ТЛ;ДР
Треугольный арбитраж — это сложная торговая стратегия, использующая несоответствие цен между тремя активами. Трейдер обменивает один актив на второй, второй на третий и третий на первый, чтобы заработать на разнице цен.
Введение
Арбитраж — это торговый подход, который превращает неэффективность рынка в финансовые возможности. Существует несколько типов арбитражных стратегий, используемых криптотрейдерами, в том числе простой арбитраж, трансграничный арбитраж, одноранговый (P2P) арбитраж и треугольный арбитраж – все из которых направлены на использование разницы в ценах на нескольких рынках.
Хотя в большинстве арбитражных стратегий принято торговать на двух рынках, существует тип арбитража, который использует разницу в ценах трех классов активов – треугольный арбитраж.
Что такое треугольный арбитраж для криптовалют
Треугольный арбитраж использует разницу в ценах между тремя различными активами (обычно криптовалютами) на рынке. Концепция проста: трейдер обменивает один криптоактив на второй, второй на третий и третий на первый. Затем это повторяется до тех пор, пока сохраняется разница в ценах.
Однако казнь – это совсем другой зверь. Чтобы быть успешным, треугольный арбитраж требует выявления ценовых различий, одновременной торговли разными парами активов и надлежащего управления рисками. Поскольку рынок криптовалют волатилен, цены быстро колеблются; Трейдеры также должны быстро совершать треугольные арбитражные сделки.
Вот как выявляется возможность треугольного арбитража и что делают трейдеры, чтобы ею воспользоваться.
Как работает треугольный арбитраж в криптовалюте
Как обнаружить возможность треугольного арбитража
Предположим, опытный трейдер замечает несовпадающие цены на три разных актива — Биткойн (BTC), Эфир (ETH) и Tether (USDT). Как мы можем определить, есть ли возможность арбитража?
Трейдер покупает BTC на сумму 50 000 долларов за USDT. Затем они используют свои BTC для покупки ETH. Наконец, они используют ETH для покупки USDT. Если относительная стоимость USDT, удерживаемая в конце, значительно отличается от первоначального капитала в 50 000 долларов США, то существует возможность арбитража.
Как использовать возможность треугольного арбитража
Обратите внимание, что криптотрейдерам часто приходится совершать сделки с высокой частотой, чтобы заработать значительную сумму на несоответствии цен.
В зависимости от ценовых различий трейдеры могут использовать разные стратегии, чтобы воспользоваться этими несоответствиями. Например, они могут сделать либо приказ «купить-купить-продать», либо приказ «купить-продать-продать».
Вот пример стратегии покупки-покупки-продажи с USDT, BTC и ETH:
В этом примере покупка-покупка-продажа трейдер заработал бы 2000 долларов США. Трейдеру придется работать быстро, чтобы повторить шаги и купить BTC за 52 000 долларов США, затем ETH за BTC и так далее.
В этом примере в стратегии покупки-продажи-продажи трейдер покупает BTC по более низкой цене, используя свой капитал в USDT, продает его по более высокой цене за ETH, а затем продает свой ETH по еще более высокой цене в обмен на USDT.
Треугольный арбитраж — это сложная, трудоемкая стратегия, которую сложно реализовать вручную. Следовательно, многие арбитражеры используют торговых ботов, предназначенных для выполнения за них треугольной арбитражной торговли. Такое программное обеспечение запрограммировано на выявление расхождений в ценах и позволяет трейдерам автоматизировать процесс треугольного арбитража. С торговыми ботами трейдеры с меньшей вероятностью упустят возможности, даже если они не следят за рынками.
Преимущества стратегии треугольного арбитража в криптовалюте
Финансовые возможности
У треугольных арбитражеров есть еще один способ заработать на торговле криптовалютой по сравнению с трейдерами, которые торгуют на одном рынке. Успешные трейдеры, которые могут идентифицировать и совершать сделки такого типа, могут получать прибыль от несоответствия цен, а не только от их движения.
Сниженный риск
Теоретически арбитражеры могут распределить свой риск по нескольким активам, вместо этого уменьшая свою подверженность риску какой-либо одной валюты. Диверсификация рисков может помочь смягчить последствия изменения цен, особенно на волатильных рынках, где цены могут меняться быстро.
Однако существуют и другие риски, связанные с треугольным арбитражем, которые описаны в разделе ниже. Таким образом, трейдеры, которые пытаются использовать треугольную арбитражную торговлю, также должны использовать стратегии управления рисками для оценки и снижения рисков.
Увеличение ликвидности рынка
Поскольку треугольный арбитраж включает в себя три торговые пары, он увеличивает торговую активность на этих криптовалютных рынках, потенциально увеличивая ликвидность рынка. Поскольку рыночная ликвидность измеряет способность криптоактива покупаться или продаваться, не влияя на его цену, она является признаком финансового здоровья крипторынка. Ликвидные рынки, как правило, менее волатильны, что делает торговлю более прибыльной, поскольку снижаются такие риски, как проскальзывание.
Повышение эффективности рынка
Как и другие формы арбитражной торговли, треугольный арбитраж нацелен и корректирует дисбаланс рыночных цен. Это может помочь стабилизировать рыночные цены, повысить эффективность рынка и снизить торговые риски.
Недостатки треугольного арбитража
Хотя треугольный арбитраж может принести некоторые преимущества, важно также учитывать его недостатки.
Риск проскальзывания
Треугольный арбитраж сопряжен с более высоким риском проскальзывания, поскольку предполагает частую торговлю при появлении возможности. Проскальзывание описывает разницу между целевой и реализованной ценой, по которой актив покупается или продается, и часто возникает, когда рынок движется слишком быстро.
Поскольку треугольный арбитраж включает в себя несколько сделок и чувствителен ко времени, разница в ценах может измениться к тому времени, когда трейдер попытается вручную выполнить последнюю из трех сделок в треугольном арбитраже. Это приведет к уменьшению прибыли или даже к убыткам.
Тайминг
Треугольный арбитраж может быть прибыльным в идеальных ситуациях, но трейдеры сталкиваются с неконтролируемыми факторами, которые могут повлиять на время совершения сделок. Сюда входит неэффективность обмена, вызывающая задержки в исполнении сделок и волатильность рынка, что приводит к колебаниям цен до того, как сделка может быть завершена.
Риск ликвидности
Если рынок недостаточно ликвиден или на нем отсутствуют трейдеры, вы, возможно, не сможете совершить сделки, необходимые для завершения треугольного арбитража. Если активы не покупаются и не продаются по желаемым ценам, вы можете понести убытки.
Каково будущее треугольного арбитража?
Развитие технологий и появление новых финансовых рынков могут повлиять на применение треугольного арбитража. Трехсторонний арбитраж может превратиться в более сложную форму, что приведет к большей эффективности и точности выполнения таких сделок.
Однако по мере того, как все больше трейдеров принимают треугольный арбитраж в качестве стратегии, ожидается, что конкуренция за эти возможности будет возрастать, что потенциально затруднит заработок на нем. Дополнительные факторы, такие как изменения на валютных рынках и в регулировании, также могут повлиять на прибыльность треугольного арбитража.
По мере развития финансовых рынков трейдерам необходимо будет иметь возможность быстро адаптироваться, чтобы оставаться прибыльными при использовании возможностей треугольного арбитража.
Заключительные мысли
Треугольный арбитраж — это сложный торговый подход, используемый компетентными трейдерами, которым необходимо учитывать различные стратегии и риски. Несмотря на то, что у этого типа торговли есть несколько преимуществ, этим типом торговли не следует заниматься новичкам, которые недостаточно владеют или не имеют достаточно опыта в управлении рисками.
Дальнейшее чтение
Полное руководство по торговле криптовалютой для начинающих
Что такое арбитражная торговля?
Пять стратегий управления рисками
Объяснение финансового риска
Отказ от ответственности и предупреждение о рисках. Этот контент предоставляется вам «как есть» только для общей информации и образовательных целей, без каких-либо заявлений или гарантий. Его не следует истолковывать как финансовую, юридическую или другую профессиональную консультацию, а также не следует рекомендовать покупку какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Если статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат этому стороннему автору и не обязательно отражают точку зрения Binance Academy. Пожалуйста, прочитайте наш полный отказ от ответственности здесь для получения более подробной информации. Цены на цифровые активы могут быть нестабильными. Стоимость ваших инвестиций может снизиться или вырасти, и вы не сможете вернуть вложенную сумму. Вы несете единоличную ответственность за свои инвестиционные решения, и Binance Academy не несет ответственности за любые убытки, которые вы можете понести. Этот материал не следует рассматривать как финансовую, юридическую или другую профессиональную консультацию. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.
