В последнее время я постоянно сижу в #Genius Terminal, настраиваю GP-решетки и провожу стресс-тесты с насыщением. За это время я сделал сотни сделок, от пятидолларовых колебаний до крупных лимитных ордеров, и, честно говоря, разобрался в его торговой структуре. Это действительно более надежно, чем традиционные механизмы пассивного поглощения ордеров AMM.
Я сам протестировал, что внутри протокола умный роутинг для мелких обменов работает очень гладко, сумма автоматически разбивается на ордера для поиска оптимального пути, не нужно переключаться на внешний DEX, ордер исполняется мгновенно, так что повседневная торговля на коротких позициях не затрудняется. Но я тоже попадал в ловушки: недавно я выставил крупный ордер и ждал его исполнения, а временная глубина PropAMM была полностью израсходована, я ждал почти час и так и не смог исполнить его полностью, это и есть жесткий недостаток активного маркет-мейкинга в экстремальных условиях.
Я попробовал напрямую подключиться к внешнему AMM, и тут обнаружил, что есть явное преимущество. Арбитражные боты и институциональные средства достаточно большие, независимо от того, выводишь ли ты крупный ордер или создаешь базу, просто сбрасываешь в внешний пул и получаешь исполнение быстро, ликвидность действительно ощутимая, а активы можно сразу получить в кошелек. Но я посмотрел на данные по блокчейну, частые мелкие сделки по старому маршруту, Gas-расходы накладываются на проскальзывания, и потом еще MEV одним ударом, прибыль обнуляется, розничные трейдеры просто не могут себе это позволить.
Я тщательно обдумал, что эта двойная система на самом деле не просто разделяет внутренние и внешние сделки, а точно разбивает торговые намерения на уровни. PropAMM и умный роутинг обрабатывают повседневные мелкие обмены и активный маркет-мейкинг, внешние AMM пулы обрабатывают крупные расчеты и институциональные входы-выходы, и оба через роутинг-движок динамически дополняют друг друга, что и стабилизирует общую глубину. Это мой уникальный вывод, основанный на десятках данных стресс-тестов и захватах с блокчейна, а не просто пересказ белой книги. $BTC
Конечно, у него есть явные слабости. Когда сеть BSC загружена, задержка роутинга становится раздражающей, временные котировки PropAMM иногда искажаются крупными краткосрочными ордерами, розничные трейдеры пассивно терпят проскальзывания; вакуум ликвидности во время блокировки Ghost — это тоже проблема. Но нельзя отрицать, что @GeniusOfficial эта двойная модель действительно решает проблему разрыва ликвидности в DeFi и неустойчивых потерь, это не пустая оболочка.
$GENIUS Опираясь на реальные комиссии и активные действия по маркет-мейкингу, есть поддержка реальных объемов торгов на блокчейне, это не пустая монета. Я считаю, что инфраструктура торговли этого протокола достаточно прочная, и если в дальнейшем оптимизируют модель распределения Gas и защитные механизмы роутинга, опыт торговли для розничных трейдеров может значительно улучшиться.
Я сам протестировал, что внутри протокола умный роутинг для мелких обменов работает очень гладко, сумма автоматически разбивается на ордера для поиска оптимального пути, не нужно переключаться на внешний DEX, ордер исполняется мгновенно, так что повседневная торговля на коротких позициях не затрудняется. Но я тоже попадал в ловушки: недавно я выставил крупный ордер и ждал его исполнения, а временная глубина PropAMM была полностью израсходована, я ждал почти час и так и не смог исполнить его полностью, это и есть жесткий недостаток активного маркет-мейкинга в экстремальных условиях.
Я попробовал напрямую подключиться к внешнему AMM, и тут обнаружил, что есть явное преимущество. Арбитражные боты и институциональные средства достаточно большие, независимо от того, выводишь ли ты крупный ордер или создаешь базу, просто сбрасываешь в внешний пул и получаешь исполнение быстро, ликвидность действительно ощутимая, а активы можно сразу получить в кошелек. Но я посмотрел на данные по блокчейну, частые мелкие сделки по старому маршруту, Gas-расходы накладываются на проскальзывания, и потом еще MEV одним ударом, прибыль обнуляется, розничные трейдеры просто не могут себе это позволить.
Я тщательно обдумал, что эта двойная система на самом деле не просто разделяет внутренние и внешние сделки, а точно разбивает торговые намерения на уровни. PropAMM и умный роутинг обрабатывают повседневные мелкие обмены и активный маркет-мейкинг, внешние AMM пулы обрабатывают крупные расчеты и институциональные входы-выходы, и оба через роутинг-движок динамически дополняют друг друга, что и стабилизирует общую глубину. Это мой уникальный вывод, основанный на десятках данных стресс-тестов и захватах с блокчейна, а не просто пересказ белой книги. $BTC
Конечно, у него есть явные слабости. Когда сеть BSC загружена, задержка роутинга становится раздражающей, временные котировки PropAMM иногда искажаются крупными краткосрочными ордерами, розничные трейдеры пассивно терпят проскальзывания; вакуум ликвидности во время блокировки Ghost — это тоже проблема. Но нельзя отрицать, что @GeniusOfficial эта двойная модель действительно решает проблему разрыва ликвидности в DeFi и неустойчивых потерь, это не пустая оболочка.
$GENIUS Опираясь на реальные комиссии и активные действия по маркет-мейкингу, есть поддержка реальных объемов торгов на блокчейне, это не пустая монета. Я считаю, что инфраструктура торговли этого протокола достаточно прочная, и если в дальнейшем оптимизируют модель распределения Gas и защитные механизмы роутинга, опыт торговли для розничных трейдеров может значительно улучшиться.