传统金融最黑箱的部分不是清算规则、不是做市逻辑、不是风险模型，而是“上下文”。
每一笔交易、每一次风险迁移、每一次价格跳动，背后都依赖上下文：
它发生在什么市场状态里、
什么压力区间、
什么结构周期、
什么策略环境、
什么宏观链路下。
但这些东西没有一套系统能完整表达。
交易系统只看到成交，
清算系统只看到保证金，
监管系统只看到报表，
衍生品系统只看到隐含变量，
数据系统只看到结果。
没有任何一个金融系统知道资产“当下正在处于什么上下文”。
上下文变成了人类经验的产物，而不是系统的能力。
链行业也是一样。
链记录事件，却不记录事件的语义；
记录状态，却不记录状态的结构；
记录价格，却不记录价格的路径；
DeFi 甚至连风险上下文都无法表达，只能在参数里硬编码。
这导致链上的资产永远像“失忆的物体”——
它不知道自己为什么被交易、
不知道清算为什么触发、
不知道风险为什么扩散、
不知道价格为什么跳动、
不知道 RWA 背后的真实条件、
不知道组合内部的语义关系。
Injective 正在彻底推翻这种状况。
它把上下文变成链级原生结构。
链级订单簿不是记录价格，而是提供价格的上下文（深度、压力、动机）；
清算引擎不是触发风险，而是提供风险路径的上下文；
原生 EVM 让策略执行拥有事件语义的上下文，而不是简单事件序列；
iAssets 是跨资产上下文的压缩体，不是数学合成；
RWA 在 Injective 上不是喂价，而是现实市场上下文的重建；
ETF 得以落地，是因为监管能看到链级上下文，而不是只能审查数据。
最关键的是：
Injective 上的资产不是在链上“被操作”，
而是在链上“处于某种上下文”。
它们知道自己处于压力区、
知道自己处于趋势链路、
知道自己处于风险结构、
知道自己处于跨市场联动区间。
这就是为什么机构会被它吸引。
Pineapple Financial 那 1 亿美金不是买情绪，而是买一个事实：
在 Injective 上，系统不再需要人类替它判断上下文，它自己就知道。
对机构来说，这意味着风险更容易被识别，策略更容易被推导，组合更容易保持一致性。
RWA 本质上是上下文资产。
黄金只有在避险上下文里才是黄金，
国债只有在利率上下文里才是国债，
外汇只有在利差上下文里才是真外汇，
美股只有在微结构上下文里才有真实价格。
Injective 是行业唯一能把这些上下文“搬进链本体”的系统。
iAssets 更是上下文压缩的顶级形态。
它们不是权重，而是上下文一致性的对象。
所以它们能被拆、能被组合、能被解释。
Injective 的价值不是性能，而是让金融第一次具备上下文自洽能力。
一个系统如果不能理解上下文，它永远无法承载真实资产；
如果系统能理解上下文，它自然能承载整个金融世界。
Injective 已经把上下文写进链级结构。
这才是它真正的稀缺性。
