Предисловие

Поскольку искусственный интеллект (ИИ) постоянно изменяет глобальное торговое поведение, его влияние на крипторынки становится невозможным для игнорирования. В этом эксклюзивном интервью BlockchainReporter.net беседует с Брайаном Бенсоном, генеральным директором Aurum, профессионалом в области финтеха с почти тридцатилетним опытом работы в области цифровых активов и инфраструктуры обмена.

Бенсон обсудил свою точку зрения на то, почему безэмоциональное исполнение, управляемое ИИ, может определить следующий бычий рынок. Кроме того, он также обсуждает, как розничные трейдеры могут сократить разрыв с институтами, где человеческое суждение все еще имеет значение в все более автоматизированном финансовом будущем.

В качестве CEO Aurum он строит инструменты, которые связывают торговые алгоритмы, DeFi и платежные системы — технологии, которые, как он считает, определят следующий бычий цикл. Но рынок не заботится только о видении. В этом разговоре Бенсон объясняет, почему исполнение отделит победителей от шумов.

Сессия интервью

Основываясь на вашем многолетнем опыте в финтехе, как бы вы отразили сдвиг от традиционной торговли к торговле на основе ИИ в розничном секторе?

Когда я начинал, «технология» в торговле в основном означала более быстрый терминал и лучший поток данных. Большинство розничных инвесторов все еще полагались на интуицию, шум СМИ и несколько основных индикаторов. Сегодня пространство выглядит совершенно иначе: большинство глобального объема акций исполняется алгоритмически, высокочастотными или алгоритмическими трейдерами.

Институциональные управляющие активами уже приняли этот сдвиг. Многие внедряют ИИ в исследования, распределение и построение портфелей. В отличие от них, розничные инвесторы только сейчас начинают догонять. Исторически многие из них показывали результаты ниже простых индексных стратегий, часто отставая на несколько процентных пунктов ежегодно из-за чрезмерной торговли и плохого тайминга.

Что действительно изменилось, так это то, что инструменты, ранее зарезервированные для хедж-фондов, переосмысляются для повседневных пользователей. В Aurum мы интегрируем решения для торговли на основе ИИ, чтобы получить исполнение в стиле институциональных инвестиций наряду с повседневной финансовой полезностью.

Каковы ведущие эмоциональные искажения, с которыми сталкиваются трейдеры во время бычьих ралли, и какова роль ИИ в нейтрализации таких слабостей?

Легко указывать на страх и жадность, но на самом деле более широкий ассортимент поведенческих ловушек лежит в основе недостижения результатов розничными инвесторами во время ралли. Чрезмерная самоуверенность, стадное поведение, FOMO и нежелание осознать убытки — это повторяющиеся ловушки. Особенно в быстрых ралли многие инвесторы в конечном итоге удваивают свои эмоции, а затем застывают или панически реагируют, когда волатильность возвращается.

ИИ не стирает человеческую иррациональность, но позволяет форму поведенческого предварительного обязательства. Хорошо спроектированная система может заранее внедрить размеры позиций, правила стоп-лоссов, логику извлечения прибыли и диверсификацию задолго до того, как эмоции вступят в картину. Алгоритм не испытывает зависти, когда монета растет, или паники, когда график становится красным. Он просто выполняет заранее определенные правила.

То, что мы построили в Aurum, не является безрассудным «помповым охотником», а дисциплинированной системой: пользователи наслаждаются выполнением на основе данных, при этом контролируя свою аппетит к риску и цели. В этом смысле ИИ действует меньше как хрустальный шар и больше как ремень безопасности. Он не остановит волатильность, но может предотвратить катастрофический крах, когда эмоции выходят из-под контроля.

Как продвинутые модели торговли на основе ИИ быстро реагируют на волатильность по сравнению со скоростью реакции человека-трейдера?

Человеческие трейдеры, независимо от того, насколько они опытны, ограничены диапазоном внимания, когнитивной нагрузкой и требованиями сна, внеурочных часов или повседневной жизни. Вы можете контролировать несколько графиков, может быть, десятки активов, и ваше время реакции измеряется в секундах или минутах.

Алгоритмы работают на радикально другой временной шкале. Они могут сканировать тысячи книг заказов, анализировать сложные данные по нескольким активам и реагировать за миллисекунды. Этот режим теперь обрабатывает значительную долю торгового объема.

Крипторынки только усиливают необходимость автоматизации; они никогда не отдыхают. Нет закрывающих звонков или торговых окон. Система на основе ИИ может контролировать ставки финансирования, кросс-активные корреляции, всплески волатильности и поток заказов круглосуточно. А также динамически настраивать экспозицию, вместо того, чтобы ждать, пока кто-то проснется и начнет просматривать графики цен.

Наш бот AI-Trader EX был создан именно для такой среды. Он работает непрерывно, анализирует данные в реальном времени и выполняет разнообразный набор спотовых стратегий с встроенным управлением рисками. Это дает пользователю потенциальную производительность полного торгового стола без необходимости смотреть на экраны весь день. Внутренние тесты подчеркивают последовательные, с учетом рисков результаты, а не захватывающие заголовки ставки.

Хотя некоторые критики утверждают, что ИИ устраняет элемент «человеческой интуиции» из торговли, считаете ли вы, что интуиция будет иметь какое-либо место в предстоящем бычьем ралли?

Интуиция не исчезнет; она просто эволюционирует вверх по течению. В классической розничной торговле интуиция жила в каждом клике покупки или продажи: когда входить, когда выходить, держать ли, когда паниковать. В мире, ориентированном на ИИ, интуиция становится больше вопросом проектирования системы: выбора, какие потоки данных важны, интерпретации макроразвитий, решения, когда отменить или остановить модель.

Из моего опыта в Binance до построения Aurum сейчас я узнал, что самые сильные результаты возникают, когда человеческое суждение и машинное исполнение четко разделены. Люди все еще предоставляют контекст (регуляторные изменения, макросигналы, развивающиеся нарративы), а машины выполняют с точностью, дисциплиной и скоростью.

Вот почему я чувствую, что в следующем бычьем ралли реальное преимущество будет заключаться в «лучшей интуиции по построению, надзору и эволюции систем» для реагирования на изменяющиеся условия.

Согласно вашему мнению, какова роль торговли на основе ИИ в формировании глубины рынка, ликвидности и общего здоровья рынка в вероятном бычьем цикле?

Торговля на основе ИИ может значительно углубить книги заказов, сузить спреды и предоставить ликвидность именно тогда, когда человеческие участники колеблются. На традиционных рынках HFT и алгоритмическая торговля уже обеспечивают значительную часть внутридневного объема и предоставления ликвидности.

Когда ответственно применять к крипто- и цифровым активным рынкам, аналогичные техники могут снизить проскальзывание, сделать вход и выход на рынок более плавными для розничных трейдеров и поддерживать более эффективные рыночные механизмы.

Тем не менее, если многие участники используют похожие модели, преследуя похожие сигналы, вы рискуете оказаться в переполненных сделках или резком выводе ликвидности. Это может привести к созданию «воздушных карманов», где рынок внезапно истончается, теперь происходящее на машинной скорости вместо человеческой нерешительности. Автоматизированная торговля не стирает поведенческие финансы; она усиливает их.

Именно поэтому Aurum акцентирует внимание на управлении рисками, диверсификации и многоканальной ликвидности. Мы видим финансовую экосистему с поддержкой ИИ, которая связывает торговые алгоритмы с инструментами DeFi (арбитраж с помощью flash-кредитов, стекинг и платежи), так что ликвидность проходит через несколько каналов, а не через один спекулятивный механизм.

Каковы ограничения современных механизмов торговли на основе ИИ и какие прорывы могут проложить путь к действительно независимой торговой среде?

Первое ограничение — это риск данных и изменения режима. Большинство моделей обучены на исторических паттернах, но крипторынки развиваются, и тихие периоды могут быстро трансформироваться в регуляторные или макроэкономические штормы. Система, которая работала безупречно в одном режиме, может перестать работать в другом, особенно если вы рассматриваете ИИ как «установил и забыл».

Второе — это непрозрачность. Многие системы ИИ ведут себя как черные ящики. Для финансов это серьезная проблема. Ценность ИИ как инструмента инвестирования остается под пристальным вниманием, и очень немногие фонды явно включают ИИ или машинное обучение в формально управляемом порядке.

Из-за этого я не верю в полностью независимую, свободную от людей торговую среду. Вместо этого я предвижу больше автоматизации в области исполнения, контроля рисков и ребалансировки. Это может быть дополнено улучшенной объяснимостью, аналитикой на блокчейне, слиянием данных по нескольким активам и мониторингом в реальном времени — все это при сохранении человеческого управления, соблюдения норм и этического надзора.

Каково будущее передовых «эмоциональных финансов» в укреплении розничного ландшафта?

Если последнее десятилетие было о том, чтобы предоставить розничным инвесторам доступ к рынкам, следующее будет о том, чтобы дать им доступ к их собственной психологии. Понимается, что такие искажения, как избегание потерь, стадное чувство или чрезмерная самоуверенность, значительно способствуют недостижению результатов розничными инвесторами.

Эмоциональные финансы, как мы это видим, заключаются в создании инструментов, которые помогают пользователям распознавать свои собственные паттерны, противодействовать разрушительным импульсам и принимать более дисциплинированные решения. Практически это означает пользовательские интерфейсы, которые интуитивно подчеркивают риски, в сочетании с исполнением на основе ИИ, которое обеспечивает дисциплину.

Я надеюсь, что «безэмоциональные финансы» не будут казаться холодными или чуждыми. Вместо этого они используют технологии, чтобы устранить самые саморазрушительные импульсы, чтобы розничные инвесторы могли сосредоточиться на долгосрочных целях, дисциплинированном принятии рисков и истинном создании богатства.

Заключительные замечания

Поскольку крипторынки движутся к следующей фазе расширения, идеи Бенсона подчеркивают четкий сдвиг, поскольку успех может зависеть меньше от инстинктивной торговли и больше от дисциплинированного, управляемого ИИ исполнения. Хотя человеческое суждение все еще имеет значение и направляет стратегию и надзор, предстоящий бычий цикл, похоже, вознаградит тех, кто сочетает эмоции с интеллектуальной автоматизацией.