Макроуровень, неопределенность макроокружения продолжает нарастать. Данные CME "Наблюдение за Федеральной резервной системой" показывают, что рынок по-прежнему не может достичь согласия относительно снижения процентной ставки в декабре: вероятность снижения на 25 базисных пунктов составляет 48.9%, тогда как сохранение текущего уровня — 51.1%. Дальнейший прогноз на январь 2025 года показывает, что инвесторы ожидают общего снижения на 25 базисных пунктов на уровне 49.7%, около трети считают, что уровень останется неизменным, а 18.4% ставят на более значительное снижение. Чиновник Федеральной резервной системы Баркн также прямо заявил, что в настоящее время невозможно подтвердить, подходит ли декабрь для снижения ставки, что соответствует осторожной позиции Пауэлла ранее.

Регуляторы продолжают действовать. Председатель банковского комитета Сената Тим Скотт объявил, что законопроект о структуре криптовалютного рынка, вероятно, будет представлен для ключевого голосования в следующем месяце и постарается войти в общий процесс Сената в начале следующего года. Этот законопроект охватывает как регулирование ценных бумаг, так и регулирование товарных рынков, поэтому требуется совместное одобрение банковского и сельскохозяйственного комитетов. Скотт отметил, что продвижение нормативной базы является не только политическим вопросом, но и влияет на стратегическое положение США в конкуренции за цифровую экономику в будущем.

На уровне штата штат Нью-Гэмпшир снова оказался на переднем крае, одобрив выпуск облигаций с обеспечением биткойнами на общую сумму 100 миллионов долларов, став первым штатом в США, который разрешил муниципальное финансирование с использованием криптоактивов в качестве залога. Облигации будут использовать модель «избыточного обеспечения», при этом биткойны будут храниться в доверительном управлении компанией BitGo, а государство не будет нести риск долга. Ранее штат также разрешил выделение до 5% общественных средств на биткойн и создал стратегические запасы, чтобы укрепить свой статус «дружественного к криптовалюте».

Следует отметить, что последнее разъяснение OCC четко обозначает, что банки могут держать криптовалюту для оплаты сетевых сборов Gas и учитывать это в необходимых бизнес-расходах. Например, для сети Ethereum банки нуждаются в специальных счетах или сторонних услугах для получения ETH, а также сталкиваются с потенциальными рисками, такими как колебания цен и задержки в транзакциях. Этот шаг показывает, что регуляторы активно занимаются вопросами интеграции традиционных финансов и экосистемы блокчейна.

В области капитальных рынков традиционные гиганты ускоряют свои инвестиции. Kraken получил стратегические инвестиции в размере 200 миллионов долларов от Citadel Securities, оценка компании возросла до 20 миллиардов долларов. Вход Citadel, как одного из крупнейших маркет-мейкеров в мире, имеет важный демонстрационный эффект для глубокой интеграции традиционных финансов и криптоиндустрии.

Внимание также уделяется компаниям, которые держат криптовалюту. Японская上市公司 Metaplanet в настоящее время владеет 30,823 биткойнами, общая стоимость которых составляет около 2.78 миллиарда долларов, а бумажные убытки составляют около 16.86%. Несмотря на значительные краткосрочные колебания, генеральный директор компании подчеркивает твердое выполнение долгосрочной стратегии и не намерен изменять курс из-за временных колебаний цен.

Кроме того, предложение Uniswap о «переключателе комиссий» получило единогласную поддержку на этапе проверки температуры, что указывает на то, что обсуждение механизма комиссий протокола достигло критической точки.

Данные блокчейна показывают, что вчера объем торгов биткойнами значительно увеличился, ранние маржи начали проявлять признаки давления на продажу, а настроения на рынке в отношении риска начинают усиливаться.

Данные URPD показывают, что в диапазоне от 104,500 до 111,000 долларов накоплено 2.188 миллиона биткойнов; в диапазоне от 93,500 до 98,500 долларов накоплено 1.355 миллиона биткойнов.

В целом, краткосрочный биткойн все еще находится в состоянии коррекции, однако с точки зрения циклической зависимости текущий диапазон коррекции может быть близок к завершающей структуре этого цикла. Если рынок опустится ниже 87,000 долларов, не исключено, что будет сформировано временное дно, что создаст основу для следующего ралли.