Citadel Securities предупредила, что Федеральной резервной системе, возможно, придется возобновить ужесточение монетарной политики позже в этом году, так как инфляционное давление остается высоким в экономике США. Последний прогноз компании предполагает, что повышение ставок ФРС может начаться как минимум с сентября 2026 года, если инфляция продолжит превышать целевые показатели политиков.
Прогноз перед встречей Федерального комитета по открытым рынкам 17 июня. Участники рынка в целом ожидают, что официальные лица оставят процентные ставки без изменений. Тем не менее, Citadel считает, что инвесторам стоит сосредоточиться на будущих сигналах политики, а не на немедленном решении.
Источник: FedWatch
Постоянная инфляция вызывает опасения по поводу политики
Глава макроэкономической стратегии Citadel, Фрэнк Флайт, заявил, что риски инфляции продолжают накапливаться, несмотря на снижение цен на энергию. Согласно анализу компании, инфляция распространилась на более широкие сектора экономики, а не осталась сосредоточенной в товарах.
Флайт написал, что экономика сталкивается с риском входа в “гистеретическое равновесие”, где временные шоки создают длительные инфляционные эффекты. Citadel выделила сильные рынки труда, благоприятные финансовые условия и сбои в цепочке поставок как основные факторы, поддерживающие рост цен.
Недавние экономические индикаторы подтверждают эти опасения. Общая инфляция Индекса потребительских цен достигла 4.2% в мае, в то время как инфляция Индекса цен производителей поднялась до 6.5%. Citadel также отметила, что большая доля компонентов базового CPI теперь фиксирует годовые увеличения выше 3%, что указывает на широкое распространение инфляции.
Бум инвестиций в ИИ добавляет новое давление на спрос
Citadel также подчеркнула растущее влияние расходов на искусственный интеллект на экономику. Компания оценивает, что капиталовложения, связанные с ИИ, могут достичь примерно 750 миллиардов долларов в 2026 году, прежде чем вырастут до 1.25 триллиона долларов в 2027 году.
Большие инвестиции компаний, таких как OpenAI, Anthropic и SpaceX, продолжают увеличивать спрос на инфраструктуру, вычислительные ресурсы и квалифицированный труд. В результате, развитие ИИ может внести дополнительное инфляционное давление в ближайшие годы.
На фоне этого, Citadel ожидает, что чиновники Федеральной резервной системы сохранят ястребиный курс. Флайт заявил: “Мы считаем, что риски склоняются к повышению ставок на сентябрьском заседании.” Компания также ожидает, что политики уберут любые оставшиеся смягчающие предвзятости из будущих прогнозов.
Рынки увеличивают ставки на повышение ставок ФРС
Прогноз Citadel соответствует изменяющимся ожиданиям рынка. Данные прогнозного рынка Kalshi в настоящее время присваивают 60% вероятность того, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки до июля 2027 года. Ожидания ужесточения steadily увеличивались в последние месяцы.
Источник: Kalshi
Тем временем, недавний опрос среди управляющих фондом Bank of America показал, что почти 40% респондентов ожидают как минимум одно повышение ставок в течение следующего года. Эта цифра составляла всего 16% месяц назад.
BNP Paribas также пересмотрил свои прогнозы. Банк теперь ожидает три повышения ставок ФРС, начиная с декабря, ссылаясь на постоянную инфляцию и устойчивую силу рынка труда.
Citadel прогнозирует потенциальные повышения ставок в сентябре и декабре 2026 года, за которыми последует еще одно в марте 2027 года. Компания предупредила, что более высокие затраты на заимствование и более жесткие условия ликвидности могут создать проблемы для рискованных активов, включая Bitcoin и более широкий рынок криптовалют, если инвесторы все больше закладывают будущие повышения ставок ФРС.
Эта статья изначально была опубликована как Citadel Signals Fed Rate Hike Risk Rising In 2026 на Crypto Breaking News – вашем надежном источнике для новостей о криптовалютах, новостей о Bitcoin и обновлений блокчейна.