4.15 На волне роста возникло неизбежное FOMO, давайте обсудим, что делать дальше?
Новости летают повсюду, но рынок постепенно становится менее чувствительным к ним. В это время нужно вернуться к фактам и делать выводы на их основе, а не на основе новостей:
1. Факты:
С момента блокировки Ормузского пролива прошло 44 дня, и из почти 900 миллионов баррелей нефти, которые должны были быть транспортированы, было фактически вывезено только три-четыре миллиона баррелей, чистый дефицит составляет 400-500 миллионов баррелей. Международное энергетическое агентство оценивает, что в марте глобальное предложение нефти уменьшилось на восемь миллионов баррелей в сутки, к концу месяца потери от экспорта превышают 300 миллионов баррелей. Причина, по которой цена на нефть не взлетела до 150 долларов, заключается в том, что страны все еще расходуют запасные масла, но запасы скоро иссякнут.
Что касается газа, экспорт из Катара фактически заморожен, связанные производственные мощности повреждены, 17% мощностей потребуется три- пять лет для восстановления, глобальное предложение СПГ сократилось на 20%, азиатские импортеры сильно пострадали. Дефицит удобрений и химических товаров приводит к резкому росту цен на сельскохозяйственные и промышленные сырьевые товары, запасы продолжают истощаться, цены на нефть остаются на высоком уровне.
2. Логика:
Кризис далеко не завершен, текущая хрупкая перемирие не имеет реального значения, пролив никогда не восстанавливался по-настоящему, восстановление объектов и очистка судоходных путей потребует несколько месяцев, нехватка энергии и ресурсов продолжает существовать, высокие цены на нефть будут продолжать подталкивать инфляцию, даже вызывая стагфляцию.
Риск финансового цунами уже трудно скрыть: доходности американских, европейских и японских облигаций растут, цены падают; Япония, Южная Корея и другие страны распродают американские облигации, чтобы приобрести нефть; центробанки Турции, Франции и других стран распродают золото для получения ликвидности, что является сигналом приближающегося кризиса. Многие страны Азии испытывают нехватку энергии, заводы останавливаются, недостаток инвестиций в сельское хозяйство, высокие цены на нефть передаются по всей производственной цепочке, риск рецессии приближается.
Международное энергетическое агентство заявляет, что это крупнейший энергетический шок в истории, значительно превышающий нефтяной кризис 1973 года. Фьючерсные цены могут управляться краткосрочными эмоциями и новостями, но нехватка наличного товара и истощение запасов невозможно скрыть, разница между фьючерсами и наличными ценами в конечном итоге сойдется.
К концу апреля стратегические запасы всех стран достигнут критической точки, в мае-июне в сочетании с пиковым потреблением электроэнергии летом, двойным эффектом Эль-Ниньо и зимним спросом на энергию в Европе, противоречия между предложением и спросом на энергоресурсы будут резко обостряться. В настоящее время рынок все еще играет в полузакрытую игру, но окно для маневра продолжает сужаться, если до июня не будет реального прорыва, сценарий кризиса быстро реализуется.
——
$BTC
$ETH
Новости летают повсюду, но рынок постепенно становится менее чувствительным к ним. В это время нужно вернуться к фактам и делать выводы на их основе, а не на основе новостей:
1. Факты:
С момента блокировки Ормузского пролива прошло 44 дня, и из почти 900 миллионов баррелей нефти, которые должны были быть транспортированы, было фактически вывезено только три-четыре миллиона баррелей, чистый дефицит составляет 400-500 миллионов баррелей. Международное энергетическое агентство оценивает, что в марте глобальное предложение нефти уменьшилось на восемь миллионов баррелей в сутки, к концу месяца потери от экспорта превышают 300 миллионов баррелей. Причина, по которой цена на нефть не взлетела до 150 долларов, заключается в том, что страны все еще расходуют запасные масла, но запасы скоро иссякнут.
Что касается газа, экспорт из Катара фактически заморожен, связанные производственные мощности повреждены, 17% мощностей потребуется три- пять лет для восстановления, глобальное предложение СПГ сократилось на 20%, азиатские импортеры сильно пострадали. Дефицит удобрений и химических товаров приводит к резкому росту цен на сельскохозяйственные и промышленные сырьевые товары, запасы продолжают истощаться, цены на нефть остаются на высоком уровне.
2. Логика:
Кризис далеко не завершен, текущая хрупкая перемирие не имеет реального значения, пролив никогда не восстанавливался по-настоящему, восстановление объектов и очистка судоходных путей потребует несколько месяцев, нехватка энергии и ресурсов продолжает существовать, высокие цены на нефть будут продолжать подталкивать инфляцию, даже вызывая стагфляцию.
Риск финансового цунами уже трудно скрыть: доходности американских, европейских и японских облигаций растут, цены падают; Япония, Южная Корея и другие страны распродают американские облигации, чтобы приобрести нефть; центробанки Турции, Франции и других стран распродают золото для получения ликвидности, что является сигналом приближающегося кризиса. Многие страны Азии испытывают нехватку энергии, заводы останавливаются, недостаток инвестиций в сельское хозяйство, высокие цены на нефть передаются по всей производственной цепочке, риск рецессии приближается.
Международное энергетическое агентство заявляет, что это крупнейший энергетический шок в истории, значительно превышающий нефтяной кризис 1973 года. Фьючерсные цены могут управляться краткосрочными эмоциями и новостями, но нехватка наличного товара и истощение запасов невозможно скрыть, разница между фьючерсами и наличными ценами в конечном итоге сойдется.
К концу апреля стратегические запасы всех стран достигнут критической точки, в мае-июне в сочетании с пиковым потреблением электроэнергии летом, двойным эффектом Эль-Ниньо и зимним спросом на энергию в Европе, противоречия между предложением и спросом на энергоресурсы будут резко обостряться. В настоящее время рынок все еще играет в полузакрытую игру, но окно для маневра продолжает сужаться, если до июня не будет реального прорыва, сценарий кризиса быстро реализуется.
——
$BTC
$ETH
