1. Обзор отраслевых тенденций
Рынок криптовалют на этой неделе показал очень хорошие результаты. Биткойн снова был назван цифровым золотом после шторма на многих традиционных финансовых рынках. Объем торгов на централизованных биржах за неделю взлетел до самого высокого уровня в 46 миллиардов долларов США. также одна из лучших недель в истории Биткойна (статистика по пекинскому времени). На момент написания Биткойн закрылся на отметке 28021,92, успешно достигнув целевой позиции 28000, поднявшись за неделю на 35,34% с амплитудой закрытия Ethereum 36,49%; на отметке 1818,63 за неделю он вырос на 23,16% с амплитудой 26,17%. Резкий рост биткойнов на прошлой неделе также привел к резкому росту индекса доминирования BTC с 43% до более чем 47%. Обычно это представляет собой два сигнала: либо здоровый рынок находится в восходящем канале, поскольку это указывает на то, что на рынке сформировался пузырь. относительно низкий; или это означает, что рынок находится в зоне чрезвычайного риска и подражатели резко продаются. Подобное явление случалось на прошлом рынке криптовалют. В настоящее время рынок более склонен к первому варианту, если Федеральная резервная система дает «голубиную» позицию. отмечает на этой неделе, рынок будет продолжать расти.
Фондовый рынок США на этой неделе показал хорошие результаты: индексы S&P и Nasdaq закрылись в минусе четыре дня подряд после того, как правительство США предоставило 30 миллиардов долларов в качестве помощи First Republic Bank и после того, как Credit Suisse получил 54 миллиарда долларов в виде кредитной помощи от Швейцарии. Национальный банк в четверг также обнадежил. Опасения рынка по поводу этого кризиса были преодолены. Хотя этих краткосрочных мер по обеспечению ликвидности недостаточно для фундаментального решения проблем Credit Suisse, они могут помочь Credit Suisse выиграть время для реорганизации своих активов. В результате рынок в целом начал расти. Положительная линия Nasdaq постоянно пересекала несколько скользящих средних и в пятницу откатилась к годовой линии. Если не смотреть на банковские грозы на этой неделе, тренд этой недели. можно рассматривать как V-образный разворот; S&P также вновь открылся. Он был близок к отметке в 4000 пунктов, но в пятницу произошла более глубокая коррекция. В центре внимания рынка на этой неделе будет заседание Федеральной резервной системы по процентным ставкам 21-го числа. Важность этого заседания будет намного выше, чем предыдущие. Отношение Федеральной резервной системы определит, закончится ли этот потенциальный «финансовый кризис». В более серьезном направлении, если повышение процентных ставок действительно будет приостановлено, рынок ознаменует большой всплеск, но более вероятно, что процентные ставки будут немного повышены на 25 б.п., и Пауэлл выступит с мирной речью. успокоить рынок и упомянуть решимость Федеральной резервной системы спасти банковский кризис, такие слова, как обеспечение безопасности вкладчиков, и рынок должен почувствовать интерпретацию прекращения повышения процентных ставок. Все будет раскрыто в среду.
Данные отрасли
1) Стейблкоин
По данным Glassnode, по состоянию на 18 марта 2023 года общий объем поставок четырех крупнейших стейблкоинов (USDT, USDC, BUSD, DAI) составляет примерно 126,498 миллиардов, что не сильно изменилось по сравнению с прошлой неделей, небольшое снижение примерно на 350 миллионов. (-0,27%), отток капитала с валютного рынка имеет тенденцию быть стабильным.
Примечание. В данных Glassnode на этой неделе поставки DAI вернулись к норме, а ошибки данных прошлой недели были пересчитаны.
Среди трех основных легальных стейблкоинов предложение USDT продолжает расти. USDT значительно увеличился на этой неделе примерно на 3,535 миллиарда (4,85%), восходящий тренд ускорился, и доля рынка достигла 58%. Предложение USDT в последнее время значительно увеличилось. Предполагается, что некоторые средства были обменены на USDT после выхода с рынка через USDC и возвращены.
Предложение USDC значительно сократилось на этой неделе примерно на 3,15 миллиарда (-8%). После инцидента с Банком Кремниевой долины предложение USDC резко упало в течение двух недель подряд. После непродолжительного отключения USDC вернулся к своему якорю в 1 доллар. Хотя цены восстановились, подорванное доверие и настроения рынка, похоже, требуют больше времени для восстановления.
Снижение предложения BUSD на этой неделе продолжило замедляться, сократившись лишь примерно на 188 миллионов (-2,24%). Поскольку Паксосу запретили чеканить BUSD, ожидается, что предложение BUSD продолжит снижаться. Ожидается, что BUSD уйдет со сцены истории, и Binance может выбрать TUSD в качестве его замены. Ранее Binance объявила, что обменяет BUSD, хранящиеся в Фонде активов безопасности пользователей (SAFU), на TUSD, а CZ также разместил в Твиттере сообщение о том, что включит политику нулевой комиссии за обработку BTC-TUSD и отменит некоторые из них; нулевая комиссия за обработку, ранее применявшаяся к спотовым торговым парам BUSD.
TUSD (TrueUSD) — это централизованный ипотечный стейблкоин, выпущенный компанией TrustToken и генерируемый за счет ипотечного кредита в долларах США в соотношении 1:1. По данным TrustExplorer, залог TUSD стоит $2,035 млрд, что может покрыть его выпуск на сумму 2,029 млрд долларов. Под влиянием инцидентов с BUSD и USDC предложение TUSD значительно увеличилось с марта (в основном выпущенное Binance), с примерно 1,1 миллиарда в начале месяца до текущих 2,029 миллиарда, увеличившись на 84,45%, и в настоящее время является четвертый по величине легальный стейблкоин.
В целом чистый отток средств на валютном рынке имеет тенденцию к ослаблению, но настроения рынка все еще в определенной степени повреждены. Учитывая ограниченность дополнительных средств, трудно ожидать всеобъемлющего бычьего рынка. Ожидается, что в рамках игры существующих фондов произойдет ротация секторов.
2) Баланс майнера BTC
Баланс адреса майнера BTC указывает общий баланс BTC, отмеченный как адрес майнера в цепочке, включая Foundry USA, F2Pool, AntPool, Poolin, Binance и другие адреса.
Эти данные обычно используются для оценки заинтересованности майнеров в текущей цене BTC. Когда балансы майнеров увеличиваются, это обычно указывает на то, что фишки накапливаются; когда балансы майнеров уменьшаются, это указывает на то, что майнеры продают или закладывают свои запасы BTC.
По данным OKLink, по состоянию на 19 марта балансы майнеров не сильно изменились по сравнению с прошлой неделей. После того, как цена BTC выросла более чем на 20% за одну неделю, майнеры не увидели явных отгрузок и отбытий.
Как сообщил один из представителей Smart Money, майнеры стали более бдительными перед падением (28 февраля) и частично обналичили свои фишки прибыли, но оставались в стороне во время последующего снижения до 8 марта, когда BTC начал резко падать; Цена BTC около 20 000) и снова накопил фишки и поддерживает их до сих пор (цена BTC около 27 000). Судя по данным за последние шесть месяцев, хотя абсолютное значение не сильно изменилось, сроки значительно опережают рынок. Если вы следите за временными операциями на еженедельной основе, вы можете захватить два больших периода BTC в январе. и март этого года подъём.
3) Данные по дефляции ETH
По данным на 19 марта, предложение ETH на этой неделе сократилось примерно на 5620 штук по сравнению с прошлой неделей. С момента завершения The Merge предложение ETH сократилось в общей сложности на 66 000 штук. По данным за прошедшую неделю, годовой уровень инфляции составляет -0,24% по сравнению с -0,7% на прошлой неделе. После того, как инцидент с USDC утих, текущий уровень дефляции вернулся к норме.
Во время роста рынка на прошлой неделе рыночная доля BTC и обменный курс значительно увеличились, относительно опережая ETH, но такая ситуация не продлится долго. В течение последних двух лет обменный курс ETH/BTC всегда поддерживал широкий диапазон колебаний между 0,05 и 0,08. После того, как BTC торгуется в боковом направлении на высоком уровне, ETH может начать компенсационное повышение.
По сравнению с ETH в рамках механизма POW, предложение в рамках механизма POS сократилось примерно на 2,01 миллиона штук, и эта часть давления продаж составляет почти 3 миллиарда долларов США.
2. Макро и технический анализ
Под воздействием негативного воздействия рынок не приблизился к предыдущей нижней позиции, а вместо этого в ближайшем будущем достиг нового максимума. Мы считаем, что после достижения уровня выше 25 000u в краткосрочной перспективе есть шанс коснуться 28 000.
Двухлетние казначейские облигации США резко упали после того, как на рынке произошел «черный лебедь», и ожидается, что процентные ставки начнут снижаться к концу года.
Индекс Nasdaq подскочил выше 11 500, индекс Доу-Джонса существенно не восстановился.
арх999: 0,64
Устойчивое увеличение количества адресов хранения валюты выше 10.
После того, как количество адресов хранения валюты подскочило, на этой неделе оно начало восстанавливаться.
3. Краткая информация об инвестиционной и финансовой ситуации
Обзор инвестиций и финансирования
С 14 по 20 марта 2023 года на рынке шифрования ВК было раскрыто 16 инвестиционных и финансовых событий с совокупной суммой финансирования более 67,8 млн долларов США (https://www.rootdata.com/Fundraising);
Всего за отчетный период произошло три инцидента, в которых сумма финансирования превысила 1 000 000 долларов США:
Институциональная динамика
Всего за отчетный период произошло три инцидента, в которых сумма финансирования превысила 1 000 000 долларов США:
Последние события на рынке цифровых проблемных активов FTX:
В настоящее время инцидент с FTX превысил первоначальный 120-дневный период защиты на первом этапе. Первоначальный крайний срок был 11 марта. На прошлой неделе FTX обратилась в суд США с просьбой продлить срок подачи плана реорганизации при банкротстве до 7 сентября. надеясь получить После одобрения они надеются продлить время еще на 6 месяцев для доработки и представления осуществимого плана и заявили, что компании нужно больше времени, чтобы продолжить выяснять свое финансовое положение. В то же время они также объявили. что они скоро объявят детали баланса активов и пассивов. В настоящее время FTX US и FTX International публично не сообщили о каком-либо существенном прогрессе.
Цена долга на внебиржевом рынке по-прежнему остается в диапазоне 15-20%. За последние две недели изменений не произошло, и восходящий тренд приостановился.
2. FTX и ее аффилированные должники подали финансовую отчетность в суд по делам о банкротстве.
FTX и ее аффилированные должники представили финансовую отчетность в суд по делам о банкротстве. Отчеты показали, что Alameda Research передала и предоставила ссуды на сумму до 3,2 миллиарда долларов США основателям и руководителям FTX, включая Сэма Бэнкмана-Фрида (приблизительно 2,2 миллиарда долларов США) и Нишада Сингха (приблизительно США). 5,87 миллиарда долларов США), Гэри Ван (приблизительно 246 миллионов долларов США), Райан Саламе (приблизительно 87 миллионов долларов США), Джон Сэмюэл Трабукко (приблизительно 25 миллионов долларов США) и Кэролайн Эллисон (приблизительно 6 миллионов долларов США).
В эти суммы не включены более 240 миллионов долларов, использованные для покупки элитной недвижимости на Багамах, политические и благотворительные взносы, сделанные непосредственно должниками FTX, а также перевод активов дочерним компаниям-недолжникам на Багамах и в других юрисдикциях.
Хотя некоторые объекты недвижимости, приобретенные за счет этих переданных активов, уже находятся под контролем должников FTX или работающих с ними государственных органов, в настоящее время невозможно предсказать сумму и сроки окончательного возврата валюты. FTX Debtors расследует причины переводов в отношении получателей этих переводов и их бенефициаров.
3. Последняя информация о балансе, предоставленная комитетом кредиторов:
Новости:
（1）Первый республиканский банк
First Republic Bank имеет неиспользованную ликвидность на сумму более 70 миллиардов долларов и очень сильное финансовое положение.
First Republic Bank, который незначительно пострадал от краха SVB на прошлой неделе, заявил, что он еще больше укрепил и диверсифицировал свое финансовое положение, получив дополнительную ликвидность от Федеральной резервной системы и JPMorgan Chase.
По имеющимся данным, на прошлой неделе в общей сложности 11 банков вложили средства в First Republic Bank. Bank of America и JPMorgan Chase внесли по 5 миллиардов долларов каждый, Goldman Sachs и Morgan Stanley внесли по 2,5 миллиарда долларов каждый, а Bank of America, Truist, PNC, State Street и Bank of New York внесли по 1 миллиарду долларов каждый. По последним данным, ФРБ подтвердил, что получит общий капитал в размере 30 миллиардов долларов США и теперь у него нет проблем.
У ФРБ имеется более 70 миллиардов долларов неиспользованной ликвидности, и еще больше ликвидности можно получить с помощью «Программы срочного банковского финансирования», объявленной Федеральной резервной системой. Основатель First Republic Bank Джим Герберт и генеральный директор Майк Роффлер заявили, что капитал и положение ликвидности банка в настоящее время очень сильны, а его капитал остается значительно выше нормативных порогов. Акции First Republic Bank дважды были приостановлены на прошлой неделе из-за чрезмерных колебаний рынка. Цена закрытия в четверг составила 34,27 доллара США. Цена закрытия в пятницу значительно упала после публикации текущей информации. цена 23,03 доллара США.
(2) Динамическое отслеживание SVB неработающих активов
SVB Financial (SIVB) подтвердила, что банк Кремниевой долины продал портфель ценных бумаг общей балансовой стоимостью $23,97 млрд компании Goldman Sachs (GS) перед тем, как на прошлой неделе он был закрыт Федеральной корпорацией по страхованию вкладов. Продажа портфеля привела к чистому убытку банка Silicon Valley Bank в размере около 1,8 миллиарда долларов. Портфель был продан Goldman Sachs по договорной цене. Тем временем Apollo Global (APO), Blackstone Group (BX) и KKR (KKR) рассматривают возможность покупки кредитов, принадлежащих Silicon Valley Bank, которые в противном случае получили бы проблемные активы SVB. В конце прошлого года SVB имел кредиты на сумму 73,6 миллиарда долларов. Кроме того, KPMG продолжала проводить проверки SVB и Signature, несмотря на то, что аудиторы не заметили признаков надвигающихся финансовых проблем. Аналитики полагают, что большинство крупных банков не сталкиваются с риском заражения.
5. Зашифрованное экологическое отслеживание
Сбор данных по каждому сектору
НФТ
Индекс голубых фишек: 13-го числа произошел резкий спад. Основное снижение произошло из-за падения цен на дудлы более чем на 30% (сообщество основателей предположило, что мы больше не являемся «проектом NFT»). к одновременному снижению ряда NFT «голубых фишек», роль NFT по существу заключается в фиксации ликвидности. Повышение цен на NFT «голубых фишек» должно быть основано на распространении ликвидности. цена голубых фишек NFT относительно нестабильна.
Рыночная стоимость и объем транзакций: общая рыночная стоимость сократилась почти на 3%, а объем транзакций сократился более чем на 24%.
Трейдеры: держатели остаются неизменными, трейдеры сокращаются более чем на 20%
топ-коллекции: криптопанки и BAYC далеко впереди Стоит отметить, что после открытия криптопанков на блюре впервые в этом году транзакции совершили 20+ панков.
Цепная игра GameFi
общий обзор
В целом, на индустрию Gamefi существенно повлияло восстановление рынка на этой неделе, при этом ее рыночная стоимость выросла.
Судя по ценам токенов, все 10 крупнейших игровых токенов рыночной цепочки стоимости выросли, и большинство из них выросли более чем на 10%.
Судя по количеству взаимодействий с контрактами в цепочке, на этой неделе произойдет много ярких событий. Среди десяти самых активных сетевых игр интерактивная активность за последнюю неделю выросла на 70%. Среди них значительно выросло количество игроков в «Охотников» — на 890% (новая игра приступила к тестированию). Искра увеличилась на 348% (новая игра запущена в 3 км), Бананы Бенджи увеличились на 228% (сезонная награда за поселение и новые действия начались одновременно)
Данные DeFi и общедоступных цепочек отслеживания
На момент написания DeFi TVL составлял 48,89 млрд, достигнув минимума 13-го числа. В пятерку лучших протоколов по рейтингу TVL в среду вошли: Lido, MakerDao, AAVE, Curve и Uniswap. На этой неделе цены Lido и Curve выросли на 23,23% и упали на 4,94% соответственно.
С точки зрения публичных сетей, в тройку крупнейших сетей TVL на этой неделе входят: ETH, Tron и BSC. Акции Arbitrum и Optimism на этой неделе выросли на 2,52% и 6,08% соответственно, заняв четвертое и шестое места соответственно.
Ключевые события и проекты на этой неделе
Отдел продаж и партнер Polygon
Salesforce заключила партнерское соглашение с Polygon по программе лояльности на основе NFT, и Salesforce поможет своим клиентам на платформе Polygon создавать программы лояльности на основе NFT через свою платформу управления. В Salesforce заявили, что «большинство клиентов Salesforce используют Ethereum или Polygon».
Salesforce запускает свой набор продуктов Web3, включая продукт для управления программой лояльности NFT, продукт API Web3 Connect и NFT Management, платформу, которая позволяет компаниям создавать и контролировать свои коллекции NFT и данные блокчейна через интерфейс Salesforce.
Протокол кредитования NFT Paraspace находится под атакой
Введение: На прошлой неделе протокол кредитования NFT ParaSpace внезапно заявил, что обнаружил подозрительную транзакцию и приостановил работу всего протокола ParaSpace в качестве меры безопасности. В настоящее время контракты ParaSpace не позволяют проводить какие-либо транзакции, включая снятие средств, депозиты и ликвидацию. Затем BlockSec написал в Твиттере, что заблокировал атаку на протокол кредитования NFT ParaSpace и сохранил 2900 активов ETH. Он надеется, что ParaSpace свяжется с ним как можно скорее.
Конкретный процесс хакерской атаки:
Основная причина атаки на протокол NFT-кредитования ParaSpace произошла в функции ScaledBalanceOf() контракта 0xddde38696fbe5d11497d72d8801f651642d62353, которая используется для расчета залога пользователя через функцию Supply(). Однако ScaledBalanceOf() можно заставить возвращать большое значение, манипулируя количеством токенов APE в функции getPooledApeByShares(). Пользователи могут иметь большие суммы залога и использовать их для заимствования большего количества активов.
Хакер одолжил 47 111,35 WSTETH у Lido.fi, создал новый контракт и занял 1,84 миллиона APE, используя около 6 000 WSTETH в качестве залога.
Позже 1,84 миллиона APE были переведены в первоначальный контракт атаки 0xc181, а контракт 0xc181 называл 1,84 миллиона APE для чеканки 1,84 миллиона производных токенов CAPE. Этот шаг повторяли 8 раз, пока cAPE не истощился.
Хакер потратил 1334 ETH, чтобы обменять 491 166 APE (вызвать(1,84M)), чтобы получить дополнительные 1,84 миллиона APE, и в настоящее время у него имеется около 2,3 миллиона APE.
В составном протоколе ParaSpace хакер вызовет ScaledBalanceOf(), чтобы проверить залоговое обеспечение пользователя перед тем, как одолжить актив. Однако из-за уязвимости манипулирования ценами хакеры заняли больше денег.
Хакер использовал контракт в попытке атаковать ParaSpace, но потерпел неудачу из-за неправильной оценки стоимости газа. BlockSec обнаружил контракт и скопировал его, чтобы предотвратить атаку. Хакер полагал, что BlockSec тоже был хакером, и спросил BlockSec, может ли он вернуть свою комиссию за газ в размере 0,71 ETH.
Крот
Mole предоставляет пользователям безопасные инвестиционные продукты с различными уровнями риска, в основном охватывающие следующие три продукта:
сбережения
Сбережения обеспечивают пользователям наиболее стабильную доходность инвестиций. Благодаря смарт-контракту сбережений Mole пользователи вносят свои токены и получают два типа доходов. Сбережения, возможно, не имеют самой высокой доходности, но они наиболее стабильны.
Протокол Mole предоставляет взаймы депозиты пользователей сбережений пользователям «фермы доходов с использованием заемных средств» посредством смарт-контрактов, предоставляет заемные средства пользователям, которые любят увеличивать кредитное плечо, и взимает с них проценты по кредиту, что представляет собой источник прибыли от доходов от сбережений.
Источник прибыли и сбережений очень стабилен, и Mole имеет достаточно сильный механизм безопасности для защиты сбережений пользователей. После того, как ферма с использованием заемных средств берет кредит, она не может получить кредит для других целей. Вместо этого ей необходимо использовать специальный фонд в смарт-контракте Mole, чтобы обеспечить безопасность средств пользователей депозита. Кроме того, протокол Mole имеет мощную функцию очистки, которой достаточно для обеспечения надежной защиты.
Ферма дохода с кредитным плечом
Ферма с доходом от заемных средств Mole в полной мере использует средства, сэкономленные Mole, добавляет кредитное плечо для усиления инвестиционного эффекта и получает больший инвестиционный доход, выплачивая при этом определенные проценты по кредиту.
**Источник дохода: **Доход фермы Mole с использованием заемных средств делится на:
**Награды доходной фермы: **Доходная ферма Mole с кредитным плечом будет использовать токены пользователя в качестве маржи и заимствовать средства из пула сбережений в качестве средств кредитного плеча. Затем сформируйте торговые пары для создания рынка ликвидности, необходимые для распределенной биржи Dex, и Dex вознаградит средства, которые обеспечивают ликвидность и создание рынка для своей биржи, что составляет вознаграждение фермы доходов Mole Farm.
**Награды за обработку.** Станьте маркет-мейкером ликвидности на Dex, и, получая доходные вознаграждения за ферму, вы также сможете получать прибыль от вознаграждений за обработку, выдаваемых Dex. Чем больше объем торгов пула торговых пар, тем больше комиссионных вознаграждений возвращаются пользователям, которые обеспечивают ликвидность и создание рынка.
**Проценты по кредиту.** Когда пользователи занимают деньги из сберегательного пула для увеличения кредитного плеча, им необходимо выплатить определенную сумму процентов по займу в сберегательный пул.
Ферма дохода Mole с использованием заемных средств может использовать несколько стратегий, таких как стратегия двойной стабильной монеты, стратегия без кредитного плеча, длинная стратегия бычьего рынка, короткая стратегия медвежьего рынка, сбалансированная стратегия и т. д.
фонд
В настоящее время Mole предоставляет стабильные двойные стейблкоины, нейтрализует риск рыночных колебаний и удваивает риски, а также предоставляет несколько типов фондов, которые следуют за колебаниями основных валют, предоставляя пользователям с различными предпочтениями по риску широкий выбор.
6. Новости команды
В прошлый четверг JZL Garden пригласил партнера юридической фирмы Хан Кун «Аарона Чжоу» и директора рынка претензий «Брэдли Макса», чтобы обсудить тему о том, как получить больше преимуществ для кредиторов после того, как криптовалютная биржа FTX пострадала от шторма.
о нас
JZL Capital — это профессиональное учреждение, зарегистрированное за рубежом, которое занимается экологическими исследованиями и инвестициями в блокчейн. Основатель имеет богатый опыт работы в отрасли, занимал должность генерального директора и исполнительного директора многих зарубежных компаний, акции которых котируются на бирже, а также руководил глобальными инвестициями в eToro. Члены команды представляют ведущие университеты, такие как Чикагский университет, Колумбийский университет, Вашингтонский университет, Университет Карнеги-Меллон, Университет Иллинойса в Урбане-Шампейне и Наньянский технологический университет, а также работали в Morgan Stanley, Barclays, Ernst & Young, KPMG. , а также HNA Group, Bank of America и другие всемирно известные компании.
[Отказ от ответственности] На рынке существуют риски, поэтому инвестиции должны быть осторожными. Эта статья не представляет собой инвестиционный совет, и пользователи должны учитывать, подходят ли какие-либо мнения, взгляды или выводы, содержащиеся в этой статье, к их конкретным обстоятельствам. Инвестируйте соответственно и делайте это на свой страх и риск.