1.

Что такое деньги?

Валюта как концепция всегда была краеугольным камнем человеческой цивилизации и экономического развития. Начиная с последнего, деньги — это метод хранения стоимости и ценности, а также они действуют как средство обмена, позволяя людям обмениваться товарами, услугами и их агентами.​

По сути, деньги — это расчетная единица, которая может принимать разные формы, например, монеты, банкноты, виртуальные валюты или цифровые активы. Фактически, деньги превратились из простых бартерных товаров в криптовалюты. Сегодня деньги в форме бумажной валюты выпускаются центральными банками, которые затем используются отдельными лицами, предприятиями и другими организациями для различных целей.​

Сегодняшние валюты — это прежде всего цифровые валюты, что подчеркивает идею о том, что деньги в конечном итоге являются социальной конструкцией. Это означает, что в конечном итоге это общая выдумка, созданная людьми для облегчения торговли и создания стоимости.​

Нет сомнений в том, что обмен товарами, услугами и агентами может быть облегчен только в том случае, если между сторонами существует доверие (в отличие от подозрений). Его можно включить через прямое доверие (если обмен предметами происходит напрямую) или косвенное доверие. В последнем случае транзакции теперь осуществляются через нейтрально воспринимаемый, но ценный тип сущности: деньги.

Если деньги зависят от доверия, они не имеют внутренней ценности. Признание народа лишь определяет его ценность. Эта вера придает деньгам силу, делая их почти идеальным средством обмена. Очень ранним примером является уникальная валютная система острова Яп, называемая «камни рай», пример товарной валюты.

Ценность камня определяется его историей и характеристиками. Уникальность этой денежной системы заключается в том, что во время транзакции не происходит фактического обмена камнями. Вместо этого право собственности передается через устную традицию и системы памяти, пока сообщество признает эту передачу.

Можно сказать, что валюта является продуктом политической системы, и государство и центральный банк имеют право регулировать и создавать валюту соответственно. Центральные банки контролируют количество валюты в обращении и могут чеканить новую валюту. Хотя способность государства контролировать валюту имеет решающее значение для его власти и авторитета, вера человека в валюту в конечном итоге помогает облегчить этот процесс.​

Помимо денежной стоимости, создаваемой доверием к стране и экономике, ее ценность также определяется ее желаниями и потребностями. В конечном счете, концепция заключается в том, что денег мало и их предложение ограничено. Однако такие явления, как инфляция, дефляция, стагфляция и гиперинфляция, прямо противоречат идее о том, что стоимость денег остается неизменной.​

2.

Как развивались деньги?

Деньги превратились из простых бартерных товаров в криптовалюты. Деньги стали средством облегчения торговли и сотрудничества между незнакомцами. Поскольку человеческое общество становится более обширным и сложным, потребность в универсальном средстве обмена становится все более важной.

С реалистической политической точки зрения такие понятия, как ценность и владение, играли роль в человеческом взаимодействии с давних времен. Первыми формами денег были обмениваемые предметы, такие как камни и домашний скот. Эти предметы использовались для облегчения торговли и оценивались на основе полезности, дефицита, спроса и предложения. 

С расширением населенных пунктов и приватизацией окружающей среды человечества после сельскохозяйственной революции возникли такие концепции, как экономика, торговля и, в конечном итоге, деньги. Использование товарных валют восходит к древним цивилизациям, когда товары использовались в качестве валюты. Однако именно появление металлических денег как нового средства обмена оказало существенное влияние на эволюцию денег.

Металлическая валюта была важным инструментом в развитии централизованных политических структур и становлении современных государств. Металлические валюты позволяли правителям создавать бюрократию и армии, чтобы сохранять контроль над большими участками территории. Использование валюты также способствовало торговле и коммерции, что привело к большему богатству и экономическому росту. Это позволило разработать единый обменный курс, способствуя дальнейшему экономическому росту и торговле.​

На заре банковского дела ювелиры хранили золото и другие металлические валюты в своих хранилищах, выдавая квитанции, которые можно было использовать в качестве формы платежа. Эти квитанции быстро превратились в валюту. Люди использовали бумажные ваучеры для определения стоимости товаров, что в конечном итоге привело к появлению бумажных денег, которые используются до сих пор. 

Примерно 50 лет назад деньги были просто физическими вещами. В наше время бумажные валюты в форме цифровых валют стали основной формой обмена ценностями, использующей электронный учет банковских транзакций. Фиатные валюты поддерживаются правительствами и центральными банками, а их ценность основана на доверии людей к указанным институтам. Фактически, правительство имеет право контролировать денежную массу. Он может увеличивать или уменьшать стоимость бумажной валюты посредством денежно-кредитной политики, например, печатая больше денег или повышая процентные ставки.

Сегодняшние бумажные валюты, как правило, не обеспечены такими сырьевыми товарами, как золото, и не привязаны к резервам других физических резервов. По сути, бумажная валюта неконвертируема и не может быть обменена на товары, поскольку не имеет внутренней стоимости.

В эпоху цифровых технологий деньги принимают новые формы, такие как кредитные карты, цифровые активы, цифровые валюты центральных банков (CBDC) и криптовалюты. Мобильные платежи и онлайн-банкинг также становятся все более популярными. Более того, криптовалюты бросили вызов системе бумажных денег с момента появления Биткойна (BTC) в 2008 году. Широкое распространение технологий мобильных платежей и грядущая природа криптовалют изменили способ нашего взаимодействия с деньгами и свидетельствуют об эволюции природы денег и их роли в обществе. 

3.

Что такое золотой стандарт?

До 1971 года многие страны придерживались золотого стандарта. Это денежная система, в которой стоимость валюты страны привязана к золоту, а это означает, что бумажная валюта может быть обменена на золото по фиксированному обменному курсу. Некоторые считали, что отказ от золотого стандарта приведет к экономической нестабильности и уменьшению государственной власти. Другие, напротив, считают такой сдвиг необходимым для более динамичной глобальной экономики.

От золотого стандарта отказались из-за ограниченной гибкости денежно-кредитной политики, центральные банки не смогли регулировать денежную массу в ответ на экономические условия. Доллар отошел от золотого стандарта в 1971 году, фактически превратив эту валюту в форму долга. По сравнению с золотом стоимость доллара упала более чем на 95% с 1971 года. Важно отметить, что в 1971 году золото стоило 35 долларов за унцию, а 50 лет спустя его стоимость взлетела почти до 2100 долларов за унцию. Эта разница представляет собой существенную потерю покупательной способности доллара США. 

Этот контраст отражается во многих последствиях, которые с тех пор испытали страны, отдельные люди и общества. Отмена привела к большей волатильности валют и отсутствию финансовой дисциплины среди правительств, что привело к экономической нестабильности и общему инфляционному давлению. Действительно, потеря золотого стандарта привела к смещению экономической власти от государств к рынкам, что еще больше ослабило государственный суверенитет и влияние на денежно-кредитную политику.

Более того, отмена золотого стандарта нанесла ущерб среднему и низшему классу. Инфляционное давление, вызванное отсутствием финансовой дисциплины, непропорционально влияет на тех, у кого более слабые финансовые ресурсы, что приводит к увеличению экономического неравенства.

Другие рассматривают отмену золотого стандарта как необходимый шаг на пути к более гибкой и адаптируемой глобальной экономике, в которой государственная власть не уменьшается, а возникает только в результате передачи новых инструментов в наборе инструментов денежно-кредитной политики. В этом случае отмена золотого стандарта позволила создать гибкую финансовую систему, которая позволила правительствам более эффективно реагировать на экономические кризисы и проводить политику, способствующую экономическому росту.​

Также утверждается, что этот сдвиг открыл новые возможности для экономической мобильности и создания богатства за счет расширения кредита и роста финансовых рынков.

4.

В чем разница между бартерной системой и денежной системой?

Бартерная система – это система обмена товаров и услуг на другие товары и услуги. Бартерная система имела ограничения, такие как отсутствие стандартной меры стоимости и сложность обмена. Денежная система – это система, использующая деньги в качестве средства обмена. Деньги обеспечивают стандартную меру стоимости и облегчают торговлю.

Бартерная система — это самая ранняя форма (децентрализованной) торговли, тогда как денежная система — это централизованная система, использующая деньги в качестве средства обмена. По сути, бартерные и денежные системы — это общие фикция, созданная людьми для облегчения торговли. Оба метода требуют доверия и одобрения всех сторон, участвующих в сделке.​

В бартерной системе товары и услуги обмениваются напрямую, без использования денег или центрального посредника. Люди будут обменивать свои излишки на предметы, которые им нужны или которые они хотят. Эта система была распространена в ранних цивилизациях до изобретения денег. 

Сегодняшняя денежная система обеспечивает стандартную меру стоимости и облегчает торговлю. Напротив, в бартерных системах отсутствуют стандартные оценки стоимости, что затрудняет индивидуальный обмен и транзакции. Хотя бартерные системы в первую очередь являются продуктом деятельности людей, сегодняшние денежные системы также являются результатом централизованных политических систем. Например, штаты и правительства решили отменить золотой стандарт и заменить его современной основой денежно-кредитной политики.

Централизованный характер делает денежную систему уязвимой по нескольким причинам. Фактически, для этого требуется центральный реестр, чувствительный к цензуре и не допускающий анонимных транзакций (кроме случаев использования наличных).​

В качестве следующего шага в эволюции денег криптовалюты предлагают ряд преимуществ перед бартерными и денежными системами. Криптовалюты позволяют проводить эффективные и удобные транзакции. При бартере обеим сторонам нужно что-то подходящее для другой стороны для выполнения транзакции. Аналогичным образом, в сегодняшней денежно-кредитной системе, несмотря на высокую инфляцию и снижение доверия к правительствам и центральным банкам, доверие к ценности денег остается фундаментальным элементом. В конечном итоге они контролируют доступ к системе и ее использование. 

По сравнению с этими двумя системами, криптовалюты открыты для всех, предлагают быстрые одноранговые транзакции без доверия и обеспечивают лучшую систему безопасности и конфиденциальности. 

5.

Как денежно-кредитная политика влияет на инфляцию?

Денежно-кредитная политика – это процесс, посредством которого центральный банк управляет денежной массой и процентными ставками для достижения конкретных экономических целей. Если центральные банки устанавливают низкие процентные ставки, они предоставляют слишком много денег для кредитования, создавая инфляционное давление на заработную плату и цены потребителей, и наоборот. Сегодня центральные банки нашли новые инструменты денежно-кредитной политики в виде оптовых CBDC и розничных CBDC.

Одной из основных задач центрального банка является поддержание стабильности цен, что означает контроль над инфляцией. Центральные банки делают это посредством своей денежно-кредитной политики, которая включает в себя манипулирование процентными ставками, чтобы попытаться стимулировать экономику.​

Центральные банки используют политику низких процентных ставок для снижения стоимости заимствований. В конечном итоге в обращении будет больше денег, а это означает, что больше денег будет продаваться за то же количество товаров и услуг. Это приводит к росту цен. Другая сторона медали в том, что вчерашний капитал сегодня становится менее ценным. Это называется инфляцией.​

Когда центральные банки печатают деньги посредством количественного смягчения, это может привести к усилению инфляции или даже гиперинфляции. Это означает, что цены быстро растут, и людям приходится носить с собой большие суммы денег, чтобы покупать товары и услуги первой необходимости.

В качестве еще одной формы денежно-кредитной политики процентные ставки также могут сократить денежную массу за счет сокращения количества денег в обращении. Со временем это может стимулировать экономический рост. Однако это также может привести к дефляции и замедлению экономического роста из-за меньшего количества денег.

Сегодня оптовые и розничные CBDC также можно использовать для установления денежно-кредитной политики путем корректировки процентных ставок по банковским депозитам в цифровой валюте, хранящимся в центральных банках. Фактически, контролируя оптовые поставки CBDC, центральные банки могут использовать его как прямой инструмент денежно-кредитной политики. Кроме того, центральный банк может устанавливать процентные ставки по розничным депозитам CBDC или налагать ограничения на сумму розничных CBDC, принадлежащих физическому лицу или предприятию, что фактически повлияет на спрос и предложение валюты и, следовательно, на уровень ее инфляции.

6.

Как определить, является ли криптовалюта инфляционной или дефляционной

Криптовалюты — это относительно новая форма денег, и они могут вызывать инфляцию или дефляцию, в зависимости от денежно-кредитной политики и ее структуры. Чтобы криптовалюта соответствовала критериям, необходимо тщательно изучить динамику ее предложения, стимулы спроса, их использование и сохранение их ценности и стабильности. 

Денежно-кредитная механика и динамика предложения инфляционных и дефляционных токенов имеют важные последствия для их использования и стоимости. Если криптовалюта имеет фиксированное предложение, она имеет тенденцию к дефляции, поскольку стоимость валюты может со временем увеличиться, если спрос увеличится. 

Дефляционные токены превосходно стимулируют владение и сокращают расходы, что в конечном итоге приводит к увеличению дефицита и более быстрому принятию токена в качестве средства сбережения. Это приводит к постепенному увеличению покупательной способности с течением времени. Наконец, сокращение предложения токенов служит барьером против инфляционного давления, вызванного внешними факторами, такими как государственная политика или экономические события, которые приводят к инфляции, гиперинфляции или стагнации.​

Если криптовалюта имеет переменное предложение, она может стать инфляционной или дефляционной, в зависимости от того, как быстро создаются новые монеты и других соответствующих факторов. Токены инфляции могут стимулировать потребление и препятствовать накоплению средств. Эти свойства облегчают использование таких токенов в качестве средства обмена, одновременно повышая их ликвидность.

Интересно, что гибкость токена инфляции означает, что уровень инфляции токена может быть скорректирован в зависимости от потребностей компании, например, при выпуске новых токенов или по любой другой причине, указанной в экономике токена компании выше.

Также важно отметить, что на классификацию конкретной криптовалюты как инфляционной или дефляционной могут влиять разные точки зрения. Например, классификация BTC как инфляционного или дефляционного может зависеть от множества факторов. BTC считается инфляционным из-за постоянного майнинга новых монет и их последующей интеграции в предложение. Однако со временем дефляционные меры, такие как сокращение вдвое, уменьшат влияние инфляции. То же самое касается и альткойнов, таких как Ethereum (ETH). 

7.

Каково будущее денег?

Человечество живет в технологическую эпоху, которая приведет кривую развития валюты к новой точке перегиба. С появлением криптовалют и криптокошельков валюты продолжают развиваться, становясь все более децентрализованными, цифровыми и открытыми. С другой стороны, судьба страны тесно переплетена с будущим валюты, а это означает, что будущее также принесет больше попыток установить централизованное политическое управление и обязательные правила использования валюты.​

От бартера до цифровых валют деньги имеют долгую историю. Многие валюты по всему миру больше не привязаны к физическим товарам или товарным резервам. Вместо этого они подкреплены способностью правительства управлять экономикой и контролировать инфляцию с помощью бумажной валюты. Ценность сегодняшних бумажных валют больше зависит не от их дефицита, а от доверия людей к центральному правительству, которое чеканит валюту. 

После отмены золотого стандарта стало ясно, что стоимость и стабильность бумажных валют могут быть подорваны инфляцией и другими факторами, включая мягкую монетарную и фискальную политику, неэффективную практику управления и серьезный институциональный спад. Можно сказать, что будущее валюты тесно связано с будущим политических систем. Государства и центральные банки будут продолжать стремиться играть ключевую роль в создании и регулировании денег.​

С появлением новых способов оплаты, включая криптовалюты и цифровые кошельки, валюты неизбежно будут продолжать развиваться и становиться все более цифровыми. Вероятно, использование наличных денег будет продолжать сокращаться, поскольку многие страны уже движутся к безналичному обществу, с CBDC или без него. Важно отметить, что продолжающаяся эволюция в сторону цифровых бумажных валют имеет серьезные последствия для конфиденциальности, безопасности и экономического неравенства. 

Могут возникнуть новые формы регулирования и управления для обеспечения индивидуальной безопасности или может возникнуть новая денежная система, которая заменит существующую. Время покажет, принесут ли криптовалюты вместе с Web3 и новыми системами децентрализованного финансирования (DeFi) человечеству полное разделение денег и институциональной власти. В конечном итоге такое разделение может привести к созданию действительно не требующей доверия и прозрачной экономики.​