Ключевая логика роста отрасли
Micron (MU): самая прибыльная компания во всей отрасли; маржа валовой прибыли 84,6%, операционная маржа 80,4%; уровень прибыли — с большим отрывом на первом месте.
SK Hynix (SKHY): лидер высокопроизводительной памяти HBM; операционная маржа 72%, а финансовые результаты идут сразу вслед за Micron.
NVIDIA (NVDA): абсолютный лидер на рынке AI-видеокарт; операционная маржа 64%; в руках также находится 119 млрд долларов США крупного денежного резерва, финансовая подушка крайне надежна.
TSMC (TSM): эксклюзивный контрактный производитель высококлассных чипов — по сути, это «пункт оплаты» всей отрасли; операционная маржа 53,2%, стабильная прибыль гарантирована.
Broadcom, Ennet (安奈特), CoreRay (科磊), Q&J (超捷): качественные компании в нишевых направлениях; операционная маржа единообразно находится в диапазоне 40%-49%; результаты по прибыли — на уровне выше среднего, очень стабильные.
AMD: прямой конкурент NVIDIA, при этом нет эксклюзивных ключевых преимуществ; разрыв в прибыльности огромный, операционная маржа всего 11,7% — способность зарабатывать значительно хуже, чем у лидеров.
Micron (MU): самая прибыльная компания во всей отрасли; маржа валовой прибыли 84,6%, операционная маржа 80,4%; уровень прибыли — с большим отрывом на первом месте.
SK Hynix (SKHY): лидер высокопроизводительной памяти HBM; операционная маржа 72%, а финансовые результаты идут сразу вслед за Micron.
NVIDIA (NVDA): абсолютный лидер на рынке AI-видеокарт; операционная маржа 64%; в руках также находится 119 млрд долларов США крупного денежного резерва, финансовая подушка крайне надежна.
TSMC (TSM): эксклюзивный контрактный производитель высококлассных чипов — по сути, это «пункт оплаты» всей отрасли; операционная маржа 53,2%, стабильная прибыль гарантирована.
Broadcom, Ennet (安奈特), CoreRay (科磊), Q&J (超捷): качественные компании в нишевых направлениях; операционная маржа единообразно находится в диапазоне 40%-49%; результаты по прибыли — на уровне выше среднего, очень стабильные.
AMD: прямой конкурент NVIDIA, при этом нет эксклюзивных ключевых преимуществ; разрыв в прибыльности огромный, операционная маржа всего 11,7% — способность зарабатывать значительно хуже, чем у лидеров.
