Сегодня 2 января, фондовый рынок Китая закрыт, но фондовые рынки Гонконга и США работают в обычном режиме.
Первое торговое дня 2026 года с большим ростом
Рынок в реальном времени показывает, что три основных индекса Гонконга сегодня открылись с высоким уровнем и продолжили расти. Индекс технологий Хэнг Сенга демонстрирует впечатляющие результаты, увеличившись на более чем 3% в течение дня, лидируя на рынке; индекс Хэнг Сенга также вырос на 2%.
Лидирующие сектора — полупроводниковые чипы, искусственный интеллект, интернет-технологии и т.д. BAT показывают общий рост, Баиду имеет наибольшее увеличение; в то время как Huahong Semiconductor вырос более чем на 11%; сектор роботов, Sanhua Intelligent Control, также увеличился на 5%.
Почему сегодня большой рост?
Сегодня рост связанных индексов вызван не одним фактором, а резонансным эффектом от «выхода суперновых акций на рынок» и «значительных макроэкономических новостей»:
1, "Первая акция GPU Гонконга" взлетела на бирже
Абсолютным фокусом рынка сегодня является только что вышедшая на рынок компания Wallern Technology.
Как "первая акция GPU Гонконга", Wallern Technology сегодня на своем первом дне листинга подверглась спекулятивному росту. В начале торгов она выросла на 82%, в течение дня рост составил более 110%, а ее рыночная капитализация приблизилась к 1000 миллиардов гонконгских долларов. Затем началось снижение, сейчас рост составляет 86%, а капитализация более 800 миллиардов.
Эффект "двойного возмещения" в первый день значительно повысил рыночные настроения по отношению к инвестициям в высокие технологии, полупроводники и ИИ, что напрямую способствовало перестройке оценки всего сектора технологий.
2, Значительные макроэкономические преимущества: геополитические ограничения временно "ослаблены"
Сектор китайских полупроводников, такой как SMIC, также получил выгоду от вчерашнего мощного геополитического сообщения.
После Samsung и SK Hynix, правительство США официально разрешило TSMC экспортировать оборудование для производства чипов на свой завод в материковом Китае (Нанкин) и выдало лицензию на 2026 год.
Эта новость значительно снизила опасения рынка по поводу перебоев в цепочке поставок полупроводников в 2026 году. Устранение неопределенности напрямую благоприятствует местным компаниям по производству полупроводников, таким как Hua Hong Semiconductor, что делает сектор полупроводников основной силой для покупок сегодня.
3, Преимущества для ведущих акций: приобретение Hua Hong, отделение Baidu
Hua Hong Semiconductor сегодня выросла более чем на 11%, выпустив несколько объявлений, в которых говорится, что компания планирует приобрести 97.4988% акций Huali Micro у Hua Hong Group и других четырех сторон сделки путем выпуска акций, а цена сделки составляет 82.68 миллиардов юаней.
Компания Hua Hong через эту интеграцию напрямую включит 12-дюймовую производственную линию по производству полупроводников Huali Micro и зрелую технологическую платформу, что обеспечит постоянный рост производственных мощностей.
Крупные акции группы Baidu сегодня в ходе торгов выросли более чем на 8%, что обеспечило значительный вклад в индекс.
Группа Baidu сегодня утром выпустила объявление на Гонконгской фондовой бирже, сообщив, что ее неполная дочерняя компания, сосредоточенная на бизнесе ИИ (AI) чипов, Kunlun芯, официально подала заявку на листинг и торговлю своими акциями на главной площадке Гонконгской фондовой биржи в конфиденциальной форме.
На фоне успешного листинга Wallern Technology рынок быстро пересмотрел оценку бизнеса Baidu в области чипов, создав эффект "тени".
4, Январский эффект и налоговые схемы
Кроме того, на рынке существует известный январский эффект, согласно которому январь часто является одним из лучших месяцев для акций в году, особенно для акций малой капитализации; причина этого связана с налоговыми соображениями, когда зарубежные инвесторы в конце года продают акции с плохими показателями, чтобы зафиксировать убытки и избежать налога на прирост капитала, а после 1 января инвесторы прекращают распродажу и добавляют акции в свои инвестиционные портфели, что способствует росту фондового рынка.
Кроме того, инвесторы, включая управляющих фондами, пересматривают свои планы инвестирования на будущий год в новом году и соответственно корректируют свои инвестиции, что способствует росту фондового рынка. Инвесторы с высокими зарплатами сильно зависят от годовых бонусов и имеют достаточно наличных для инвестирования в новом году.
Три, влияние на A-акции
Индекс технологий Hang Seng в Гонконге является опережающим индикатором индекса стартапов A-акций и индекса 50 технологических инноваций. Резкий рост акций в Гонконге означает значительное повышение склонности иностранных инвесторов к риску, ожидается, что в понедельник индекс технологий A-акций откроется значительно выше, с высокой вероятностью демонстрируя атакующую модель "сильные технологии, стабильные акции".
1, Полупроводники
За последние несколько месяцев давление на полупроводники A-акций, вызванное "тревогой о санкциях 2026 года", было снято после сообщений о разрешении TSMC, что непосредственно восстановит центральную оценку сектора полупроводников A-акций.
2, Сектор вычислительной мощности/GPU местного производства
Два основных двигателя гонконгских акций (листинг Wallern и геополитическая разрядка) найдут точные сопоставимые сектора на A-акциях, и средства быстро будут искать "сопоставимые" и "партнеров" на A-акциях.
3, Космические спутники
Сегодня акции коммерческой космической концепции в Гонконге, Asia Pacific Satellite, выросли на 28.78%, составив 3.58 гонконгских долларов; Aerospace Holdings выросли на 18.33%, составив 0.71 гонконгских долларов; Goldwind Technology выросла на 12.08%, составив 15.03 гонконгских долларов. Это подстегнет сектор космических технологий A-акций.
4, Применение ИИ и большие модели
Рост акций H-класса Baidu также активизирует сектор медиапромышленности, игр и приложений ИИ на A-акциях.
5, Устранение дивидендных акций
Рост акций технологий может привести к "кровопусканию" из секторов с низкой волатильностью (банки, гидроэлектрические станции); если портфель защищен, на следующей неделе может возникнуть ситуация "заработать индекс, не зарабатывая".