Компания BitMine Immersion Technologies вступает в фазу высокого риска, поскольку бумажные убытки от ее активов в Ethereum продолжают расти. Акции не смогли удержать недавний восходящий импульс, а технические и связанные с криптовалютами сигналы указывают на ослабление доверия.
По состоянию на 10 февраля общий объем инвестиций BitMine достиг почти 15 миллиардов долларов. Текущая стоимость портфеля компании снизилась примерно до 7,7 миллиардов долларов.
Это означает, что теоретически было потеряно почти 49% стоимости инвестиций. В то же время Ethereum торгуется примерно по 1950 долларов, тогда как фактическая стоимость BitMine составила около 3850 долларов. Поскольку ETH торгуется почти на 50% ниже средней цены покупки, большинство инвестиций несут значительные убытки.
Убытки, обусловленные издержками и потенциальным расхождением, сигнализируют об усилении давления со стороны продавцов.
Главная слабость BitMine — постоянно сокращающийся запас прочности. Фактическая цена показывает, где компания накопила большую часть своего Ethereum. Когда рыночная цена остаётся значительно ниже этого уровня, компании будут вынуждены сокращать свои запасы Ethereum.
Согласно текущим данным, это так:
Средняя стоимость ETH: 3850 долларов США.
Текущая цена ETH: 1950 долларов США.
Нереализованный убыток: 49%
Это ставит BitMine в уязвимое положение. Технические сигналы ещё больше усиливают этот риск.
С 18 ноября по 9 февраля индекс BMNR формировал более низкие максимумы на дневном графике, в то время как индекс RSI формировал более высокие максимумы. Индекс RSI отслеживает импульс, измеряя силу покупок и продаж.
Когда цена формирует более низкие максимумы, а RSI — более высокие, это создает скрытую медвежью дивергенцию. Это указывает на ослабление импульса на подсознательном уровне.
Сразу после появления этой дивергенции давление со стороны продавцов возобновилось. Индекс BMNR восстановился почти на 26% от январских минимумов. Однако восходящий импульс не удалось удержать, и теперь существует риск нисходящей коррекции из-за дивергенции и усиливающегося давления со стороны спредов себестоимости.
Слабый денежный поток и пересекающиеся риски свидетельствуют о снижении доверия.
Крупные потоки капитала начинают демонстрировать признаки нерешительности. Индекс денежных потоков Чайкина (CMF) отслеживает, накапливают ли крупные инвесторы средства или распределяют их. Значение выше 0 обычно сигнализирует о покупке, а значение ниже 0 — о давлении со стороны продавцов.
С конца ноября по начало февраля CMF демонстрировал восходящий тренд, несмотря на снижение цен. Это указывает на наличие некоторой долгосрочной поддержки, и эта поддержка сохраняется. Но даже во время недавнего отскока на 26% CMF не смог пробить нисходящую линию тренда.
Кроме того, росту не удалось достичь новых максимумов, и он даже не пробил нулевую отметку. Это означает, что ралли не получило сильной поддержки со стороны крупных инвесторов, и текущая тенденция по-прежнему склоняется к массовому оттоку средств.
Скользящие средние также служат предупреждением. 100-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) в настоящее время приближается к 200-дневной EMA. Экспоненциальные скользящие средние (EMA) уделяют больше внимания стоимости недавних сделок, что делает их очень полезными для раннего выявления изменений тренда.
Когда краткосрочные скользящие средние опускаются ниже долгосрочных скользящих средних, это обычно сигнализирует о более глубоком ослаблении. Ранее, 27 января, медвежий (смертельный) сигнал пересечения произошел, когда 50-дневная EMA опустилась ниже 200-дневной EMA. После этого сигнала акции BMNR упали более чем на 44%.
Если появится еще один сигнал к медвежьему пересечению, давление вниз может усилиться, даже если оно не будет таким сильным, как сигнал к пересечению «смерти». Этот риск еще больше возрастает, если Ethereum продолжит ослабевать. Индикатор BMNR по-прежнему показывает умеренную корреляцию с ETH на уровне около 0,5.
Продолжающееся ослабление ETH может напрямую повлиять на цены акций.
Ключевые ценовые уровни акций BitMine указывают на начало следующего нисходящего тренда.
В условиях роста убытков, связанных с себестоимостью активов, структура цены акций BitMine приобретает все большее значение. Наиболее важный краткосрочный уровень поддержки находится в районе 17 долларов, всего в 10% от текущего уровня. Этот уровень выступал в качестве порога поддержки во время недавней коррекции.
Если акции BMNR упадут на 17 долларов, нисходящая тенденция может усилиться.
Ниже этого уровня, следующий уровень поддержки, по-видимому, находится около 15 долларов. Если этот уровень будет пробит, прогноз Фибоначчи указывает на 11 долларов, что соответствует уровню коррекции 0,618, исторически сильному уровню. Движение к 11 долларам будет означать дальнейшее снижение более чем на 40% от текущего уровня.
Однако в целом процесс восстановления остается сложным. Для ослабления непосредственного давления цене акций BitMine необходимо пробить отметку в 21 доллар. Этот уровень совпадает с предыдущим уровнем сопротивления.
Только когда цена превысит 21 доллар, краткосрочная структура начнет улучшаться. Для дальнейшего роста до 26 долларов необходимы более высокая цена Ethereum и больший приток капитала. В настоящее время оба этих фактора неопределенны. Пока ETH продолжает торговаться значительно ниже себестоимости BitMine, а денежный поток остается слабым, рост, вероятно, будет сталкиваться с сильным давлением со стороны продавцов.
