Многие, увидев что SOXL за день упал на 15,6%, в первую очередь думают купить SOXS как страховку, а то и держать обе стороны сразу — мол, как ни пойдет, можно все захеджировать. Этот расчет не учел одну вещь: «дневной ребаланс».
Direxion пишет очень прямо: две эти бумаги нацелены на результат за один день +3x/-3x, а не на фиксированное зеркальное отражение на несколько дней. Чем сильнее колебания, тем больше из‑за эффекта сложных процентов и перекоса ребалансировки «держать обе стороны» превращается в то, что обе стороны становятся источником затрат.
Сейчас ситуация также не выглядит как чисто нейтральный диапазон. У SOXL количество реальных контрактов за 12 часов выросло на 27,9%, и 75,4% счетов все еще в лонгах; у SOXS реальные контракты выросли на 21,2%, при этом у крупных игроков 64,7% позиций — в шортах. Обе группы ставят на разворот.
В ближайшие 1—3 дня я не буду подбирать просадку SOXL и не буду считать SOXS дневной страховкой на перенос. Только если SOXL полностью вернется выше 148,67 за 1 час, а в то же время SOXS пробьет вниз уровень 48,08, можно говорить о развороте структуры рисков; наоборот, если пробьются 132,83 и 52,80, это означает, что скученность позиций все еще продолжается.
$SOXL $SOXS
Direxion пишет очень прямо: две эти бумаги нацелены на результат за один день +3x/-3x, а не на фиксированное зеркальное отражение на несколько дней. Чем сильнее колебания, тем больше из‑за эффекта сложных процентов и перекоса ребалансировки «держать обе стороны» превращается в то, что обе стороны становятся источником затрат.
Сейчас ситуация также не выглядит как чисто нейтральный диапазон. У SOXL количество реальных контрактов за 12 часов выросло на 27,9%, и 75,4% счетов все еще в лонгах; у SOXS реальные контракты выросли на 21,2%, при этом у крупных игроков 64,7% позиций — в шортах. Обе группы ставят на разворот.
В ближайшие 1—3 дня я не буду подбирать просадку SOXL и не буду считать SOXS дневной страховкой на перенос. Только если SOXL полностью вернется выше 148,67 за 1 час, а в то же время SOXS пробьет вниз уровень 48,08, можно говорить о развороте структуры рисков; наоборот, если пробьются 132,83 и 52,80, это означает, что скученность позиций все еще продолжается.
$SOXL $SOXS