Управление правительства США по бухгалтерскому учету (GAO) призвало Федеральную корпорацию страхования депозитов (FDIC) усилить координацию с другими федеральными регуляторами для управления рисками, связанными с финансовыми продуктами на основе блокчейна. В письме, опубликованном 8 июня, GAO рекомендовал FDIC разработать постоянный механизм, который поможет агентствам более последовательно выявлять, оценивать и реагировать на возникающие угрозы, связанные с блокчейном.
GAO также призвал FDIC пересмотреть, как назначаются инспекторы в учреждения, утверждая, что изменения в ротации менеджеров дел могут улучшить независимость надзора и снизить риск компрометации результатов контроля. Рекомендации появляются в то время, как законодатели и регуляторы продолжают работать над устранением пробелов в надзоре, созданных трансграничной и быстро развивающейся природой крипто- и стейблкоин-активов.
Ключевые выводы
GAO призвал FDIC координироваться с другими федеральными агентствами через постоянный механизм для решения рисков блокчейна.
GAO отметила выводы 2023 года, что у регуляторов не было непрерывной структуры координации, пока финансовые услуги, связанные с блокчейном, значительно росли.
GAO рекомендовала ротацию менеджеров дел FDIC для укрепления независимости надзора.
GAO связал вопросы надзора с банкротствами нескольких банков, подвергшихся крипто-рискам, после краха FTX в 2023 году.
Развитие политики в рамках Закона GENIUS и предложенного более широкого законодательства по криптовалютам формирует регуляторный контекст для надзора за стейблкоинами и более широким рынком криптовалют.
GAO призывает к межведомственной координации по рискам блокчейна
В своем письме от 8 июня председателю FDIC Травису Хиллу GAO заявил, что впервые поднял вопрос координации рисков блокчейна как приоритетный вопрос в мае предыдущего года. GAO описал технологию блокчейн как область беспокойства, которую он поместил в свой "Список высоких рисков", отражая трудности, с которыми сталкиваются регуляторы при надзоре за финансовыми продуктами на основе блокчейна и потенциальными последствиями для рынков США.
Позиция GAO основана на более ранней оценке, проведенной в 2023 году. Агентство обнаружило, что финансовые регуляторы не имели "непрерывного механизма координации для решения рисков блокчейна", несмотря на растущий масштаб продуктов и услуг, связанных с блокчейном. На практике GAO утверждал, что без прочного канала координации агентства могут выявлять аналогичные риски в разное время или реагировать непоследовательно — проблема, которая становится более острой, когда действия, связанные с криптовалютой, охватывают несколько регулируемых сущностей и регуляторных органов.
GAO утверждал, что создание рекомендованного механизма координации позволит FDIC и другим регуляторам коллективно выявлять риски и внедрять регуляторные меры своевременно. Акцент на своевременности особенно актуален для мониторинга соблюдения: продукты, связанные с блокчейном, могут быстро эволюционировать, а регуляторные ответы часто зависят от быстрого обмена информацией между агентствами, ответственными за различные части финансовой системы.
Надзор за стейблкоинами в рамках GENIUS и более широкое законодательное давление
Роль FDIC в надзоре за услугами, связанными с блокчейном, тесно связана со стейблкоинами. В соответствии с Законом GENIUS, принятом в прошлом году, FDIC является основным регулятором для эмитентов стейблкоинов, которые являются дочерними компаниями банков под надзором FDIC. Эта структура позиционирует FDIC как ключевого воротаря для сегмента крипторынка, который непосредственно пересекается с банковской системой.
Таким образом, призыв GAO к координации имеет как немедленные надзорные последствия, так и долгосрочную политическую значимость. Письмо поступило в то время, когда законодатели Сената рассматривают законопроект, призванный уточнить, как федеральные агентства будут регулировать более широкий рынок криптовалют за пределами контекста стейблкоинов. Как описано в Cointelegraph, законодатели стремятся принять законодательство, которое определит регуляторный подход среди федеральных органов — усилие, подчеркивающее текущую проблему фрагментации, с которой сталкиваются регуляторы, когда криптовалютная активность пересекает полномочия агентств.
Для институциональных участников вопрос координации не только касается готовности к соблюдению; это также влияет на проектирование соблюдения. Компании, работающие с продуктами, связанными со стейблкоинами, услугами хранения или другими финансовыми предложениями на основе блокчейна, могут потребоваться для сопоставления развивающихся обязательств среди регуляторов. Более четкий механизм координации может снизить вероятность дублирующих запросов, изменяющихся интерпретаций или пробелов, когда риски находятся между агентствами.
Независимость надзора: GAO призывает к ротации менеджеров дел
Помимо координации, GAO рекомендовала изменить процесс надзора: ротацию менеджеров дел, назначенных на банки. GAO отметила, что в 2024 году не требовала от надзорных органов ротации по различным банкам. Согласно GAO, отсутствие ротации может подорвать независимость надзора и помешать результатам надзора.
GAO также обосновал, что требование о ротации может снизить угрозы независимости. Хотя специфика кадрового обеспечения и управления варьируется в зависимости от учреждения, проблемы независимости являются центральными для надзора за банками. Если надзорные органы слишком долго работают с определенными учреждениями, их способность оспаривать оценки управления и объективно реагировать на возникающие риски может ослабнуть.
GAO также связала проблему кадров с тем, что она назвала неотвеченными вопросами, поднятыми в результате банкротств банков в 2023 году, особенно по поводу того, предприняли ли банки-надзорные органы достаточные меры, чтобы гарантировать, что учреждения "своевременно решали надзорные проблемы".
Уроки, извлеченные из банкротств банков в 2023 году, связанные с криптоэкспозицией
GAO указал на крах нескольких банков в 2023 году — Silicon Valley Bank, Silvergate Bank и Signature Bank — как на события, которые подняли вопросы о прочности и своевременности надзорных действий. Все три обанкротились менее чем за неделю в марте 2023 года после банкротства FTX, что способствовало серьезным нарушениям на крипторынках.
С точки зрения политики и соблюдения GAO подчеркивает, что надзорные органы могут сталкиваться с повышенными сигналами риска, когда банки имеют значительное воздействие на контрагентов, связанных с криптовалютой, условия хранения или связанные с ними ликвидные и активные обязательства. Рекомендация GAO по укреплению процессов надзора — как через улучшенную межведомственную координацию, так и через повышенную независимость надзора — направлена на решение системных уязвимостей, которые могут проявляться в периоды рыночного стресса.
В то же время остаются неразрешенные вопросы. Выводы GAO не указывают автоматически на то, каким должен быть "ответ на риск блокчейна" в каждом сценарии, и они не заменяют необходимость в специфическом для агентства нормотворчестве или надзорных указаниях. Для команд по соблюдению это означает, что ожидания могут эволюционировать постепенно, поскольку регуляторы реализуют механизмы координации и корректируют практики кадрового обеспечения надзора.
Что наблюдать дальше
Письмо GAO усиливает давление на FDIC для измеримого выполнения процедур, включая то, как будет структурирована координация с другими регулирующими органами и как на практике будет реализовано кадровое обеспечение надзора. Траектория более широкого федерального законодательства по криптовалютам также повлияет на то, как эти рекомендации взаимодействуют с надзором за стейблкоинами и более широкой регуляторной средой.
Эта статья была первоначально опубликована как GAO призывает FDIC координировать надзор за криптовалютами по рискам блокчейна на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалютах, новостей о Биткойне и обновлений блокчейна.