#SpaceXShortInterestHits29%OfFloat 29% от свободного обращения $SPCX находятся в коротких позициях. Это не то же самое, что сжатие (short squeeze).
Сейчас примерно 185 миллионов акций продано в шорт, что выше примерно 40 миллионов три недели назад; это представляет около $25 миллиардов в «медвежьем» экспонировании.
Цифры на скриншоте выглядят взрывоопасно.
Но на практике всё сводится к последовательности событий.
Кейс сжатия
SpaceX вышла на биржу, имея в обращении менее 5% своих акций, так что огромная короткая книга опирается на необычно скудный флоат.
В такой структуре один-единственный катализатор может вызвать резкий рывок, потому что шорты и покупатели, действующие на импульсе, конкурируют за один и тот же ограниченный объём.
Первый отчёт о прибылях, сильный Starship Flight 13 или неожиданное коммерческое либо государственное объявление могут запустить этот рефлекс.
Но «рефлекторный» ралли не обязательно означает squeeze.
Почему шорты не зажаты
SpaceX снова торгуется около своей цены IPO в $135 после пика выше $225, при этом продавцы в шорт, по оценкам, держат на бумаге прибыль примерно в $8,7 миллиарда.
Это важно, потому что прибыльные шорты не вынуждены покупать.
Высокий интерес к шортам становится топливом для squeeze только тогда, когда убытки, давление по займам или реальный шок спроса заставляют закрываться.
Главная точка давления — график lockup (блокировок).
После первого отчёта о прибылях SpaceX до 911,5 миллиона акций сотрудников и ранних инвесторов могут стать доступными для продажи — почти в пять раз больше текущей короткой позиции.
Не все эти акции будут проданы, но и не нужно, чтобы они были проданы целиком, чтобы изменить расстановку сил.
Бóльший флоат может углубить ликвидность, улучшить предложение акций для заимствования и дать медведям больше пространства, чтобы удерживать позиции во время ралли.
Битва за тайминг
Для быков окно — до момента поступления этого предложения.
Им нужен устойчивый рост спроса, а не разовый «поп» заголовка про Starship, которым уже располагающие держатели обеспечивают ликвидность.
Для медведей риск в том, что позитивный сюрприз придёт, пока флоат всё ещё тонкий, а позиционирование уже растянуто.
Итог: у SpaceX есть механика для резкого squeeze, но часы сейчас скорее в пользу предложения.
$ARB $POL
Сейчас примерно 185 миллионов акций продано в шорт, что выше примерно 40 миллионов три недели назад; это представляет около $25 миллиардов в «медвежьем» экспонировании.
Цифры на скриншоте выглядят взрывоопасно.
Но на практике всё сводится к последовательности событий.
Кейс сжатия
SpaceX вышла на биржу, имея в обращении менее 5% своих акций, так что огромная короткая книга опирается на необычно скудный флоат.
В такой структуре один-единственный катализатор может вызвать резкий рывок, потому что шорты и покупатели, действующие на импульсе, конкурируют за один и тот же ограниченный объём.
Первый отчёт о прибылях, сильный Starship Flight 13 или неожиданное коммерческое либо государственное объявление могут запустить этот рефлекс.
Но «рефлекторный» ралли не обязательно означает squeeze.
Почему шорты не зажаты
SpaceX снова торгуется около своей цены IPO в $135 после пика выше $225, при этом продавцы в шорт, по оценкам, держат на бумаге прибыль примерно в $8,7 миллиарда.
Это важно, потому что прибыльные шорты не вынуждены покупать.
Высокий интерес к шортам становится топливом для squeeze только тогда, когда убытки, давление по займам или реальный шок спроса заставляют закрываться.
Главная точка давления — график lockup (блокировок).
После первого отчёта о прибылях SpaceX до 911,5 миллиона акций сотрудников и ранних инвесторов могут стать доступными для продажи — почти в пять раз больше текущей короткой позиции.
Не все эти акции будут проданы, но и не нужно, чтобы они были проданы целиком, чтобы изменить расстановку сил.
Бóльший флоат может углубить ликвидность, улучшить предложение акций для заимствования и дать медведям больше пространства, чтобы удерживать позиции во время ралли.
Битва за тайминг
Для быков окно — до момента поступления этого предложения.
Им нужен устойчивый рост спроса, а не разовый «поп» заголовка про Starship, которым уже располагающие держатели обеспечивают ликвидность.
Для медведей риск в том, что позитивный сюрприз придёт, пока флоат всё ещё тонкий, а позиционирование уже растянуто.
Итог: у SpaceX есть механика для резкого squeeze, но часы сейчас скорее в пользу предложения.
$ARB $POL