Сейчас США и Иран ведут переговоры по телефону, форма выглядит легкой, но по сути ключевым являются условия переговоров. Трамп уже ясно дал понять, что Иран должен полностью отказаться от ядерного оружия, иначе никакое соглашение невозможно. Эта формулировка не типична для переговорного процесса, а фактически задает верхнюю границу, что означает, что пространство для маневра у обеих сторон довольно ограничено.
На рынке сейчас спокойствие, больше всего из-за того, что события все еще находятся на стадии «процесса», без результатов и без эскалации конфликтов. Но именно на этой стадии риски чаще всего недооценены. То, что цена не реагирует, не означает, что рисков нет, а просто что они еще не были учтены рынком.
С точки зрения структуры, подобные геополитические события в итоге обычно ведут к двум сценариям: если переговоры проходят успешно, то риск-премия снижается, и рынок смещается в сторону бычьего сценария; если переговоры срываются, при существующих более жёстких исходных условиях вероятность дальнейшей эскалации довольно высока, и как только ситуация переходит в конфликт, реакция рынка обычно бывает быстрой и нелинейной.
На графике уже начали проявляться некоторые признаки. Американский фондовый рынок удерживает силу, но Ethereum показывает относительную слабость. Это не просто ротация, а то, что деньги делают эшелонированное распределение риска. Когда макронеопределённость растёт, капитал в первую очередь концентрируется в активах с более высокой ликвидностью и более высоким консенсусом: поэтому BTC относительно меньше падает, а ETH начинает отставать.
В такой среде фокус торговли заключается не в прогнозировании направления, а в работе с неопределённостью. Короткие таймфреймы (15M / 1H) лучше подходят для торговли по структуре. Если отскок не подкреплён объёмом, максимум продолжает снижаться, и при этом ETH всё время слабее BTC, то сторона «медведей» остаётся относительно более сильной. Входить следует ближе к зоне сопротивления, а не гнаться за ценой.
Соответственно, только если BTC вновь переходит в силу, а ETH возвращается к ключевым скользящим средним и при этом объёмы восполняются, появляется условие для лонга. До этого соотношение риск/прибыль для позиций на покупку не является привлекательным.
Суть этого движения не в том, чтобы выбрать «лонг» или «шорт», а в том, что риск ещё не полностью отражён в цене. Дожидаться новостей и действовать, когда они уже подтвердились, часто означает упустить основную волатильность.
По-настоящему преимущество имеют те, кто заранее подготовил план действий по структуре — ещё до того, как рынок сдвинется.