67-дневная негативная полоса финансирования Биткойна является самой длинной в 2020-х, что сигнализирует о постоянной медвежьей позиции.
Исторические данные показывают, что негативные периоды финансирования приносят более сильную отдачу и меньшие просадки, чем случайный вход.
K33 говорит, что текущие рыночные условия отражают прошлые зоны накопления, что делает это отличной возможностью для распределения Биткойна с высокой степенью уверенности.
Майкл ЭбиекутанFXStreet
Постоянные негативные ставки финансирования Биткойна (BTC) могут быть хорошей зоной для входа для покупателей, согласно отчету K33 во вторник.
Компания подчеркнула, что 30-дневные средние ставки финансирования по биткоину оставались отрицательными 67 дней подряд, что стало самой длинной серией в 2020-х годах. Сохраняющаяся отрицательная динамика на фоне восстановления цены указывает на рынок, который остаётся оборонительным.
Отрицательные ставки финансирования по биткоину намекают на рост вверх на фоне переполненных медвежьих позиций
K33 отметил, что продолжительные периоды отрицательных ставок финансирования исторически совпадали с рыночными минимумами, поскольку переполненные медвежьи позиции, как правило, разворачиваются вверх.
"Все прошлые периоды „липких“ отрицательных ставок финансирования подчёркивают одну чёткую тенденцию: BTC, как правило, начинает двигаться выше, когда настроения концентрируются на оборонительных ставках", — говорится в отчёте.
Данные по предыдущим циклам показывают, что покупка биткоина в этих режимах даёт более сильные и стабильные результаты, чем случайные точки входа.
"Все прошлые режимы, которые повторяли текущий, доказали, что это очень привлекательные зоны для распределения капитала с уверенностью", — добавил K33.
Сигнал поступает на фоне того, что биткоин продолжает набирать импульс: он торгуется на самых высоких уровнях с января после недели стабильного роста. Однако объёмы спотовых торгов держатся около годовых минимумов, что предполагает ограниченное участие как новых покупателей, так и продавцов.
С другой стороны, кредитное плечо на деривативных рынках растёт: открытый интерес демонстрирует повышение, поскольку ставки финансирования остаются отрицательными. Это расхождение указывает на потенциальный короткий сжатие (short squeeze), когда чрезмерно медвежьи позиции могут усилить рост вверх, если настрой изменится.
"Инвесторы, которые покупают в эти периоды, сталкиваются с меньшей волатильностью снижения и меньшим временем, потраченным
находится в «просадке» (underwater), что усиливает аргументы в пользу использования ставок финансирования как практического инструмента принятия решений по распределению для позиции по BTC", говорится в отчёте.
Тем временем K33 добавил, что активность на Чикагской товарной бирже (CME) остаётся сдержанной, несмотря на недавнее восстановление биткоина. Хотя открытый интерес вырос с момента истечения майского контракта (апрельского), а фьючерсная база постепенно расширилась, в целом позиционирование по-прежнему значительно ниже недавних максимумов.
В отчёте отмечен умеренный рост активности на фьючерсных биржевых фондах (ETF), а также среди активных трейдеров.
Однако активность по-прежнему отстаёт от уровней, наблюдавшихся между 2024 и 2025 годами, что указывает на то, что институциональные инвесторы возвращаются осторожно, а не размещают капитал в полном объёме.
На момент написания биткоин торгуется на уровне $81 564, рост на 2% за день.
#BankofEnglandMayPauseDigitalPound #EthereumFoundationSellsETHtoBitmineAgain #BlackRockUrgesOCCToDropTokenizedReserveCapIdea #TrumpUnveilsPlanToEscortHormuzShips #AaveFightsCourt-ordered$73METHFreeze $ETH
