Похоже, вы отслеживаете #MarketRebound! На середину февраля 2026 года финансовый ландшафт представляет собой своего рода перетягивание каната между высокими ожиданиями от ИИ и некоторыми очень реальными экономическими изменениями.
Хотя рынок недавно испытывал волатильность, особенно в технологическом секторе, происходит явная "ротация", которую многие аналитики называют здоровым восстановлением для широкой экономики.
Где происходит восстановление
"Восстановление" не затрагивает всех поровну. Мы видим значительную ротацию от Больших Технологий к секторам, которые недавно были "разрушены".
* Расширение Участия: Хотя Nasdaq испытывает трудности с оценкой ИИ, индекс S&P 500 с равномерной весовой ставкой фактически превосходит версию с высокой технологией.
* Победители Сектора: * Энергетика и Материалы: Ведут наступление, поскольку производственная деятельность растет по всему миру.
* Финансовый сектор и Промышленность: Получают выгоду от дерегуляции и перехода к "реальным" активам.
* Малые Шрифты: Показывают обновленную жизнь, поскольку инвесторы ищут ценность за пределами "Великолепной семерки."
Ключевые Драйверы Настроений 2026 года
| Драйвер | Влияние на рынок |
|---|---|
| Политика ФРС | Рынки предполагают несколько снижений ставок в 2026 году, так как инфляция охлаждается до около 3.2%. |
| Стимул "OBBBA" | Закон о Большом Прекрасном Счете ожидается, что введет примерно 150–170 миллиардов долларов в экономику через налоговые возвраты и бизнес-стимулы в этом квартале. |
| Корпоративные Прибыли | В настоящее время мы находимся в 5-м подряд квартале двузначного роста прибыли для компаний большой капитализации. |
| Продуктивность ИИ | Инвесторы переключаются с "Хайпа ИИ" (производители чипов) на "Пользователей ИИ" (компании, которые действительно используют ИИ для сокращения затрат и увеличения маржи). |
Реальность "Уклонов"
Несмотря на восстановление во многих секторах, это не было линейным ростом. Только на прошлой неделе основные индексы увидели свои крупнейшие недельные потери с ноября 2025 года из-за опасений по поводу высоких капитальных затрат на ИИ. Тем не менее, "покупатели на спадах" были активны, особенно на международных рынках, таких как еврозона и Австралия, которые видят более сильные относительные приросты, чем США в данный момент.
> Примечание: Номинация Кевина Уорша на пост следующего председателя ФРС также оставила рынки на чеку, поскольку они оценивают, как его руководство может изменить траекторию процентных ставок в мае.
>
Хотите, чтобы я посмотрел, как конкретные сектора — такие как программное обеспечение ИИ или зеленая энергия — выступают в этом восстановлении?