Цена USDC, стейблкоина, выпущенного американской криптовалютной компанией Circle, резко упала и была сильно отделена от доллара США. Гром Сильвергейта не был принят во внимание, и вскоре после этого появился Silicon Valley Bank (SVB). Общие активы SVB составляют 212 миллиардов долларов США, занимая 20-е место среди банков США, а его размер в 10 раз превышает размер активов Silvergate.

Большее влияние изъятия средств на SVB заключается в том, что это почти единственный банк для фондов и компаний венчурного капитала в Кремниевой долине. SVB Silicon Valley Bank — инновационный банк. Например, его кредитный портфель выглядит следующим образом: подавляющее большинство (56%) — это финансирование учреждений PE/VE, включая финансирование соинвестирования для врачей общей практики, мостовое финансирование венчурного рынка на первичном рынке и т. д. 14% кредитов предназначены для состоятельных предпринимателей (финансирование акций/покупка лодок/домов); 12% предназначены для финансирования стартапов на средней и поздней стадии, к которым традиционные банки не осмеливаются прикасаться. Давайте посмотрим на причину всего этого: 21 миллиард облигаций, которые только что были проданы на аукционе со скидкой, относятся к общему портфелю казначейских/квазиказначейских облигаций AFS HTM в размере 117 миллиардов долларов США.

У SVB только 7% денежных средств (14 миллиардов), а оставшаяся ликвидность в основном зависит от портфеля государственных облигаций (117 миллиардов). Депозиты должны приносить более высокие проценты вкладчикам, в то время как государственные облигации сталкиваются с перспективой того, что доходность не сможет идти в ногу с ростом процентных ставок.

Под влиянием неминуемого краха банка Кремниевой долины в США рынок криптовалют упал по всем направлениям.Биткойн упал ниже $20 000, достигнув нового минимума за последние два месяца.Стабильная валюта доллара США USDC сломалась и упала до минимума. в размере 0,88 доллара США.

Почему это происходит? как же так?

Оказывается, USDC держала 3,3 миллиарда долларов (8,25%) от своих общих резервов в банке Кремниевой долины, а в четверг днем ​​и в пятницу утром банк подвергся нападению на них из-за опасений со стороны инвесторов и стартапов SVB и был немедленно объявлен Федеральной корпорацией по страхованию вкладов (FDIC). (Федеральная корпорация страхования депозитов) взяла на себя управление.

Краткая информация о Circle и USDC Circle — компания, выпускающая криптовалюту USDC. USDC, запущенный в 2018 году, представляет собой так называемую «стабильную валюту», то есть криптовалюту, привязанную к национальной законной валюте. В случае USDC он поддерживает стабильную связь 1:1 с долларом США. В рамках механизма монеты доллара США (USDC) они привязывают свой токен к одному доллару США, обеспечивая свое обращение в размере более 40 миллиардов долларов США, удерживая примерно 40 миллиардов долларов США в резервах.

Тот факт, что текущая полностью размытая рыночная капитализация в 38,7 млрд долларов США не соответствует оборотному предложению в 40,8 млрд токенов USDC, является очень плохой вещью и означает, что USDC больше не функционирует как стейблкоин.

Отмена привязки USDC Около 18:00 по восточному времени рынок начал трястись, объем торгов неуклонно рос, и USDC начал отрываться от своей привязки в 1 доллар. Когда Circle официально объявила о своих 3,3 миллиарда долларов в пятницу, 10 марта 2023 года, в 22:11, ситуация полностью вышла из-под контроля.

К 23:00 по восточному времени торговая цена упала до 0,95 доллара, а к 3 часам ночи субботы цена достигла 0,88 доллара.

После более чем года чрезвычайно стабильных торговых цен на рынке внезапно произошла огромная распродажа. Чтобы избежать рисков SVB, трейдеры быстро обратились к другим стейблкоинам, таким как Tether, который в какой-то момент достиг 1,06 доллара!

Что будет дальше?

Увидим ли мы крах Circle так же быстро, как мы видели крах самого SVB? В недавнем твите утверждалось, что Silicon Valley Bank является одним из шести банковских партнеров, которых Circle использует для управления примерно 25% денежных резервов USDC. Пока мы ждем, пока SVB перейдет под контроль FDIC, и выясняем, как это повлияет на его вкладчиков, Circle и USDC продолжают работать в обычном режиме.

Кроме того, согласно последним данным официального сайта Circle по состоянию на 9 марта, текущая рыночная стоимость USDC составляет примерно 43,4 миллиарда долларов США, а резервы USDC составляют 43,5 миллиарда долларов США. Среди них денежные резервы составляют $11,1 млрд, что составляет около 25%, а остальные $32,4 млрд (75%) резервов представляют собой краткосрочные инвестиционные портфели облигаций Казначейства США.

Личное мнение: Появление ограничений USDC и BUSD отражает изменения в нормативно-правовой среде, и будущее развитие стейблкоинов может подвергаться большему количеству нормативных ограничений и ограничений. Однако нельзя игнорировать важность стейблкоинов на рынке криптовалют, поскольку они обеспечивают стабильное средство сбережения цифровых валют.

В будущем развитие стейблкоинов может развиваться по следующим направлениям:

1. Ужесточение регулирования. Поскольку регуляторы все активнее регулируют рынок криптовалют, стейблкоины могут потребовать более строгого надзора. Это может включать ограничения на эмитентов стейблкоинов, резервные активы и суммы выпуска.

2. Более разнообразные типы стейблкоинов. В настоящее время большинство стейблкоинов основаны на долларе США, но в будущем может появиться больше типов стейблкоинов, например, стейблкоины, основанные на других бумажных валютах или корзине валют. Это увеличит разнообразие и гибкость стейблкоинов и лучше адаптируется к потребностям различных регионов и рынков.

3. Лучшее управление резервными активами. Стоимость стейблкоинов зависит от качества и управления резервными активами. В будущем эмитенты стейблкоинов могут уделять больше внимания безопасности и прозрачности резервных активов и применять более эффективные методы управления активами, чтобы обеспечить стабильность стоимости и устойчивость стейблкоинов.

4. Больше децентрализованных стейблкоинов. Текущие стейблкоины в основном выпускаются и управляются централизованными учреждениями, но в будущем может появиться больше децентрализованных стейблкоинов. Это повысит децентрализацию стейблкоинов и доверие пользователей, но также может создать некоторые технические проблемы и проблемы с безопасностью.

В целом, на будущее развитие стейблкоинов будут влиять различные факторы, такие как нормативно-правовая база, рыночный спрос и технологические инновации. Поскольку рынок криптовалют продолжает развиваться и взрослеть, стейблкоины будут продолжать играть свою важную роль и могут играть еще более важную роль в будущей экономике цифровых валют.