Фиктивная торговля на торговых площадках невзаимозаменяемых токенов (NFT) снова оказалась в центре внимания после того, как критики заявили, что быстрорастущий рынок NFT Blur стимулирует эту практику своей схемой торговых вознаграждений.
10% от общего объема токенов Blurs было распределено между пользователями на основе их торговой активности в рамках второй схемы вознаграждения токенами с 14 февраля. На платформе наблюдался всплеск объема торгов по сравнению с другими ведущими рынками NFT.
Скептики утверждают, что фиктивная торговля сыграла значительную роль, и CryptoSlam сообщает, что за последние месяцы было продано около $577 млн NFT туда и обратно, и что 80% сделок на платформе являются неорганическими. Однако мнения различаются.
В новом глубоком анализе Dune Analytics от Hildobby утверждается, что подавляющее большинство объема торговли на платформе на самом деле является честным из-за того, как она структурировала вознаграждения. Но анализ далек от чистого состояния сектора, с той же методологией, предполагающей, что LooksRare и X2Y2 имеют 98% и 85% соответственно объема, который в настоящее время помечен как подозрительный.
На сегодняшний день торговые площадки NFT составили $73,8 млрд. торгового объема. Однако данные Dune Analytics показывают, что более 42% объема являются поддельными, а $31,2 млрд. приписываются фиктивной торговле.
Я создал открытый исходный код фильтра для отмывочной торговли, доступный для использования всеми на Dune v2, и мне удалось выявить отмывочные сделки NFT на сумму 30 млрд долларов — это примерно 44% от объема торгов pic.twitter.com/b7WUKCFnrh
— hildobby (@hildobby_) 16 декабря 2022 г.
Эффекты широкомасштабны. Завышенные цены и сфабрикованная популярность определенных коллекций оставили неопытных цифровых коллекционеров в качестве сопутствующего ущерба. А в некоторых случаях преступники использовали NFT как средство отмывания денег.
Однако для более образованных коллекционеров есть и хорошие новости: большая часть фиктивной торговли связана с тем типом коллекционирования NFT, который предпочитают неопытные или малоинформированные коллекционеры.
Конечно, в абсолютном выражении фиктивной торговли много, но в основном это касается коллекций NFT с плохой репутацией.
Что такое фиктивная торговля NFT?
Сама по себе торговля акциями Wash не является новым явлением. Термин берет свое начало в начале 1900-х годов, когда практика продажи акций Wash в Соединенных Штатах осуществлялась путем продажи ценных бумаг до окончания налогового года с целью получения убытка и последующего выкупа их обратно сразу после окончания.
Художественное представление типичного сценария фиктивной торговли. (Pexels)
Фиктивная торговля криптовалютой является ответвлением тех ранних практик, когда отдельные лица или сговорившиеся стороны покупают и продают определенный финансовый актив между собой, чтобы создать впечатление более высоких объемов торговли или ликвидности. Биржи и проекты делают это в основном для того, чтобы выглядеть более популярными.
Важно отметить, что фиктивная торговля является незаконной в ряде юрисдикций по всему миру и запрещена основными регулирующими институтами. Считаясь формой рыночных манипуляций, эта практика наносит вред инвесторам и представляет угрозу целостности финансовых рынков.
Учитывая, что криптовалютное пространство все еще находится в зачаточном состоянии, регуляторы все еще пытаются разобраться во всех тонкостях. Это оставляет крипто- и NFT-фиктивную торговлю в серой зоне, где эта практика не контролируется и не регулируется. Однако президент Джо Байден предложил закрыть лазейку, которая сделала эту практику не противозаконной для криптоактивов в США в предстоящем бюджете.
Исследования, проведенные аналитиками, и мнения, предоставленные отраслевыми экспертами журналу Cointelegraph Magazine, свидетельствуют о том, что фиктивная торговля продолжается на ряде торговых площадок NFT.
NFT-фиктивная торговля и отмывание денег
Хильдеберт Мули — один из таких экспертов, чьи глубокие исследования привлекли внимание к фиктивной торговле NFT в конце 2022 года. Днем Мули работает специалистом по данным в криптовалютной инвестиционной компании Dragonfly. В свободное время Мули создал панель данных, которая приоткрыла завесу тайны над фиктивной торговлей в пространстве NFT.
В своем популярном посте на Dune в конце прошлого года он обнаружил, что около 80% от общего объема торговли NFT в январе 2022 года было получено в результате фиктивной торговли, а в среднем за весь 2022 год этот показатель составил около 58%. Метод Мулиса для исключения фиктивной торговли использовал четыре специальных фильтра.
Во-первых, были отмечены адреса, которые были как покупателем, так и продавцом определенного NFT. Второй фильтр идентифицировал встречные сделки между двумя разными кошельками. Если адрес покупал один и тот же NFT три или более раз, он также идентифицировался как потенциальная фиктивная торговля. Последний фильтр использовался для идентификации адресов или сделок, которые обходят вышеупомянутые методы, проверяя, были ли адреса покупателя и продавца профинансированы одним и тем же кошельком.
После применения всех этих фильтров данные Moulis показывают, что 42% объема торговли NFT в настоящее время приходится на фиктивную торговлю на 29 основных торговых площадках NFT, работающих сегодня.
Аналитическая компания блокчейна Chainalysis также углубилась в фиктивную торговлю NFT в двух отдельных отчетах в 2022 году. Ключевой вывод из ее исследования выявил 110 прибыльных фиктивных трейдеров, получивших прибыль в размере $8,9 млн в прошлом году. Компания сообщила Magazine, что правительственные учреждения проявили интерес к изучению фиктивной торговли NFT, отказавшись при этом предоставить какие-либо подробности.
Chainalysis также отслеживает незаконные средства, перемещаемые через экосистему криптовалют. Его инструменты выявили рост средств, отправленных с незаконных адресов к концу 2021 года, при этом около 2,4 млн долларов поступило на рынки NFT за последние два квартала года.
В отчете делается вывод о том, что объем незаконных средств, отправленных на торговые площадки NFT и связанных с отмыванием денег, меркнет по сравнению с отмыванием денег с использованием криптовалюты на сумму 8,6 млрд долларов, которое Chainalysis отслеживала в 2021 году. Тем не менее, эта практика является вариантом для киберпреступников.
Отмывание денег посредством фиктивной торговли NFT — это лишь малая часть проблемы (Chainalysis). На какой торговой площадке NFT меньше всего фиктивной торговли?
Исследование Moulis выделяет LooksRare и X2Y2 как двух худших нарушителей, при этом 94,7% объема торговли LooksRares и 85% объема торговли X2Y2s предположительно относятся к фиктивной торговле. Это существенно, учитывая, что эти две платформы обработали $27,6 млрд и $4,2 млрд общего объема торговли соответственно.
OpenSea по-прежнему остается крупнейшей торговой площадкой NFT по объему, но ее история более ясна: на эту практику приходится всего 2,35% от общего объема торговли в размере 33,1 млрд долларов США.
У Blur (14%), Sudoswap (11%), Skillet (17%) и BitKeep (12,8%) процент фиктивной торговли находится в середине двадцатых годов, в то время как у агрегатора NFT Element третий по величине процент фиктивной торговли: 63% от его торгового объема в размере 94,3 млн долларов США отмечены как фиктивная торговля.
DappRadar делится данными с Cointelegraph, которые подтверждают выводы Moulis. У LooksRare было 20 743 NFT, помеченных как вероятные фиктивные продажи с января 2022 года по март 2023 года, тогда как у X2Y2 их было 11 289.
У OpenSea было в общей сложности 4357 NFT, помеченных как возможные фиктивные продажи, в то время как у Blur за последние четыре месяца было зарегистрировано 2285 таких сделок.
Данные DappRadars показывают, что отношение вероятного объема фиктивной торговли к общему объему на LooksRare составило 3361,96%, тогда как отношение X2Y2s составило 210,99%.
Данные DappRadar, предоставленные журналу, разбивают объемы продаж фиктивной торговли NFT по рынкам. (DappRadar) Объяснение фиктивной торговли NFT
Мули рассказал журналу, что фиктивная торговля NFT происходит, когда определенный NFT торгуется между двумя адресами, принадлежащими одному и тому же лицу, с целью смешивания этого с обычной торговой деятельностью.
Для такого рода деятельности есть две основные причины. Во-первых, торговые платформы, такие как LooksRare и X2YX, стимулируют торговлю с помощью токен-вознаграждений. При правильном выполнении трейдеры отмывают NFT-токены, чтобы получить прибыль, приобретая эти токен-вознаграждения для компенсации комиссий.
Вторая причина более подрывная, поскольку трейдер стремится создать видимость высоких объемов торговли определенной коллекцией NFT, чтобы привлечь внимание и более высокие ставки от других трейдеров.
Если фиктивная торговля не будет обнаружена, она может помочь повысить воспринимаемую ценность коллекции NFT для других трейдеров, что может побудить их купить/обменять ее.
Однако Мули считает, что невозможно устойчиво имитировать торговлю органическими продуктами в течение длительного периода времени, и отмечает, что любая коллекция, которая будет признана объектом фиктивной торговли, в конечном итоге станет непривлекательной для потенциальных коллекционеров.
Чжун Ян Чан, руководитель исследований CoinGecko, согласен с тем, что целью является манипулирование объемами торговли и ценами NFT, добавляя, что получение налоговых убытков является еще одним фактором, способствующим этой практике.
Он говорит, что фиктивная торговля NFT снизила доверие и авторитет на рынке, а также сыграла свою роль в раздувании пузыря NFT в 2021 году, позволив проектам и участникам играть в игру, в которой цифры только растут.
Читайте также Особенности
Криптолидеры одержимы продлением жизни. Вот почему
Функции
Пришло время Ханко? Блокчейн как решение проблемы удаленной работы в Японии
Чан считает, что фиктивная торговля подрывает возможность проверки истории владения NFT, которая должна способствовать повышению их стоимости и отличать коллекции от других физических и виртуальных предметов коллекционирования. Результатом являются коллекции, которые испытывают искажения цен и резкие колебания:
Хотя это не влияет на подлинность NFT, это может повлиять на воспринимаемую ценность и вызвать сомнения в отношении коллекции NFT, которая пытается создать сильное сообщество.
Эндрю Турман, аналитик блокчейн-платформы аналитики Nansen, разделяет мнение Мули и подчеркивает мошенничество, связанное с фиктивной торговлей, и ее негативное влияние на реальных пользователей.
Коллекции фиктивной торговли малыми объемами потенциально могут помочь мошенникам обманывать пользователей различными способами. Турман указывает на исследование Нансена, которое выявило случаи создания мошенниками коллекций фиктивной торговли, чтобы склонить пользователей к выпуску новых NFT.
Мошенники либо меняют цену монеты в середине чеканки, либо заставляют пользователей торговать против них самих с целью получения торговых комиссий или продажи бесполезных NFT.
Эти NFT не имеют никакой органической ценности, и на короткое время создается впечатление, что они таковыми являются.
Турман также отмечает, что фиктивная торговля также оказывает пагубное влияние на реальных пользователей торговых площадок или платформ NFT, поскольку она снижает количество вознаграждений, которые мог бы получить органический пользователь.
Как предотвратить фиктивную торговлю NFT
Итак, как отрасль может бороться с фиктивной торговлей?
Mouli отмечает, что различные торговые площадки NFT уже имеют различные подходы к сокращению фиктивной торговли, при этом сборы являются важным моментом. Сборы мешают фиктивным трейдерам максимизировать прибыль, создавая дополнительные издержки для торговли.
Плата за рыночные площадки и роялти создателей — это два механизма сборов, которые берут часть прибыли трейдеров, и Мули приводит в пример OpenSea. Платформа взимала роялти, которые в результате переняли и другие торговые площадки.
По словам Мули, еще одним способом ограничения этой практики является исключение вознаграждений, стимулирующих торговлю:
В то время как платформы, раздающие токены пользователям, такие как LooksRare и X2Y2, сталкиваются с большим количеством фиктивной торговли, Blur нашел новое решение, поощряя листинги, а не торговлю.
Отсутствие регулирования или предполагаемого принуждения вокруг рынков NFT — еще один момент, который следует учитывать, по словам Чана. Манипулирование рынком и сбор налоговых убытков являются незаконными для традиционных финансовых активов, и, похоже, это будет принудительно применяться регуляторами в будущем, как предполагают бюджетные предложения Байдена. Однако применение существующих стандартов к зарождающемуся пространству Web3 и NFT может быть не столь однозначным.
Руководитель исследований DappRadar Педро Эррера отмечает, что фиктивная торговля NFT вызывает растущую обеспокоенность у регулирующих органов и правоохранительных органов по всему миру, но сейчас у них есть дела поважнее.
Он говорит, что регуляторный фокус сосредоточен на принятии криптовалют, DeFi и токенах безопасности. Существует серьезная необходимость сначала установить правила для финансового уровня на основе Web3.
Турман рассказал журналу, что платформы, включая OpenSea и Blur, ввели ограничения на торговлю в качестве превентивной меры. Это препятствует листингу NFT, если он недавно сменил адрес, но не полностью борется с распространенностью этой практики.
Кроме того, предотвратить фиктивную торговлю на таких платформах, как LooksRare и Blur, сложно, поскольку это часть проблемы Сивиллы, говорит он.
Читайте также Особенности Bitcoin payday? Криптовалюта произведет революцию в оплате труда… или нет Особенности Знакомьтесь, Дмитрий: соучредитель создателя Ethereum Виталика Бутерина
Атаки Сивиллы представляют особую угрозу для блокчейна и децентрализованных сетей. Злоумышленник стремится получить контроль или влияние на систему, создавая и контролируя большое количество псевдонимных кошельков, адресов или идентификаторов.
Как предполагает Турман, атаки Сивиллы в случае торговых площадок NFT позволяют злоумышленнику создавать поддельные объемы торговли различными NFT, торгуя с использованием ряда различных адресов, которые он анонимно контролирует.
Поставщики данных NFT исключают фиктивную торговлю
Помимо очевидных последствий искусственного завышения цен или астротурфинга популярности, фиктивная торговля также искажает способность анализировать и контролировать рынки криптовалют. Мули говорит, что когда он намеревался предоставить глубокие знания о торговле NFT, ему сначала нужно было удалить деятельность фиктивной торговли, чтобы понять, что на самом деле происходит.
По его словам, любой хороший аналитик скажет вам, что когда вы хотите начать изучать набор данных, первым шагом будет его очистка, добавив, что многие поставщики данных NFT теперь фильтруют фиктивную торговлю. По его словам, многие из основных аналитических платформ имеют фильтры фиктивной торговли, и то, как они построены, часто является отраслевой тайной.
Турман приводит раздел NFT Trends and Indexes от Nansens в качестве примера, с включенным и выключенным фильтром фиктивной торговли. На первом изображении показаны объемы торговли NFT на рынке с удаленной фиктивной торговлей:
Данные Нансена с удаленной фиктивной торговлей (Nansen)
Второй скриншот включает в себя фиктивную торговлю и подчеркивает искажения рынка, созданные платформами, вознаграждающими объем торговли. Такие, как LooksRare и Blur, имеют от 10 до 20 раз больший объем с отключенным фильтром фиктивной торговли:
Данные Нансена с фиктивной торговлей увеличивают объем (Nansen)
Чан говорит, что аналитические платформы становятся лучше в выявлении и отфильтровывании фиктивной торговли. Эта деятельность проявляется в виде определенных шаблонов транзакций, что позволяет алгоритмам обнаруживать и отфильтровывать нечестные сделки от подлинных транзакций:
В то время как фиктивные трейдеры становятся все более изощренными, аналитические платформы также совершенствуют свои алгоритмы для обнаружения новых схем фиктивной торговли.
Несмотря на все усилия, Турман соглашается, что фиктивная торговля неизменно в той или иной степени искажает аналитические выводы.
Как распознать фиктивную торговлю NFT
Ключевой вывод заключается в том, что коллекционеры и трейдеры NFT должны знать о фиктивной торговле и ее влиянии на цены и объемы торговли коллекциями и предметами коллекционирования. Как говорит Турман: Настоящим коллекционерам, тем временем, просто нужно опасаться классических векторов мошенничества. Влад Хатеган, эксперт по криптовалютам в dappGambl, выделяет полезные советы по выявлению потенциальной фиктивной торговли NFT. Первый порт захода — это исследование. Найдите художника или произведение искусства и изучите рыночный спрос. Внезапные скачки объема торговли или цены — потенциальные красные флаги. Модели, которые кажутся необычными, включая скачки или постоянно низкие объемы торговли в течение длительного периода, несут в себе признаки манипулятивных торговых действий. На Dune есть множество панелей мониторинга фиктивной торговли, которые могут помочь. Придерживайтесь авторитетных торговых площадок, которые применяют надежные процедуры проверки продавцов и листингов, и избегайте платформ, которые позволяют анонимным или непроверенным пользователям торговать NFT. Низкие или сниженные цены являются еще одним потенциальным признаком схемы фиктивной торговли, которая заманивает ничего не подозревающих трейдеров. Наконец, обратитесь за помощью, если у вас есть сомнения. Финансовые консультанты и трейдеры, которые хорошо знакомы с рынками NFT, могут дать хорошее руководство по выявлению сомнительных на вид NFT или торговых данных.
Подписаться Самые увлекательные статьи о блокчейне. Выходит раз в неделю.
Адрес электронной почты
ПОДПИСАТЬСЯ
