Братья, неужели нельзя больше не искать решения в прошлом? Многие люди любят применять мышление 2022 года к настоящему, разве это не просто раздача денег?

На этой неделе падения я заметил, что некоторые люди говорят о повторении краха 2022 года. Я человек, который всегда смотрит на данные, ведь данные не лгут. Логика текущего медвежьего рынка уже давно отличается от логики 2019, 2020 и 2022 годов. Сегодня я скажу о трех ключевых моментах, если поймете, то сможете избежать потерь в десятки тысяч.

Свет говорит, что цифры немного скучны, давайте прямо к картинкам👇

🔥Ключевой момент 1: Игроки на рынке меняются! Переход от «падения розничных инвесторов» к «поддержке со стороны институтов»

Я думаю, что опытные инвесторы могут почувствовать разницу. В первых трех медвежьих рынках розничные инвесторы просто веселились, когда рынок рос, полагаясь на FOMO, а когда падал, паниковали и сметали всё. Никто не поддерживал рынок, и падения становились все хуже. В 2019 году цена упала с 7.3k до 3.2k, падение составило 56%. Все розничные инвесторы паниковали и распродали свои активы, но не было крупных инвесторов, чтобы подхватить их. Чем больше падали, тем больше паники, и тем больше распродаж. Затем в 2020 году цена упала до 4k, и после удара пандемии розничные инвесторы все разошлись. Ликвидность на рынке полностью истощилась, и продать стало невозможно, только лежать без дела. В итоге, в 2022 году было худшее, черный лебедь FTX взорвался, плюс институты с высокими кредитными плечами, цена упала с 69k до 16k, падение составило 77%, все на рынке подверглись ликвидации, независимо от того, были ли это основные или альткойны.

Но в этом году я действительно ощущаю что-то совершенно другое. Институты стали якорем рынка. Когда розничные инвесторы теряются, они тайно собирают активы, и если цены падают, они увеличивают свои позиции. Посмотрите данные Cryptoquant: резервы BTC на бирже упали с 3.02M BTC до 2.74M BTC, чистый вывод составил целых 280k BTC. Вы думаете, это бегство институтов? Я считаю, что они просто запирают свои запасы.

Например, многие знакомы с MSTR, в январе они увеличили свою позицию на 855 BTC, теперь общий объем составляет 713502 BTC. Японская Metaplanet также привлекла 1.35 миллиарда, ничего не делая, только покупая BTC. Что, по вашему мнению, позволяет им принимать такие решения? Что касается вывода ETF почти на 1 миллиард в один день, долгосрочные позиции институтов всегда оставались стабильными. Они просто ждут, когда розничные инвесторы продадут свои активы.

Раньше падение происходило потому, что никто не брал на себя риски, и с каждым падением становилось все хуже, теперь же падение означает, что институты собирают активы. Не дайте себя выбросить и потерять деньги накануне рассвета.

🔥Ключевой момент 2: Макроэкономическая среда изменилась с «ужесточения и снижения цен» на «снижение и поддержку» (основная логика)

Причиной того, что в последние три медвежьих рынка люди теряли так много, на самом деле было отсутствие собственного выбора. Все это происходило из-за ужесточения политики Федеральной резервной системы. В 2019 году сворачивание баланса Федеральной резервной системы почти закончилось, ликвидность на рынке была очень напряженной, все рисковые активы находились под давлением, и BTC не мог избежать падения. В 2022 году Федеральная резервная система резко повысила процентную ставку с 0% до 4.5%, BTC и Nasdaq упали вместе, это было как: если вы решитесь купить, они упадут. Но в 2026 году ожидания снижения ставок резко возросли, макроэкономическая среда не только не тормозит, но и продолжает поддерживать нас. Местер сказал, что в этом году ставки должны быть снижены примерно на 1 процентный пункт, а Бостик также выразил поддержку одному или двум снижением ставок, этот сигнал уже очень четкий.

Все те же слова, я смотрю только на данные. Я проверил данные CME FedWatch, вероятность того, что в марте процентная ставка останется неизменной, составляет 84.7%, но ожидания снижения ставок в течение года не прекращаются, просто темп немного медленный. Добавьте к этому принятие законопроекта о финансировании в США и переход центральных банков многих стран к смягчению, это прямо противоположно циклу ужесточения 2022 года. Раньше Федеральная резервная система заставляла вас падать, и вы не могли не падать, сейчас же она непосредственно помогает вам удерживаться.

🔥Ключевой момент 3: Сигналы на блокчейне меняются! Переход от «панического распродажа» к «сбору активов крупными игроками»

Самыми ужасными в последних трех медвежьих рынках были розничные инвесторы, которые теряли деньги до онемения, в итоге все оказывались на дне, и, оглянувшись назад, видели только кровь. Говоря о дне дна 2022 года, типичный MVRV упал до 0.85, SOPR до 0.7, приток на биржи резко увеличился, розничные инвесторы продали свои активы, и крупные игроки пришли, чтобы собрать остатки, идеально завершив круг. В настоящее время на блокчейне есть сигналы о том, что крупные игроки собирают активы, братья, не стоит снова продавать на дне и становиться простой наживкой.

Сейчас MVRV составляет 1.249, что соответствует справедливой оценке, NUPL 0.1997 тоже близок к нижнему диапазону 2022 года, мы еще не достигли экстремального панического состояния, вполне можно постепенно входить в рынок. SOPR 0.9861 также незначительно убыточен, а также с учетом продолжающегося чистого вывода на биржах, 10 февраля одного дня было выведено -1232 BTC, очень очевидно, что средства накапливаются, а не распродаются. Кроме того, у крупных игроков есть активность: 7 Siblings за два дня купили 24000 ETH, на блокчейне BTC также наблюдается аналогичная активность по сбору активов, чипы становятся все более концентрированными, и в будущем определенно будут операции.

Поэтому нынешний медвежий рынок вовсе не крах, это институты просто закладывают дно, стоит только пережить это, и весна придет.

Братья, как вы думаете, до какого уровня упадет BTC?