【Обзор рынка】

1. Рынок золота и серебра: В прошлую пятницу, из-за слабых данных по безработице в США, повысились ожидания о снижении процентных ставок ФРС, и цена золота в Лондоне на какое-то время поднялась выше 5170 долларов, в конечном итоге завершив день с ростом на 1.84%, составив 5174.59 долларов за унцию, но в выходные опасения по поводу геополитических конфликтов усилились, и утром цена на золото быстро упала; Лондонское серебро колебалось вверх, завершив день с ростом на 2.52%, составив 84.33 долларов за унцию. Под влиянием внешнего рынка, основной контракт на золото в Шанхае вырос на 0.89%, составив 1151.16 юаней за грамм, основной контракт на серебро в Шанхае вырос на 2.39%, составив 21692 юаней за килограмм.

2. Индекс доллара: Индекс доллара упал в условиях волатильной торговли, завершив день с падением на 0.15%, составив 98.89; сегодня утром после открытия быстро поднялся выше 99.5.

3. Доходность американских облигаций: доходность 10-летних облигаций США также возросла и составила 4.146%.

4. Курс юаня к доллару: курс юаня к доллару высоко консолидируется, закрытие на уровне 6.906, увеличение на 0.01%.

【Важная информация】

1. Геополитические конфликты: ① Сын Хаменеи Муджтаба избран новым верховным лидером Ирана. Трамп: без моего одобрения новый верховный лидер Ирана не задержится на посту надолго; министр обороны заявил, что недавно назначенный военный секретарь верховного лидера Ирана погиб. ② Трамп: возможно, бюджет на оборону будет увеличен до 1.5 трлн долларов, рассматривается расширение зоны ударов. Также надеется "полностью очистить" иранское руководство, уже есть кандидатуры на новые посты, если Иран не сдается, никакие соглашения не будут достигнуты. В настоящее время нет планов по развертыванию наземных войск в Иране, возможность участия курдских вооруженных формирований исключена.

2. Макроэкономика США: в феврале число неполных рабочих мест в США скорректировано на -92 тысяч, ожидалось 59 тысяч, предыдущие данные были пересмотрены с 130 тысяч до 126 тысяч. Уровень безработицы в США в феврале составил 4.4%, ожидалось 4.30%, предыдущие данные 4.30%. В январе розничные продажи в США зафиксировали -0.2%, что стало вновь отрицательным значением с октября 2025 года, рынок ожидал -0.3%.

3. Наблюдение за Федеральной резервной системой: вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов к марту составляет 4.7%, вероятность сохранения ставки на том же уровне составляет 95.3%. Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов к апрелю составляет 14%, вероятность сохранения ставки на том же уровне - 85.5%, вероятность снижения на 50 базисных пунктов составляет 0.5%. Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов к июню составляет 31.5%.

4. Золото: по состоянию на конец февраля, золотовалютные резервы Китая составляют 7422 тысячи унций (примерно 2308.5 тонн), увеличившись на 30 тысяч унций (примерно 0.93 тонны) по сравнению с предыдущим месяцем, в конце января было 7419 тысяч унций (примерно 2307.567 тонн), что является 16 месяцами подряд наращивания золотых запасов.

【Логический анализ】

В прошлую пятницу, данные о занятости в США в феврале неожиданно оказались плохими, зафиксировав снижение на 92 тысячи, что значительно ниже ожиданий, уровень безработицы поднялся до 4.4%, эти данные показывают признаки замедления экономики США, и с учетом нестабильной ситуации на Ближнем Востоке и высоких цен на нефть, опасения о стагфляции или рецессии в США возросли. Кроме того, в выходные Иран выбрал нового верховного лидера, сына Хаменеи Муджтабу, что рассматривается как сигнал о жесткой позиции Ирана, а также о том, что продолжение войны будет более интенсивным, чем ожидалось, что продолжает подрывать настроения на рынке риска. Сегодня утром цены на энергоресурсы резко выросли, доллар укрепился, фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона значительно упали, драгоценные металлы также подверглись давлению и снизились. В дальнейшем необходимо продолжать следить за возможными колебаниями, вызванными развитием геополитической ситуации, а также за устойчивостью инфляции, вызванной ростом цен на энергоносители, золото и серебро могут из-за нехватки ликвидности продолжать корректироваться.

【Торговая стратегия】

1. Односторонние: временно находимся в ожидании.

2. Арбитраж: в ожидании.

3. Опционы: в ожидании.

Данные выше представлены исключительно для справки.