Эскалация на Ближнем Востоке угрожает изменить глобальный нефтяной рынок. Котировки уже под давлением, логистика перегружена, а Россия, несмотря на санкции, может оказаться одной из крупнейших победителей хаоса.
Эта оценка была сделана Игбалом Гулиевым, деканом факультета финансовой экономики МГИМО, доктором экономических наук и автором канала в Telegram IG Energy, в разговоре с главным редактором BeInCryptos Владимиром Архиреем.
$150+ за баррель: Сценарий, а не предел.
По словам Игбала Гулиева, текущее дефицитное предложение исключает любое стабилизацию рынка. Брент остается на уровне 95–115 долларов за баррель, а риски эскалации, включая возможную блокаду пролива, могут отправить котировки выше 150 долларов, что усиливает спекулятивный рост.
Свободные мощности ОПЕК+ составляют 3,5 миллиона баррелей в день, в основном из Саудовской Аравии и Объединенных Арабских Эмиратов. Однако этого недостаточно для частичной компенсации: Без дипломатического открытия важных маршрутов рынок испытывает неконтролируемые колебания цен.
Следите за нами в X, чтобы получать последние новости по мере их появления.
Урал находится в низком предложении, и это приносит пользу России.
Нефть Урал стабильно держится на уровне 89–105 долларов за баррель, где традиционная скидка к Брент почти исчезла на фоне сильного азиатского спроса. Индия увеличила импорт на 40%, 28 миллионов баррелей за неделю, и заменила нефтяные сорта с Ближнего Востока. Некоторые сделки заключаются сейчас по завышенным ценам.
Для России экспортные доходы растут: Каждые 10 долларов выше базовой цены приносят дополнительно 2,2 миллиарда долларов, с годовым потенциалом роста 20–30%. Типы ESPO и Siberian Light очень востребованы в Китае, в то время как арктическая нефть торгуется выше 100 долларов за баррель из-за разброса поставок.
Подпишитесь на наш канал на YouTube и смотрите, как лидеры и журналисты делятся экспертными мнениями.
Азиатский поворот: Китай, Индия и теневой флот.
Китай и Индия составляют более 80% российских нефтяных экспортов, соответственно 50% и 40%. Поставки осуществляются с так называемым “теневым флотом” из Приморска и Уст-Луги через Суэц или вокруг Африки, в то время как Северный морской путь и трубопровод ESPO становятся все более значимыми.
География экспорта, по словам Игбала Гулиева, может быть расширена на Сингапур, Турцию и рынки Юго-Восточной Азии, если поставки из Саудовской Аравии и Ирака сократятся.
Три сценария для Урала.
Игбал Гулиев описывает три возможных сценария. Быстрое решение и полное открытие Ормузского пролива могут снизить курс Урала до 60 долларов, если альтернативные поставки вернутся на рынок. Тем не менее, Игбал Гулиев прогнозирует, что котировки останутся выше февральских минимумов, поддерживаемые азиатским спросом.
Если война на Ближнем Востоке продолжится, цена на Урал останется высокой, свыше 100 долларов, из-за длительного восстановления производства и инфраструктуры в регионе.
При эскалации нехватка альтернативных поставок, вызванная нарушенной логистикой через Ормузский пролив, может превратить скидку на Урал по сравнению с Брентом в премию, с доходами от экспорта нефти и газа из России более 12 триллионов рублей.
Стратегия: Превратить кризис в конкурентное преимущество.
На фоне волатильности, также вызванной заявлениями Трампа, Игбал Гулиев считает, что России следует укрепить сотрудничество в ОПЕК+, оптимизировать арктические маршруты и хеджировать валютные риски, в соответствии с линией российского министра энергетики. Цель: Превратить кризис в конкурентное преимущество.