Богатые китайские инвесторы все больше сомневаются, что роскошная недвижимость все еще является надежным хранилищем ценности, каким она когда-то была.
На китайских социальных медиа мы сейчас видим много сообщений, в которых дома стоимостью ¥60–66 миллионов ($414.000–$455.000) в Shenzhen Bay напрямую сравниваются с Bitcoin, акциями Nvidia и BNB. Это больше не статусный символ, а конкурентные активы в глобальном портфеле.
Крипто против бетона: почему богатые китайцы сомневаются в полезности собственного дома
Это изменение примечательно, поскольку Shenzhen Bay на протяжении многих лет был известен как один из самых престижных и стабильных рынков недвижимости на китайском материке. Тем не менее, недавние сообщения показывают, что даже этот район больше не является неуязвимым.
Широко распространенная история описала, как кто-то посетил дом стоимостью ¥66 миллионов и его друг предупредил, что стоимость может упасть до ¥30 миллионов через три года. Согласно сообщениям, цены в этом районе уже упали почти на 50%. Более широкая финансовая кризис может привести к еще большему падению.
“Дома сами по себе не имеют внутренней ценности; покупка дома должна рассматриваться как инвестиция,” написал пользователь, ссылаясь на высказывание, приписываемое основателю TRON Джастину Суну. Если сравнить недвижимость с мировыми ликвидными активами, такими как биткойн, акции Nvidia и BNB, то вывод, по мнению автора, "довольно очевиден."
Другие инвесторы испытывали ту же неопределенность. Один пользователь сообщил, что он взял ипотеку на ¥60 миллионов в Шэньчжэне, но не был уверен, "должен ли я быть счастливым или наоборот неуверенным."
“Действительно, взял ипотеку на 60 миллионов, Shenzhen CITIC City Opening Xinyue Bay. Я не знаю, должен ли я чувствовать себя счастливым или неуверенным,” поделился пользователь.
Кто-то другой пошутил, что он стал "домашним рабом". Он заметил, что только полное погашение дома избавляет его от настоящего чувства долгов. Также другие советовали быть осторожными и указывали на высокие процентные ставки по ипотеке, увеличенное предложение жилья и риск заморозки всего капитала в одном трудносбываемом активе.
Помимо падающих цен, дебаты также касаются ликвидности и политических рисков. По словам инвесторов, все труднее быстро продать дорогие дома, и регуляторы все чаще обращают внимание на эти активы.
Покупка дома стоимостью ¥100 миллионов или более может привести к налоговым проверкам или расследованиям. Это означает дополнительные риски, особенно если правительство ужесточает политику. Криптовалюта и международные акции рассматриваются как активы, которые легче хеджировать, быстрее передавать и легче перемещать за границу.
Недвижимость Гонконга вращается вокруг свободы, а не доходности
Эти сравнения также показывают, почему недвижимость в Гонконге продолжает сохранять более высокую цену. Согласно сообщениям, дело не в доходности, а в "покупке свободы за деньги."
Европейская недвижимость, с помощью которой часто можно получить вид на жительство или паспорт с меньшими затратами, называется примером недвижимости, для которой мобильность важнее статуса. Роскошные дома на китайском материке, по сообщениям, не приносят хорошей доходности и предлагают мало выбора.
Некоторые инвесторы сравнивают нынешний рынок жилья с рынком акций класса A в Китае. Они считают, что внутренние активы часто падают при геополитических напряженностях, но не растут, когда мировые рынки растут.
Недвижимость, особенно в заливе Шэньчжэнь, кажется, демонстрирует этот парадокс. Потеря стоимости в периоды снижения, но отсутствие роста при хорошем рыночном настроении.
Последствия выходят за пределы недвижимости. Криптовалюта все меньше рассматривается как азартная игра, а как умный способ защиты капитала и сохранения гибкости.
Молодые инвесторы, для которых роскошные дома недоступны, часто полностью выходят из рынка. Они предпочитают цифровые активы и международные акции, так как риски более ясны, а доступ легче.
Переоценка роскошной недвижимости по сравнению с биткойном и международными акциями показывает структурное изменение в китайском управлении активами. Теперь, когда капитал легче может перемещаться через границы и политический контроль усиливается, ликвидные мировые активы все чаще заменяют недвижимость в качестве предпочитаемого средства для сохранения стоимости.
Как регуляторы отреагируют и стабилизируются ли цены на жилье, окажет значительное влияние на внутренний рынок Китая. Это также может определить, насколько быстро будет расти использование криптовалюты в стране.
