1. Зацепите проблему, о которой никто не говорит
В децентрализованных финансах люди часто празднуют идею безразрешительных денег. Вы можете занимать, одалживать и торговать без банка. Это кажется революционным. Но за этим ажиотажем скрывается тихая проблема, которая сдерживала DeFi на протяжении многих лет: капитальная неэффективность.
Вот что происходит сегодня. Вы вносите ETH или USDC в протокол в качестве залога. Взамен вы можете занимать стейблкоины или другие активы. Но как только ваш токен заблокирован в качестве залога, он засыпает. Он перестает работать. Он не приносит дохода, не дает вам права голоса и не генерирует дополнительную ценность. Он просто ждет там, замороженный, пока вы не вернете свой заем.
Представьте, что вы закладываете свой дом под банковский кредит. Хотя это и обеспечивает кредит, дом все еще может быть сдан в аренду арендаторам или использоваться как рабочее пространство. Вместо этого банк заставляет его оставаться бездействующим. Вот как DeFi выглядит сейчас.
Dolomite входит с смелым ответом: что, если ваше обеспечение может продолжать работать на вас, даже в то время как обеспечивает кредит?
Этот простой, но радикальный сдвиг делает Dolomite выдающимся. Это не просто очередная децентрализованная биржа (DEX). Он хочет стать финансовой операционной системой DeFi, универсальным уровнем, где обеспечение живое, ликвидность течет между цепочками, а активы не пропадают.
2. Видение: Более чем простой DEX
Команда Dolomite не рассматривает свой протокол как базовый рынок кредитования. Они называют это безразрешительной и композируемой финансовой операционной системой. Давайте разберемся, что это значит простыми словами.
2.1 Безразрешительный по своей природе
Любой может использовать Dolomite без разрешения. Вам не нужно регистрироваться в банке, проходить длительный KYC для простых операций или ждать одобрения. Вы просто подключаете свой кошелек и взаимодействуете. Эта свобода всегда была основным принципом DeFi, но Dolomite расширяет ее, предоставляя пользователям больше функций.
2.2 Композируемый как Lego
В DeFi, композируемость — это идея, что протоколы могут соединяться друг с другом, как блоки Lego. Dolomite принимает это как свою основу. Он не предназначен для того, чтобы быть изолированным приложением, а скорее инфраструктурой, где другие протоколы, DAO и разработчики могут соединяться и создавать новые стратегии.
2.3 Универсальный банк DeFi
Вместо того чтобы строить простой DEX или протокол кредитования, Dolomite хочет стать универсальным банком DeFi. Подумайте об этом как о фундаменте, где торговля, кредитование, займы, маржа и управление объединяются.
Aave позволяет вам занимать и кредитовать.
Compound делает то же самое.
GMX позволяет вам торговать вечными контрактами.
Амбиция Dolomite заключается в том, чтобы связать все эти переживания в одну интегрированную систему, управляемую ликвидностью, которая свободно перемещается между цепочками.
2.4 Многопоточное будущее
Еще одна большая часть видения — многопоточная ликвидность. Большинство приложений DeFi находятся на одной цепочке и иногда расширяются на другую. Dolomite хочет пойти дальше. Его дизайн нацелен на то, чтобы сделать его многопоточным торговым хабом. Соединяя экосистемы, такие как Ethereum, Arbitrum, Berachain и другие, используя протокол совместимости Chainlink (CCIP), Dolomite мог бы объединить фрагментированную ликвидность в одном опыте.
Если это сработает, Dolomite не будет просто очередным приложением. Это будет основой для следующего поколения торговли во всем Web3.
3. Проблемы в DeFi, которые пытается решить Dolomite
Чтобы понять Dolomite, мы должны четко обозначить вопросы, которые он решает. Эти проблемы реальны и влияют на миллиарды долларов в DeFi сегодня.
3.1 Неэффективность капитала
Как было объяснено ранее, обеспечение в DeFi заморожено. Заблокированные активы не могут генерировать доход или полезность. Это растрачивает потенциал и делает систему менее привлекательной для пользователей.
3.2 Длиннохвостые активы игнорируются
Большинство гигантов DeFi поддерживают только основные токены, такие как ETH, USDC или WBTC. Но криптовалюта полна нишевых токенов управления, экосистемных монет и экспериментальных активов с активными сообществами. Эти длиннохвостые активы часто остаются вне игры, оставляя пользователям без вариантов разблокировать их ценность.
3.3 Фрагментация между цепочками
Ликвидность разбросана. Ethereum имеет один пул, Arbitrum другой, Avalanche еще один. Перемещение ценности между ними неудобно, рискованно и часто дорого. Пользователи не могут легко занимать на одной цепочке и торговать на другой.
3.4 Ограниченная композируемость
Многие DeFi приложения изолированы. Вы торгуете в одном, занимаете в другом, ставите в третьем. Dolomite хочет разрушить эти изоляции, позволяя активам течь и стратегиям сочетаться под одним протоколом.
4. Решение Dolomite: Динамическое обеспечение
Подписная инновация Dolomite — это Динамическое обеспечение.
В обычном DeFi обеспечение статично. С Dolomite обеспечение живое.
4.1 Как это работает
Когда вы вносите токены в Dolomite в качестве обеспечения, они не замораживаются. Вместо этого они остаются активными в других частях DeFi. Они могут:
Зарабатывать награды за ставку
Участвовать в голосованиях управления
Генерировать доход в внешних протоколах
Все это, обеспечивая ваш кредит.
4.2 Аналогия
Подумайте о ваших токенах как о доме. В традиционном DeFi, если вы используете дом в качестве обеспечения по кредиту, он стоит пустым до тех пор, пока вы не вернете деньги. В Dolomite вы закладываете свой дом, но все равно арендуете комнаты или управляете кафе внутри. Дом обеспечивает кредит, но одновременно приносит доход.
4.3 Почему это важно
Эта функция делает Dolomite выделяющимся. Она дает пользователям капиталовою эффективность. Она позволяет сообществам разблокировать ценность из длиннохвостых токенов. Она создает композируемую систему, где каждый актив выполняет больше одной задачи.
5. Другие функции
5.1 Маржинальная торговля
Dolomite интегрирует торговлю с кредитованием. Пользователи могут занимать активы и мгновенно торговать с маржей, не перемещаясь между протоколами. Этот плавный опыт снижает трение.
5.2 Композируемость
Dolomite спроектирован как блоки Lego. Другие протоколы могут подключаться к нему. DAO могут строить стратегии казначейства поверх. Разработчики могут создавать новые приложения DeFi, использующие Dolomite в своей основе.
5.3 Поддержка длиннохвостых активов
Dolomite не игнорирует меньшие токены. Он предоставляет им рынки, ликвидность и полезность. Эта инклюзивность помогает нишевым проектам процветать и привлекает пользователей, которые чувствуют себя исключенными более крупными протоколами.
6. ТОКЕН DOLO: Двигатель
Ни один протокол DeFi не завершен без токена. Но DOLO — это не просто монета управления. Он разработан с учетом реального принятия.
6.1 Захват сборов
Каждая сделка, заимствование и погашение приносят комиссии. Эти средства возвращаются в систему DOLO, вознаграждая держателей. Это связывает токен напрямую с использованием.
6.2 Управление с veDOLO
Блокировка DOLO превращает его в veDOLO, что дает голос. Это позволяет сообществу формировать листинги, функции и решения. Более длительные блокировки означают большее влияние, вознаграждая долгосрочных держателей.
6.3 Полезность обеспечения
Сам DOLO может использоваться в качестве обеспечения. Это создает естественный спрос, потому что владение токеном открывает более глубокое участие в системе.
6.4 Выкуп и сжигание
Dolomite использует доходы для покупки DOLO на открытом рынке и сжигания его. Это снижает предложение со временем, создавая дефицит и выравнивая стимулы с принятием.
7. Дорожная карта и будущие планы
7.1 Маркетплейс и центр открытия
Dolomite строит хаб, где пользователи могут не только торговать и занимать, но и открывать для себя активы, доходы и стратегии. Это трансформирует его из единственного протокола в движок открытия DeFi.
7.2 Ликвидность между цепочками
Используя Chainlink CCIP, Dolomite стремится объединить ликвидность между цепочками. Это означает, что вы можете вносить активы в Ethereum и занимать под них на Arbitrum или Berachain, все это происходит без проблем.
7.3 Интеграция Berachain
Berachain — это будущая экосистема с сильным ажиотажем. Dolomite планирует интегрироваться на ранних стадиях, захватывая ликвидность и занимая позицию в качестве опоры для новых экосистем.
8. Почему Dolomite важен
Dolomite важен, потому что он решает реальные неэффективности:
Это делает обеспечение динамическим, а не статическим.
Он включает длиннохвостые активы вместо того, чтобы игнорировать их.
Он создает ликвидность между цепочками вместо изолированных пулов.
Этот дизайн создает систему, в которой активы всегда работают, ликвидность всегда связана, и пользователи имеют больше свободы.
9. Риски и вызовы
Ни один проект не идеален. Dolomite сталкивается с:
Конкуренция за ликвидность: Гиганты, такие как Aave, имеют заблокированные миллиарды. Dolomite должен привлечь достаточно, чтобы конкурировать.
Образование пользователей: Динамическое обеспечение новое. Пользователи должны понять, как это работает.
Риски безопасности: Больше композируемости означает больше сложности, что должно быть тщательно проверено.
Кривая принятия: Убеждение сообществ доверять Dolomite требует времени.
10. Случаи использования
Для розничных трейдеров
Они могут занимать, торговать и зарабатывать доход в одной системе, не перебрасываясь между несколькими приложениями.
Для учреждений
Dolomite предлагает более эффективное использование капитала, что привлекательно для фондов и DAO, управляющих казначействами.
Для DAO
Они могут вносить токены управления в качестве обеспечения, оставаясь при этом участниками голосования, что упрощает управление казначейством.
11. Сравнение с другими протоколами
Aave/Compound: Отлично для кредитования, но обеспечение статично.
GMX/dYdX: Отлично для торговли, но не для кредитования или управления.
Dolomite: сочетает кредитование, торговлю, управление и композируемость в одной системе.
12. Личный взгляд
С моей точки зрения, Dolomite — это не просто еще одно приложение DeFi. Это идея: обеспечение никогда не должно быть бездействующим. Этот единственный принцип меняет все.
Если Dolomite выполнит свои задачи хорошо, он может стать универсальным банком DeFi. Но выполнение сложно. Привлечение ликвидности, создание доверия и масштабирование между цепочками будут большими вызовами.
Тем не менее, я считаю, что концепция динамического обеспечения слишком сильна, чтобы ее игнорировать. Даже если Dolomite не станет крупнейшим протоколом, он может вдохновить новую волну дизайна DeFi, где активы всегда работают.
13. Сообщество
Как вы думаете, какая из функций Dolomite самая мощная: Динамическое обеспечение, ликвидность между цепочками $DOLO дизайн токена? И верите ли вы, что он реально может стать основой DeFi?
Поделитесь своими мыслями 👇