Написал: Пупман
Составил: Shenchao TechFlow
Ниже приведен список пяти самых прибыльных протоколов DeFi за последние шесть месяцев, которые заняли значительную нишу в индустрии децентрализованных финансов. Доход от этих протоколов поступает от различных моделей комиссий, таких как кредитование, торговля, создание рынка и т. д., а также от стимулов в виде токенов для поощрения участия и владения пользователями. Давайте посмотрим на особенности и преимущества этих протоколов.
Определение «прибыли»
У DeFi разные модели комиссионных, но в целом проекты DeFi получают прибыль следующими способами:
комиссия на перевод
комиссия за заем
Комиссия за стабильность (например, LiquidityProtocol)
Кроме того, DeFi распределяет прибыль по трем основным каналам:
Библиотека протоколов
Держатели токенов
LP (Поставщик ликвидности)
Хотя первые два можно отнести к доходам от протокола, прибыль LP отличается. Прибыль LP представляет собой «доход со стороны предложения», то есть прибыль перераспределяется между теми, кто обеспечивает ликвидность в пуле. Uniswap, например, генерирует более 700 миллионов долларов в виде ежегодных комиссий, но это прибыльно только потому, что большая часть этих доходов возвращается LP.
Для оценки прибыльности проекта более подходящим показателем будет «доходы», поскольку они представляют собой «чистый доход» после распределения комиссий между LP. Короче говоря, доход = доход от комиссий — символические стимулы. Теперь, когда мы определили, что такое «рентабельность», давайте углубимся.
Топ-5 самых прибыльных протоколов DeFi
Первое место: MakerDAO ~ $7,16 млн.
MakerDAO позволяет пользователям использовать ETH/BTC/USDC/LINK в качестве залога и кредитовать свой стейблкоин $DAI, привязанный к доллару США.
модель затрат
Когда кто-то занимает деньги через MakerDAO, он должен заплатить комиссию за стабильность, которая используется для покупки $MKR, а затем ее уничтожения.
За последние шесть месяцев MakerDAO заработала $7,25 млн дохода от комиссий. После вычета 93 200 долларов США в виде стимулов в виде токенов общий доход MakerDAO составил 7,16 миллиона долларов США, заняв первое место в списке доходов.
Второе место: Gains Network ~ $5,73 млн.
Gains Network — это платформа для торговли деривативами, созданная на базе Arbitrum и Polygon, которая предоставляет пользователям возможности торговли криптовалютой и Форекс, а также предлагает торговлю с кредитным плечом.
модель затрат
Компания Gains взимает комиссию за транзакцию, когда пользователь открывает, закрывает или обновляет транзакцию. Кроме того, существуют комиссии за ролловер, комиссию за финансирование и комиссию за ликвидацию. За последние шесть месяцев Гейнс получил от комиссий 7 миллионов долларов. Однако $GNS не предоставила никаких стимулов, и поэтому ей пришлось заплатить только комиссию со стороны предложения в размере 1,27 миллиона долларов.
Это означает, что GainsNetwork заработала примерно 5,73 миллиона долларов, поставив ее на второе место в списке самых прибыльных.
3 место: GMX ~ $3,64 млн.
GMX — это популярная торговая платформа с бессрочными контрактами, которая обеспечивает низкие биржевые комиссии и торговлю с нулевым влиянием на цену на Arbitrum. Пользователи могут торговать спотовыми и бессрочными фьючерсами на GMX с кредитным плечом до 50x.
модель затрат
GMX распределяет комиссии, полученные от свопов и сделок с кредитным плечом, между владельцами $GMX и обеспечивает ликвидность $GLP. За последние 6 месяцев GMX заработала $67,54 млн на комиссионных, из которых $47,27 млн (70%) было потрачено на комиссионные со стороны предложения держателям GLP. Оставшиеся 20,26 миллиона долларов были использованы в качестве дохода, а 16,6 миллиона долларов (82%) были использованы на символические стимулы.
Несмотря на хорошие результаты во время медвежьего рынка, прибыль GMX была относительно небольшой из-за высокой стоимости стимулирующих токенов, занимая лишь третье место в списке наиболее прибыльных проектов.
Четвертое место: Convex ~$1,57 млн.
Convex — это средство повышения доходности, созданное на основе CurveFinance. Контролируя более 50% veCRV, Convex использует свои полномочия управления для увеличения вознаграждений CRV в Curve, тем самым увеличивая прибыль.
модель затрат
Convex генерирует доход от доходов 3CRV, $CRV и других вознаграждений за добычу ликвидности. За последние шесть месяцев Convex заработала $70,51 млн комиссионных, причем 80% этого дохода ($56,31 млн) досталось маркет-мейкеру Curve LP.
Оставшиеся $14,17 млн дохода были в основном использованы для стимулирования токенов ($CVX), в результате чего осталась только $1,57 млн прибыли.
Пятое место: 1 дюйм ~ 1,27 миллиона долларов США.
1inch — это некастодиальный агрегатор DEX, основанный на ETH и BSC.
модель затрат
За последние шесть месяцев выручка 1inch составила 1,97 миллиона долларов. После вычета стимулирующих токенов на сумму 693 000 долларов доход 1inch достиг 1,27 миллиона долларов, заняв пятое место в списке.
Исходная ссылка