$BNB, который служит аббревиатурой и собственным токеном для цепочки Build N Build, был криптотокеном, запущенным криптобиржей CeFi Binance в 2017 году. Цепочка BNB обещала своим пользователям низкие комиссии за транзакции с высокой скоростью транзакций, и это отдельное предприятие по блокчейну, поддерживаемое Растущее сообщество DeFi приветствовало Binance как альтернативное торговое решение, которое позволит Binance и ее бренду стать крупнейшей криптовалютной компанией в мире как в CeFi, так и в доменах DeFi. По состоянию на март 2023 года Binance имела непревзойденный ежедневный объем торгов в размере 14 миллиардов долларов США и заняла первое место в качестве крупнейшей криптовалютной биржи, а ее токен DeFi завоевал рыночную капитализацию более 46 миллиардов долларов США и занял 4-е место по рыночной капитализации среди всех токенов. торговал. По сути, экосистема цепочки BNB состоит из BNB Smart Chain, которая служит уровнем транзакций с уникальным механизмом проверки Proof of Staked Authority, обеспечивающим безопасность от атаки 51% без ущерба для эффективности транзакций, BNB Beacon Chain, которая служит уровнем управления экосистема блокчейна посредством голосования по ставкам, сайд-чейн BNB и BNB Greenfield, которые имитируют постоянное улучшение инфраструктуры Ethereum, и zkBNB, который применяет объединение нулевых знаний в смарт-цепочке BNB для решения проблемы масштабируемости путем разработки собственного решения BNB уровня 2.

Кроме того, BNB также управляет стабильной монетой BUSD, привязанной к доллару США, совместно с Paxos, и она регулируется Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк с периодическими проверками Withum. Тем не менее, внезапное решение Комиссии по ценным бумагам и биржам США классифицировать BUSD как незарегистрированную ценную бумагу в феврале 2023 года спровоцировало массовый отток BUSD в конкурирующую стабильную монету Tether и привело к тому, что рыночная капитализация BUSD упала ниже 9 миллиардов долларов США к началу марта 2023 года после исключения из листинга. криптобиржей Coinbase. Кроме того, цена токена BNB также постигла та же участь, поскольку с февраля 2023 года BNB потерял около 12% своей стоимости. Внимание и беспокойство среди криптосообщества начали проявляться в цепочке BNB, когда появились сообщения о том, что Binance недостаточно обеспечила свои стабильные активы. резерв активов монет и совместное объединение клиентского фонда путем инвестирования активов клиента в хедж-фонды, такие как Cumberland DRW и Alameda Research в прошлом. Поскольку на сегодняшний день против Binance не было выдвинуто никаких официальных обвинений по поводу предполагаемого неправомерного использования средств клиента, а Paxos также пообещал бороться с решением SEC США в суде, есть ли шанс, что Binance или Paxos смогут отменить недавнее несчастье и токен BNB восстановится? его ценность, а также доверие криптосообщества? В оставшейся части этой статьи мы рассмотрим причины, по которым следует быть бычьим или медвежьим в отношении BNB.

Бычьи дела

1. Развитие экосистемы. Сеть BNB выделила поразительное количество ресурсов на развитие своей экосистемы. Во-первых, у компании есть программа-акселератор под названием Most Valuable Builder, работающая совместно с Binance Lab для развития новых и многообещающих проектов. В настоящее время программа находится в 6-й когортной группе, и среди известных выпускников предыдущей группы есть Velvet Capital, Rareboard, Meta Apes и т. д., охватывающие проекты DeFi, NFT и GameFi в цепочке BNB. Во-вторых, сеть BNB предлагает грант для разработчиков, чтобы стимулировать разработчиков внести свой вклад в развитие ее экосистемы. Например, высокочастотная маркет-мейкерская платформа с открытым исходным кодом Hummingbot недавно стала получателем гранта, и этот грант поможет побудить разработчиков расширить охват своих продуктов в сети BNB. В-третьих, сеть BNB недавно создала программу Европейского инновационного инкубатора, работающую практически в европейском часовом поясе, поскольку блокчейн нацелен на более широкое внедрение в ЕС в дополнение к его успеху в Азии и Америке. И последнее, но не менее важное: сеть BNB пообещала выделить 10 миллионов долларов США для содействия более быстрому росту пользователей и внедрению сети путем содействия развитию ее экосистемы, и, следовательно, со временем ожидается, что финансирование и проекты помогут обеспечить более широкое внедрение токена BNB, и это может таким образом, это будет способствовать повышению стоимости токена BNB в долгосрочной перспективе.

2. Устойчивость DeFi: согласно данным DefiLlama, несмотря на общее снижение общей заблокированной стоимости (TVL) во всей криптоиндустрии, цепочка BNB потеряла лишь около 20% своего TVL после краха FTX, и ей все же удалось сохранить около 4,78 долларов США. миллиардов ТВЛ, что свидетельствует о стабильной деятельности сообщества DeFi. Что касается разнообразия сетей DeFi, в тройку крупнейших платформ TVL входят PancakeSwap, которая доминирует в DeFi TVL сети BNB с более чем 51% (2,47 миллиарда долларов США), за ней следуют Venus Protocol с примерно 16% (763 миллиона долларов США) и Alpaca Finance с примерно 8 % (379 млн долларов США). В целом, хотя сектору DeFi BNB не хватает достаточного разнообразия, стабильное количество пользователей DeFi говорит об устойчивости сектора и напоминает устоявшуюся экосистему DeFi, такую ​​как Ethereum.

3. Сопротивление доходам: доля доходов сети BNB практически не пострадала с момента краха FTX в ноябре 2022 года. Безусловно, наибольшее снижение доходов блокчейна произошло, когда Terra и Luna рухнули в мае 2022 года, когда доход сети BNB упал с 3,8 миллиона долларов США до долларов США. 2,4 миллиона долларов, что составило 36% потери дохода. Однако с ноября 2022 года его доход всего лишь упал с 2,3 млн долларов США до 1,9 млн долларов США в феврале 2023 года, что составляет 17% потери дохода или в общей сложности 50% потери дохода с мая 2022 года по февраль 2023 года. По сравнению с конкурирующими сетями блокчейнов таких как Fantom или Avalanche, их доля доходов в феврале 2023 года составляла 78 000 и 558 000 долларов США, что представляет собой снижение на 91% и 95% с мая 2022 года, когда обе сети сообщили о выручке в 878 000 долларов США и 10,7 миллиона долларов США соответственно. Несмотря на то, что доходы сети BNB снижаются, тот факт, что она все еще может поддерживать здоровую долю деятельности по генерированию доходов по сравнению с ее конкурентами, а также снижение ее доходов указывает на признаки сокращения ее доходов, позволяет предположить, что оставшаяся доля ее доходов может быть получена за счет лояльных пользователей. и сеть блокчейнов может поддерживать приличную долю доходов, чтобы поддерживать себя в будущем.

4. Тенденции NFT и GameFi. Сеть BNB недавно продемонстрировала значительные усилия по стимулированию развития NFT и GameFi. Например, он заключил партнерство с Openseas для расширения цепочки BNB на самой популярной торговой площадке NFT. Кроме того, в конце 2022 года сеть BNB также провела рекламную кампанию, чтобы еще больше расширить партнерство NFT с Openseas посредством 12-дневной кампании, которая помогла вывести блокчейн в топ-6 по объему продаж NFT на 8,8 млн долларов США, отставая от Ethereum и Solana. , Polygon, Immutable X и Cardano к февралю 2023 года. С другой стороны, сеть BNB также активизировала развитие экосистемы GameFi, предоставляя многочисленные гранты таким проектам GameFi, как Gameta, Meta Apes, Puffverse и т. д. Кроме того, Alien Worlds, который имеет наибольшее количество уникальных активных кошельков с более чем 200 000 пользователей по данным Dappradar, представляет собой проект GameFi, построенный на цепочке BNB, и, таким образом, NFT и GameFi могут поддерживать объем транзакций BNB Smart Chain и предлагать минимальную цену для токена BNB.

Медвежьи дела

5. Риск со стороны Binance и BUSD. К сожалению для цепочки BNB, ее связь со стейблкоином Binance и BUSD создает репутационный фактор риска. В связи с повышенным вниманием Комиссии по ценным бумагам и биржам США к Binance и BUSD любой репутационный риск, связанный с биржей или стейблкоином, может спровоцировать паническую распродажу токена BNB, поэтому инвесторы или держатели BNB должны опасаться потенциального побочного эффекта. и соответствующим образом управлять риском. Например, недавнее решение Комиссии по ценным бумагам и биржам США классифицировать BUSD как незарегистрированную ценную бумагу спровоцировало резкую распродажу BNB в феврале 2023 года, в результате чего BNB потерял более 9% своей рыночной стоимости. Кроме того, если предполагаемое злоупотребление средствами клиентов Binance окажется правдой, любые юридические осложнения могут отразиться на цепочке BNB, и значительная ликвидация токена BNB может произойти в одночасье, и инвесторы должны учитывать это при своих инвестициях в BNB. Таким образом, на горизонте появляются многочисленные факторы риска, и пока неясно, насколько вероятно, что цепочки Binance и BNB будут преобладать с течением времени.

6. Отток капитала. С 2023 года Binance, BUSD и даже цепочка BNB испытывают постоянную тенденцию оттока капитала. Например, в начале 2023 года биржа CeFi Binance сообщила об огромном оттоке капитала, эквивалентном 25% стоимости ее активов. Затем BUSD потерял более 6 миллиардов долларов капитала, поскольку инвесторы переключились на более безопасные активы из-за беспокойства по поводу долгосрочной устойчивости BUSD в свете решения SEC США. Более того, даже сеть BNB стала свидетелем оттока капитала на сумму более 4 миллиардов долларов США за 1 месяц, поскольку рыночная капитализация блокчейна упала с примерно 4 миллиардов долларов США. от 49 миллиардов долларов США в феврале 2023 года до ок. 45 миллиардов долларов США в марте 2023 года. В целом эти тревожные тенденции свидетельствуют о том, что доверие инвесторов быстро падает во всем, что связано с Binance, и маловероятно, что эта тенденция изменится в течение короткого периода времени.

7. Активность разработчиков. И последнее, но не менее важное: активность разработчиков замедлилась на 28% в последнем квартале 2022 года, как сообщает Messari. В связи с тем, что криптоиндустрия сокращается из-за нынешней более суровой бизнес-среды, возникает большой вопрос о том, подходящее ли сейчас время для инвестиций в BNB, поскольку медлительность в деятельности разработчиков может привести к долгосрочным проблемам с ростом блокчейна. Тем не менее, сеть BNB, безусловно, активизировала свои усилия по продвижению активности разработчиков с помощью множества грантов, и мы надеемся, что им удастся побудить разработчиков к созданию сети BNB.

Заключение

В целом, цепочка BNB представляет собой интересную, но напряженную инвестиционную возможность для любых инвесторов, которые могут терпеть краткосрочный и среднесрочный риск тяжелой юридической тяжбы, с которой Binance и BUSD могут столкнуться в предстоящие месяцы, а также повышенного внимания, которое может привести к нанесению ущерба Binance и BNB. репутации любой связанной организации, если будут обнаружены дополнительные доказательства неправомерного использования ею средств клиентов. Однако риск также приносит прибыль, поскольку токен BNB обесценился более чем на 58% от своей рекордно высокой цены из-за ухудшения состояния рынка криптовалют и оттока капитала от инвесторов, которые потеряли доверие. Между тем, очень устойчивая база пользователей сети BNB продемонстрировала такую ​​стойкую поддержку, которая может приносить чуть менее 2 миллионов долларов США ежемесячного дохода, и поэтому инвесторы, заинтересованные в BNB, должны спросить себя, когда будет лучшее время «купить на падении».