Самая магическая сцена в криптовалютном мире на данный момент: американский капитал, китайский капитал, индийский капитал и CZ.
Эта группа людей, которые в реальной геополитике готовы были бы друг друга задушить, странным образом достигла консенсуса в раннем инвестиционном списке SIGN.
В 2023 году Sequoia была жестко разделена на три части: Sequoia Capital в США, 红杉中国 в Китае и Peak XV в Индии. Три команды, три интереса, и во многих случаях даже базовые суждения не совпадают.
Затем они одновременно появились в раннем инвестиционном списке SIGN. В современных условиях это почти невозможно.
К тому же Тим Дрейпер на этапе предварительного финансирования прямо дал пустую чековую книжку, а CZ через YZi Labs возглавил раунд А и лично присутствовал на подписании контракта с CBDC Кыргызстана. Американский капитал, китайский капитал, индийский капитал, криптоисходные олигархи — несколько взаимосвязанных, даже противоположных сил в конце концов оказались на одной и той же таблице капитала.
Сама по себе эта вещь говорит больше, чем любые технические детали SIGN.
Это указывает на одну логику: SIGN не решает болевые точки одной из сторон, он отвечает на более глубокую структурную потребность — группа стран хочет избавиться от старой финансовой инфраструктуры, но не может самостоятельно построить новую.
Ближний Восток, Центральная Азия, некоторые африканские страны, пограничные страны Восточной Европы — эти места не полностью находятся в долларовой системе и не могут попасть в единую новую систему. Им нужна система финансовой инфраструктуры, которая может функционировать посередине. Вот где находится SIGN.
Поэтому с самого начала он не собирался конкурировать с SWIFT. SWIFT — это система в рамках порядка, чтобы заменить его, необходимо сделать выбор. SIGN выбрал другой путь: не заменять, а заполнять серые зоны, которые SWIFT не охватывает или не хочет охватывать.
Если посмотреть на это через призму ближневосточного нарратива, будет яснее. В последние годы на Ближнем Востоке речь идет не о простом отказе от доллара, а о многомодальной системе: с одной стороны, продолжая использовать доллар для расчетов за энергию, с другой стороны, продвигая расчеты в национальной валюте, пилотные проекты цифровой валюты и региональные расчетные сети. Ни одна страна не хочет полностью разрывать старую систему, но каждая страна готовится к "разрыву".
Это состояние по сути не является противостоянием, это оборона. А для обороны необходима избыточная система. То, что продает SIGN, — это эта избыточность — не суверенитет, а способность: когда оригинальный канал закрывается, есть ли еще один путь.
Поняв этот уровень избыточного спроса, становится совершенно разумным взглянуть на ту таблицу капитала.
Тим Дрейпер ставит на децентрализованный мир; Sequoia в трех регионах ставит на новые рынки в своих лагерях; CZ ставит на проникновение системы обмена в национальную инфраструктуру. Им не нужно достигать консенсуса, им нужно подтвердить одну вещь: независимо от того, в каком направлении мир расколется, такие интерфейсные системы будут использованы.
Вот что такое геополитическая инфраструктура. Это не продукт после выбора стороны, а канал, который должен существовать до выбора стороны.
Инвесторы, смотря на SIGN, видят ZKP, конфиденциальность, суверенную идентичность. Все это верно, но это не основные переменные. Реальная переменная только одна: будет ли этот мир продолжать фрагментироваться.
Если ответ положительный, то такая инфраструктура, как SIGN, находящаяся в серой зоне и способная циркулировать между несколькими системами, будет пользоваться все возрастающим спросом. Ближний Восток не исключение, это самый типичный образец.
Когда регион одновременно принимает расчеты в долларах, юанях, национальных валютах и даже будущие расчеты на блокчейне, ему не нужна более сильная система, а интерфейсный слой, который может соединять несколько систем. SIGN — это этот интерфейс.
Эту позицию я с самого начала не рассматривал как технический проект.
Это ближе к макро ставке — не на то, сможет ли он обойти конкурентов, а на то, что этот мир больше не нуждается в едином ответе.