В торговле криптовалютой «стена покупки» — это массивный ордер на покупку или несколько ордеров на покупку вокруг определенного уровня цен. Напротив, «стена продажи» — это значительное скопление ордеров на продажу на данном уровне цен.
Прежде чем понять, как работают стены покупок и продаж, важно знать, что такое книга заявок и ее глубина рынка.
Что такое стакан ордеров в криптовалютной торговле?
«Книга ордеров» — это индекс, в котором перечислены ордера на покупку и продажу определенной криптовалюты на основе ценовых уровней. Сделка выполняется, когда ордера с обеих сторон встречаются на определенном ценовом уровне, устанавливая цену криптовалюты, когда предложение соответствует спросу.
Пример книги заказов BTC/USDT. Источник: Binance
Тем не менее, эти приказы не исполняются случайным образом — рынок исполняет их в порядке их последовательности.
Например, два открытых ордера создаются, когда Питер Гриффин пытается продать 1 биткоин (BTC) за $25 000, а Кливленд Браун размещает ордер на покупку 1 BTC за $24 000. Предположим, что Гленн Куагмайр присоединяется и пытается продать 1 BTC за $26 000. В результате есть три невыполненных открытых ордера.
Но когда новый покупатель, Джо Свонсон, выходит на рынок и пытается купить 1 BTC за $26 000, он не получает монету Куагмайра. Вместо этого он получает BTC Гриффина за $25 000, и спотовая цена биткоина становится $25 000.
Между тем, заказы Брауна и Куагмайра останутся в силе.
Что такое глубина рынка?
Открытые ордера объединяются в ордера на покупку и ордера на продажу и сопоставляются друг с другом на графике глубины рынка.
График глубины рынка BTC/USDT. Источник: Binance
Ось X на графике представляет цену спроса (ордера на покупку обозначены зеленым цветом) и цену предложения (ордера на продажу обозначены красным цветом), а ось Y представляет совокупный объем рынка.
Определение стен покупки и продажи
Большой пик, направленный вверх по обеим сторонам графика глубины рынка, называется «стеной». Эти стены выглядят как более глубокие вертикальные линии, напоминающие боковой угол лестницы, как показано в примере выше.
Стена покупки формируется, когда количество ордеров на покупку значительно превышает количество ордеров на продажу по заданной цене, тем самым иллюстрируя больший спрос на криптовалюту по сравнению с ее предложением. В результате трейдеры видят уровни, на которых появляются стены покупки, как области поддержки для потенциального отскока.
График глубины рынка, иллюстрирующий стены покупки и продажи. Источник: Phemex
Аналогичным образом, стена продаж создается, когда количество ордеров на продажу превышает количество ордеров на покупку, что свидетельствует о более слабом спросе по сравнению с предложением на определенном уровне цен.
Большая стена покупок на фоне значительно меньшей стены продаж на графике глубины рынка указывает на сильный спрос и на то, что путь наименьшего сопротивления в настоящее время ведет вверх, и наоборот.
В конечном итоге, рассматривая книгу заявок как «стены», трейдерам легче выявлять потенциальные области отскока и отклонения цены.
В качестве предостережения, не следует полагаться исключительно на стены покупки и продажи для прогнозирования направления цены. Ордера могут быть сняты или введены в любое время, поскольку динамика рынка всегда находится в движении.
Более того, трейдеры-«киты» могут использовать свой большой капитал для создания или удаления больших стен ордеров, чтобы манипулировать рынком в своих интересах.
Дополнительные советы о том, как распознать и избежать потенциального манипулирования рынком, можно найти в предыдущем материале Cointelegraph.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое действие сопряжено с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.