Краткое содержание

Майнинг ликвидности — это практика использования пользователями своих личных криптовалютных активов для получения пассивного дохода или прибыли. Обычно в обмен на вознаграждение майнеры ликвидности предоставляют ликвидность протоколам DeFi или одалживают или закладывают свои криптовалютные активы. Некоторые майнеры ликвидности одновременно примут вышеуказанные методы. Как и все возможности инвестирования в криптовалюту, майнинг сопряжен с рисками. Майнеры ликвидности сталкиваются с такими рисками, как непостоянные потери, уязвимости смарт-контрактов или протоколов, а также чрезмерные комиссии за газ.

Поэтому майнеры должны провести углубленное исследование, прежде чем вкладывать средства в добычу ликвидности. Общие методы исследования включают изучение команды проекта, безопасности, типа токена и сроков, связанных с инвестициями. Хотя проведение собственного исследования (DYOR) не защитит вас полностью от потери криптовалюты, оно может помочь снизить риск.

Введение

В своей простейшей форме майнинг ликвидности использует простаивающие криптовалютные активы для получения процентов от криптовалюты. Опираясь на смарт-контракты, держатели могут одалживать свою криптовалюту другим и получать прибыль. В экосистеме децентрализованных финансов (DeFi) пользователи могут получать доход от криптовалюты несколькими способами, наиболее распространенными из которых являются:

  1. Кредитуйте активы, используя протоколы кредитования в криптовалюте.

  2. Связывание криптовалюты с протоколом.

  3. Станьте поставщиком ликвидности (LP) для протокола DeFi (например, децентрализованной биржи (DEX)) и получайте вознаграждения LP (см. раздел «Токены LP»).

Многие майнеры ликвидности будут использовать один или несколько из вышеперечисленных методов для создания потока пассивного дохода. Однако, как и другие инвестиционные возможности DeFi, добыча ликвидности сопряжена с рисками. Планируете ли вы стать майнером ликвидности или просто интересуетесь механикой добычи ликвидности, вам необходимо провести комплексную проверку.

Риски добычи ликвидности

непостоянная потеря

Непостоянные потери могут быть наиболее заметным риском в майнинге ликвидности и даже во всей сфере DeFi. Когда держатели криптовалют участвуют в майнинге ликвидности, они обычно блокируют свои криптовалюты на определенный период времени, снижая ликвидность этих активов.

Непостоянные потери возникают, если цена удерживаемых токенов меняется по сравнению с ценой на момент внесения в пул. Независимо от того, в какую сторону пойдет цена, чем больше изменение, тем больше потеря.

Хотя прибыль от майнинга ликвидности может компенсировать некоторые из этих потерь, это не всегда так, и майнеры ликвидности могут столкнуться со значительными рисками из-за непостоянных потерь. Для получения дополнительной информации см. нашу справочную статью «Подробная интерпретация непостоянной потери».

хакерская атака

Поскольку смарт-контракты отвечают за управление протоколами DeFi, если в коде смарт-контракта есть уязвимость, это может привести к падению стоимости соответствующего токена до нуля. Этот риск будет усугублен, если хакеры воспользуются этой уязвимостью или проблемой безопасности для злонамеренного манипулирования проектом.​

Мошенничество

Злоумышленник с необходимыми навыками может создать платформу DeFi и выдать ее за законный сайт по добыче ликвидности. В конце концов, проекты DeFi имеют открытый исходный код, прозрачны и не требуют разрешений, то есть каждый может скопировать базовый код и создать новый проект. Хотя первые пользователи часто получают более высокие вознаграждения, подумайте дважды, прежде чем участвовать, потому что высокие вознаграждения сопряжены с высокими рисками.

Для недавно запущенных платформ по добыче ликвидности исследование может быть более сложным, поскольку соответствующие отзывы пользователей и информация часто ограничены. Вам следует быть особенно осторожными с такими платформами, поскольку, если вы передумаете после инвестирования своих криптовалютных активов в такую ​​платформу, вы не сможете вывести деньги или получить вознаграждение.

Стоимость топлива слишком высока

Обычно перегрузка сети приводит к увеличению счетов за топливо. Этот беспрецедентный скачок цен затрагивает майнеров ликвидности, у которых меньше капитала для инвестиций, поскольку получаемых ими доходов может быть недостаточно для покрытия комиссий за газ. Даже если они решат разместить свои активы в пуле, на них все равно могут повлиять другие риски, такие как непостоянные убытки и принудительная ликвидация.

Распространенные методы DYOR

Тип безопасности

Обеспечение безопасности протоколов добычи ликвидности и DeFi имеет решающее значение для предотвращения вредоносных атак. Чтобы снизить риск таких атак, майнеры ликвидности должны убедиться, что код смарт-контракта был проверен надежным источником, то есть искать проекты DeFi, смарт-контракты которых были полностью проверены.

Бесчисленные проекты DeFi, такие как UniSwap, возникли в результате успешных разветвлений протокола DeFi. Однако существует также множество проектов DeFi, которые терпят неудачу из-за сетевых эффектов или отсутствия ликвидности. Что еще хуже, некоторые проекты являются даже преднамеренным мошенничеством. Например, команда по борьбе с мошенничеством может создать форк для привлечения ликвидности, а затем исчезнуть вместе с вновь поглощенными токенами.

Также важно понимать общую заблокированную стоимость (TVL) проекта, которая представляет собой общую сумму, заблокированную в настоящее время в протоколе. Если показатель TVL подозрительно низок, это указывает на то, что в настоящее время в протоколе заблокировано меньше средств, что, в свою очередь, означает, что майнеры ликвидности могут зарабатывать меньше.

Токен

Различные пулы предлагают разные инвестиционные возможности в различные активы, включая стейблкоины и токены «голубых фишек» (то есть токены известных блокчейн-проектов, таких как Биткойн и Ethereum). Протоколы также могут выделять свои собственные токены стейкерам и поставщикам ликвидности.

Важно помнить, что протоколы могут применять свои токены к сервисам различными способами. Например, протокол может использовать свой токен в качестве маркетинговой стратегии для привлечения большего количества пользователей. Поэтому вам всегда необходимо четко понимать, какие монеты вы получите от добычи ликвидности.

Лента новостей

Чтобы повысить ликвидность, новые протоколы DeFi, как правило, предлагают более высокие вознаграждения ранним пользователям. Это вознаграждение также действует как стимул к риску, мотивируя пользователей получать высокие вознаграждения за счет инвестирования и использования новых или непроверенных продуктов или услуг.

Однако, хотя первые пользователи могут получить большее вознаграждение, они также могут столкнуться с высоким риском того, что протокол добычи ликвидности может выйти из строя. В этом случае вложенные деньги и время могут не окупиться.

Майнерам ликвидности следует тщательно взвешивать свои варианты, принимая во внимание все факторы и другие возможности. Поскольку цены на токены могут упасть из-за инфляции, новые протоколы DeFi не могут обеспечить стабильно высокие вознаграждения майнерам в долгосрочной перспективе, особенно если они используют собственные токены в качестве валюты вознаграждения.

команда

При просмотре информации о проекте обратите внимание на основные веб-сайты по добыче ликвидности на наличие ошибок. Если есть ошибки, это означает, что команда может быть небрежной или даже иметь мошеннические намерения. В идеале ваш сайт должен быть хорошо спроектирован, не иметь опечаток и битых ссылок и выглядеть профессионально. Кроме того, вы можете проверить, проходит ли команда проекта регулярные проверки внешним независимым аудитором, чтобы оценить надежность команды.

Здоровая, сбалансированная команда проекта должна состоять из предпринимателей, менеджеров по продуктам, разработчиков, инженеров-программистов, специалистов по маркетингу и финансовых экспертов. Было бы еще лучше, если бы в совете проекта были также известные консультанты.

Если есть возможность, вы также можете провести исследование отдельных членов команды. Сначала проверьте их учетные записи в социальных сетях, чтобы понять их прошлые достижения и активность на таких платформах, как LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView и YouTube.

То, как они взаимодействуют в социальных сетях, может показать их навыки, опыт и влияние. Вообще говоря, авторитетные команды с хорошей репутацией менее склонны к мошенничеству.

Заключение

Для пользователей, которые умеют эффективно управлять рисками, майнинг ликвидности может стать жизнеспособной стратегией пассивного дохода. Однако, учитывая высокую волатильность добычи ликвидности и рынка криптовалют в целом, разработка надежной стратегии добычи ликвидности требует как бдительности, так и большого количества времени и усилий.

Если вы планируете участвовать в майнинге ликвидности, описанные выше методы можно использовать для снижения риска. Кроме того, вам следует провести тщательное исследование и комплексную проверку, прежде чем инвестировать в любую финансовую возможность.

дальнейшее чтение

  • Что такое майнинг ликвидности в децентрализованных финансах (DeFi)?

  • «Руководство для начинающих по децентрализованным финансам (DeFi)»

  • Руководство для начинающих по получению пассивного дохода с помощью криптовалюты

  • Зачем и как проводить собственные исследования при инвестировании в криптовалюты (DYOR)

Отказ от ответственности и предупреждение о рисках. Содержание этой статьи представляет собой факты, предназначено только для общей информации и образовательных целей и не представляет собой каких-либо заявлений или гарантий. Эту статью не следует рассматривать как финансовый совет и не рекомендует вам приобретать какой-либо конкретный продукт или услугу. Для получения дополнительной информации нажмите здесь, чтобы прочитать полный текст заявления об отказе от ответственности. Цены на цифровые активы могут колебаться. Стоимость ваших инвестиций может как упасть, так и вырасти, и вы не сможете вернуть вложенную основную сумму. Вы несете единоличную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Эта статья не представляет собой финансовую рекомендацию. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.