Сегодня типичный день с высокочувствительными данными, как перед открытием, так и во время торгов могут быть моменты, которые спровоцируют волатильность на рынке. Самая ключевая переменная — это отчет по非农ам за апрель, который будет опубликован в 8:30 по восточному времени. В настоящее время рынок ожидает, что количество новых рабочих мест составит около 62,000, а уровень безработицы — 4.3%. Важность этих данных заключается не только в том, сколько рабочих мест добавлено или потеряно, но и в том, что это напрямую повлияет на переоценку рынка по поводу устойчивости американской экономики, темпов снижения ставок и движения рисковых активов.
Если данные по非农ам окажутся значительно лучше ожиданий, это будет означать, что рынок труда все еще силен, и рынок может опасаться, что у Федрезерва недостаточно оснований для быстрого снижения ставок, что значит, высокие ставки продержатся дольше, оказывая давление на фондовый рынок. Напротив, если данные окажутся значительно хуже ожиданий, это может повысить ожидания по снижению ставок, но также вызовет опасения по поводу рецессии, и рисковые активы также могут оказаться под давлением. Поэтому для быков самый благоприятный сценарий — это не слишком сильные или слишком слабые данные, а умеренное охлаждение рынка труда: это означает, что экономика не скатилась в хаос, и при этом оставляет пространство для будущего снижения ставок.
В течение дня также стоит следить за индексом потребительской уверенности от университета Мичигана, который будет опубликован в 10:00. Ожидания рынка по индексу уверенности составляют 49.5, а инфляционные ожидания — 4.7%. Эти данные в основном отражают восприятие потребителями экономических перспектив и инфляционного давления. Если потребительская уверенность продолжит ослабевать, а инфляционные ожидания останутся высокими, рынок может начать беспокоиться о том, что экономика США входит в "состояние замедления роста при все еще высокой инфляции", что может еще больше усилить внутридневные колебания.
Кроме того, в 12:00 нужно обратить внимание на речь президента Трампа. В отличие от экономических данных, содержание его выступления сложнее предсказать заранее и представляет собой типичный внутридневной риск. Если речь пойдет о торговле, тарифах, фискальных стимулах, энергетической политике или других чувствительных для рынка темах, это может привести к резкому росту или падению индексов. Поэтому сегодня нельзя сосредотачиваться только на технических уровнях — нужно также учитывать макроданные, рыночные настроения и внезапные новости.
Проще говоря, сегодня ключевое не в том, чтобы заранее ставить на направление, а в том, как рынок интерпретирует данные после их публикации. Нонфармы определят первый эмоциональный всплеск, потребительская уверенность и инфляционные ожидания зададут тон на протяжении дня, а речь Трампа может вызвать дополнительные колебания. В такой обстановке самое важное — контролировать позиции и ждать подтверждающих сигналов от рынка вблизи ключевых уровней$BTC
