Весь июль — как будто пролетел в один миг! Если оглянуться: был и приятный момент фиксации прибыли «всё продал и всё взял», были и моменты, когда все вставали в одну сторону — захватывающе и радостно. Было и то, как приходилось терпеть, изворачиваться и бороться с искажениями реальности. Вся дорога — через тернии. Но в итоге всё, что было связано с влиянием ФРС и Уоша, легло на рынок, и медведи снова оказались победителями! Этот июль… вам всем было непросто. И финал не разочаровал: у друзей, которые шли в шорт вместе с «Олтменом», была прибыль! Август — время, когда медвежья позиция снова набирает силу. Желаю всем хорошо воспользоваться моментом!
Мы зашифровали этот сектор; он всегда считался самой чувствительной инвестиционной зоной. Однако во второй половине июля ситуация соответствующим образом не сложилась: вместо того чтобы стать благоприятной, рынок повернул в сторону «негативных новостей, отскока вверх и падения выгоды» — налицо картина, при которой плохие факторы ведут к росту, а хороший импульс — к снижению. Это показывает, что доминирующие настроения под контролем, а между институциональными игроками по рынку есть разногласия по поводу быков и медведей!
Сейчас рынок сильнее всего зависит от пяти факторов.
1. Обстановка на Ближнем Востоке
2. ФРС: «ястребы/голуби» — ожидания повышения/снижения ставки
3. Притоки и оттоки средств на ETF-цепочке
4. Отражение ситуации в США и Японии/Южной Корее — фондовые рынки
5. Микростратегия, BlackRock и другие институциональные «киты» с крупными позициями
Я считаю, что сильнее всего влияет именно то, как меняются ожидания по снижению и повышению ставки. Остальное способно влиять лишь на краткосрочные взлёты и падения — односторонне и временно.
По вопросу Ближнего Востока уже несколько месяцев происходит «ты говоришь — я отвечаю, ты бьёшь — я бью»: договариваться, спорить, наступать и так далее — похоже, это не остановится в ближайшее время. Кроме того, «ястребиные» заявления Уоша на пресс-конференции сейчас тоже постепенно «раскачивают» рынок. По ETF: отток средств к концу месяца довольно большой; в последнее время зафиксированы крупные дневные чистые оттоки ETF, что отражает то, что часть институтов в краткосрочной перспективе фиксирует прибыль. На рынках акций США, Японии и Кореи — риск обвала: у институтов позиции в обе стороны, то есть они действуют как в хеджировании, так и в спекуляциях в разных направлениях.
Судя по общим признакам, в финансовой сфере обстановка очень плохая: одно задевает другое, всё взаимосвязано. Неизбежность, вызванная криптовалютным фактором, неизбежно запускает лавину — горы развернутся, море взойдёт. Август традиционно — месяц относительно слабый для сезонности биткоина. В последнее время отскок сопровождается тем, что объёмы сделок продолжают устойчиво сокращаться: вверх нет достаточной динамики. 67 000 не удалось пробить — и поэтому новых максимумов не видно; одновременно это также на конкретном этапе подтверждает, что отскок завершился!
Однако по-настоящему открыть движение рынок смогут всё-таки данные на следующей неделе!
Ожидается, что до отчёта по NFP (non-farm) рынок будет в основном колебаться. Рынок будет снова и снова бороться вокруг данных ADP и PMI, «иглы» туда-сюда — это очень типично. Пограничная точка — это всё-таки пятница: NFP после окончания ЧМ. Сможет ли вопрос занятости быть решён — неочевидно. Если NFP окажется слабым, а ожидания по зарплатам пойдут вниз, то у быков будет перевес, и тогда есть шанс, что два месяца подряд «позитивных» NFP приведут к пробою вверх диапазона. А если NFP окажется сильным, а зарплаты останутся высокими, то медвежьи настроения «разогреются», и тогда будет резкий, масштабный пробой, из-за чего рынок заметно ослабнет!
Мнение «ястребов», вроде Уоша, находит поддержку, и рынок переносит ожидания по снижению ставки.
По личным ощущениям я скорее склоняюсь ко второму сценарию. В целом я по-прежнему больше за сценарий повышения ставки. И по технической структуре, и по фону — это всё про «большой медвежий сектор». Поэтому весь август мы по-прежнему будем держаться за ожидание падения, сохранять терпение и ждать, пока подует ветер. Стратегия «шорт» и подход «сделать ставку на падение» (566) — без изменений!
Кроме того, по-прежнему неизменны «медведи» по Ethereum, золоту, SanDisk, Micron и по направлению NASDAQ — там тоже есть пространство для снижения. Действуйте шаг за шагом, без спешки!
Тогда как вы думаете, какой будет динамика в августе? Есть ли среди вас такие же, как я, «медведи» — твёрдо настроенные на падение? $BTC
