Пересмотр данных по неформальной занятости, приведет ли это к сильному падению рынка?

Анализ рынка

1. Будет ли рынок сильно падать при снижении ставок?

Руководитель трейдингового отдела JP Morgan Эндрю Тайлер отметил, что после снижения ставок ФРС на рынке может возникнуть ситуация «покупай слухи, продавай факты». Это означает, что рынок уже заранее учел ожидания снижения ставок, и как только эти ожидания осуществятся, часть инвесторов может решить зафиксировать прибыль, а не продолжать подъем.

Он в основном беспокоится о следующих моментах:

Неопределенность инфляции сохраняется: хотя рынок в целом ожидает, что ФРС снизит процентные ставки, рост затрат, вызванный тарифной политикой, может продолжать передаваться на потребление. Ядро CPI в США в июле выросло на 3.1% в годовом исчислении, инфляционное давление полностью не исчезло.

Рынок труда и «липкие» инфляционные зарплаты: если снижение ставок стимулирует экономический спрос, потребность в рабочей силе может возрасти. В условиях ограниченного предложения рабочей силы из-за иммиграционной политики это может привести к росту уровня зарплат. Инфляция зарплат обычно имеет «липкий» характер (медленно снижается), что может сделать инфляцию более стойкой.

Собственная уязвимость рынка: индекс S&P 500 в этом году уже вырос более чем на 30%, что говорит о высокой оценке. В то же время, снижение желания компаний выкупать свои акции и снижение участия розничных инвесторов также ослабляют способность рынка к поддержке.

Связь между макроэкономической средой и криптовалютами

Рынок криптовалют, особенно биткойн и эфириум, все больше связывается с традиционными финансовыми рынками, особенно с фондовым рынком США и макроэкономической политикой.

1. Ожидания ликвидности: снижение процентной ставки ФРС обычно означает, что рыночная ликвидность становится более свободной. Исторически, избыточная ликвидность в определенной степени поддерживала цены на рискованные активы, такие как биткойн и эфириум.

2. Слабость доллара: ожидания снижения ставок могут сдерживать индекс доллара. Когда доллар ослабляется, биткойн и эфириум, выраженные в долларах, становятся более «дешевыми» для держателей других валют, что может привлечь инвестиции.

3. Свойства «рискованных активов»: биткойн и эфириум в настоящее время все еще рассматриваются многими инвесторами как «рискованные активы». Когда фондовые рынки США и другие основные рискованные рынки корректируются, рынок криптовалют также может испытывать эмоциональный перенос, что приведет к краткосрочному синхронному падению.

Анализ внутридневного движения Биткойн (BTC) и Эфириум (ETH)

Основываясь на вышеупомянутом макроэкономическом фоне и текущей технической ситуации, ниже представлен анализ внутридневного движения BTC и ETH:

Криптовалюта Ключевые уровни поддержки Ключевые уровни сопротивления Внутридневные ожидания

Биткойн 110,800 - 110,000 112,550 - 113,000 Колебания в диапазоне, ожидая выбора направления

Эфириум 4,250 - 4,230 4,370 - 4,450 Консолидация в пределах треугольника, поиск прорыва

Биткойн (BTC):

Текущая ситуация: цена колеблется вблизи 111,600 долларов, в целом находясь в колебательном режиме.

Технический анализ: хотя технические показатели показывают тенденцию к росту (например, несколько длинных свечей на дневном графике, сильное рыночное настроение, постепенное повышение низких точек на 2-часовом графике), объем на последних торгах сократился, что ограничивает дальнейший прорыв цен. Необходимо следить за тем, сможет ли цена успешно преодолеть уровень сопротивления в 113,000 долларов.

Операционная стратегия: в краткосрочной перспективе возможно продолжение колебаний между 110,000 и 113,000 долларов. Если цена стабилизируется вблизи 111,000 долларов, можно рассмотреть возможность легкой покупки; если цена отскочит и встретит сопротивление вблизи 113,500 долларов, можно рассмотреть возможность легкой продажи.

Эфириум (ETH):

Текущая ситуация: цена колеблется вблизи 4,300 долларов (около 4,297 долларов), находясь в типичном диапазонном режиме.

Технический анализ: на 4-часовом графике цена консолидируется в сужающемся симметричном треугольнике, объем также сокращается, что указывает на отсутствие четкого тренда на рынке. 4,370 долларов является ключевым уровнем прорыва верхней границы треугольника.

Операционная стратегия: до прорыва на конце треугольника можно рассмотреть возможность легкой покупки вблизи 4,280 долларов или легкой продажи вблизи 4,450 долларов.

Перспективы рынка и рекомендации по операциям

1. Обратите внимание на ключевые события:

Данные по CPI в США за август (скоро будут опубликованы): эти данные существенно повлияют на ожидания рынка относительно политики ФРС и могут вызвать краткосрочную резкую волатильность.

ФРС в сентябре (17 сентября): дело не только в том, будет ли снижение процентной ставки (на 25 или 50 базисных пунктов), но и в точечной диаграмме и заявлениях Пауэлла, которые более важны, так как они предсказывают будущее направление процентных ставок.

2. Стратегия для обычных инвесторов:

Краткосрочно: контролируйте позиции, избегайте значительных ставок перед важными событиями. Можно рассмотреть возможность высоких продаж и низких покупок вблизи уровней поддержки и сопротивления, но обязательно устанавливайте стоп-лоссы.

Среднесрочно: если вы верите в долгосрочную ценность криптовалют, поэтапные вложения - хорошая стратегия, избегайте планов, нарушенных краткосрочной волатильностью.

3. Рассмотрения по распределению активов:

JP Morgan рекомендует инвесторам в акции рассмотреть возможность увеличения доли золота в своих портфелях, поскольку ожидания снижения ставок ослабляют доллар. Эта логика также применима к биткойну, который рассматривается как «цифровое золото», но его волатильность значительно выше, чем у золота.

Инвесторы должны учитывать способность к риску в рамках общего портфеля активов и не вкладывать все средства в высоковолатильный рынок криптовалют.

Резюме

Текущий рынок находится в периоде ожидания перед «реализацией ожиданий». Предупреждение JP Morgan напоминает нам о том, что после выхода новостей волатильность на рынке может увеличиться.

Что касается биткойна и эфириума:

• Краткосрочные движения сильно зависят от настроений на фондовом рынке США и индекса доллара, необходимо следить за данными по CPI в США и результатами заседания ФРС.

• С технической точки зрения оба находятся на критических уровнях принятия решений, необходимо прорыв с увеличением объема, чтобы открыть новое пространство.

В операциях рекомендуется действовать с осторожностью, правильно управлять рисками. Внимательно следить за изменениями в макроэкономической среде для своевременной корректировки стратегии.