Поскольку в этом году основные криптовалюты достигли рекордных максимумов, инвесторы стали обращать внимание на стратегии пассивного дохода, а не на активную торговлю. Одним из примеров таких стратегий является дискуссия о преимуществах доходного земледелия по сравнению с ставкой. Частично благодаря низким процентным ставкам на других рынках и в ответ на риски активной торговли, фермерство доходности и стейкинг становятся все более популярными как способы вознаграждения инвесторов, когда они ХОДЛируют свои любимые токены и монеты.
Не удовлетворившись простым хранением своих цифровых активов и надеясь, что их стоимость вырастет, инвесторы нашли способы заставить свою криптовалюту работать. Из всех различных способов получения пассивного дохода от ваших криптоактивов центральное место занимают фермерство и стейкинг. Какая из двух стратегий подойдет вам лучше всего?
В этой статье мы рассмотрим фермерство доходности и ставку, чтобы лучше понять, как они работают, связанные с ними риски и преимущества, а также какая стратегия может лучше соответствовать вашим целям.
Что такое урожайное земледелие?
Доходное фермерство — это метод генерации криптовалюты из ваших криптоактивов. Он провел аналогии с сельским хозяйством, потому что это инновационный способ «вырастить собственную криптовалюту». Этот процесс включает в себя кредитование криптоактивов под проценты платформам DeFi, которые блокируют их в пуле ликвидности, по сути, в смарт-контракте для хранения средств.
Средства, заблокированные в пуле ликвидности, обеспечивают ликвидность протоколу DeFi, где они используются для облегчения торговли, кредитования и заимствования. Предоставляя ликвидность, платформа получает комиссионные, которые выплачиваются инвесторам в соответствии с их долей в пуле ликвидности. Доходное фермерство также известно как добыча ликвидности.
Пулы ликвидности необходимы для AMM или автоматизированных маркет-мейкеров. AMM предлагают несанкционированную и автоматизированную торговлю с использованием пулов ликвидности вместо традиционной системы продавцов и покупателей. Токены поставщиков ликвидности или токены LP выдаются поставщикам ликвидности для отслеживания их индивидуальных вкладов в пул ликвидности.
Например, если трейдер хочет обменять Ethereum (ETH) на Dai (DAI), он платит комиссию. Эта комиссия выплачивается поставщикам ликвидности пропорционально объему ликвидности, который они добавляют в пул. Чем больше капитала предоставлено в пул ликвидности, тем выше вознаграждение.
Урожайное земледелие: преимущества
Как фермер, занимающийся добычей, вы можете одалживать цифровые активы, такие как Dai, через DApp, например Compound (COMP), которое затем предоставляет монеты взаймы заемщикам. Процентные ставки меняются в зависимости от того, насколько высок спрос. Заработанные проценты начисляются ежедневно, и вы получаете оплату в новых монетах COMP, стоимость которых также может вырасти. Compound (COMP) и Aave (AAVE) — это пара самых популярных протоколов DeFi для выращивания урожая, которые помогли популяризировать этот раздел рынка DeFi.
Вместо того, чтобы просто хранить свою криптовалюту в кошельке, вы можете эффективно зарабатывать больше криптовалюты, выращивая доход. Урожайные фермеры могут зарабатывать на комиссиях за транзакции, вознаграждениях в виде токенов, процентах и повышении цен. Доходное земледелие также является недорогой альтернативой майнингу, поскольку вам не нужно покупать дорогое оборудование для майнинга или платить за электроэнергию.
Более сложные стратегии получения прибыли можно реализовать с помощью смарт-контрактов или путем размещения нескольких различных токенов на криптоплатформе. Протокол выращивания урожая обычно фокусируется на максимизации прибыли, в то же время принимая во внимание ликвидность и безопасность.
Что такое ставка?
Стейкинг — это процесс поддержки сети блокчейнов и участия в проверке транзакций путем передачи ваших криптоактивов в эту сеть. Он используется сетями блокчейнов, которые используют механизм консенсуса «доказательство доли» (PoS). Инвесторы получают проценты от своих инвестиций, пока ждут получения вознаграждения за блок.
Блокчейны PoS менее энергоемки, чем блокчейны доказательства работы (PoW), такие как Биткойн, поскольку, в отличие от сетей PoW, они не требуют огромных вычислительных мощностей для проверки новых блоков. Вместо этого узлы — серверы, которые обрабатывают транзакции — в блокчейне PoS используются для проверки транзакций и действуют как контрольные точки. «Валидаторы» — это пользователи в сети, которые настраивают узлы, выбираются случайным образом для подписания блоков и получают за это вознаграждение.
Возможно, вам даже не придется разбираться в технических тонкостях настройки узла, поскольку криптобиржи часто позволяют инвесторам предоставлять свои криптоактивы, а затем сеть выполняет процесс настройки и проверки узла. Например, такую услугу предлагают такие брокерские компании, как Binance, Coinbase и Kraken. В январе Kraken сообщила, что ее клиенты уже имеют криптоактивы на сумму более 1 миллиарда долларов, размещенные на платформе.
Поскольку консенсус PoS основан на владении, для правильной работы протокола требуется первоначальная настройка для справедливого распределения монет между валидаторами. Это можно сделать через надежный источник или с помощью доказательства сжигания. Как только стейкинг запущен и все узлы синхронизированы с блокчейном, доказательство доли становится безопасным и полностью децентрализованным.
Стейкинг гарантирует, что сеть блокчейна защищена от атак. Чем больше ставок будет в сети блокчейн, тем более децентрализованной и безопасной она будет. Поскольку стейкеры получают вознаграждение за поддержание целостности сети, они могут получить более высокую прибыль, чем те, кто инвестирует в другие финансовые рынки. Однако стейкинг также сопряжен с рисками, поскольку стабильность сетей может меняться с течением времени.
Как DeFi влияет на стейкинг
DeFi означает децентрализованные финансы, что является общим термином для финансовых приложений, использующих сети блокчейна для исключения использования посредников в транзакциях.
Например, если вы сейчас берете банковский кредит, банк выступает посредником, выдавая кредит. DeFi стремится устранить необходимость полагаться на такого посредника за счет использования смарт-контрактов, которые по сути представляют собой компьютерный код, который выполняется на основе заранее определенных условий. Общая цель — снизить затраты и комиссии за транзакции, связанные с такими финансовыми продуктами, как кредитование, займы и сбережения.
Когда дело доходит до ставок, инвесторам следует принять во внимание несколько дополнительных мер, поскольку они занимаются DeFi. К ним относятся:
Учитывая безопасность платформы DeFi
Оценка ликвидности токенов стейкинга
Анализ того, являются ли вознаграждения инфляционными
Диверсификация в другие проекты и платформы для ставок
Платформы DeFi часто более безопасны, чем традиционные финансовые приложения, поскольку они децентрализованы и, следовательно, менее подвержены нарушениям безопасности. Вы можете делать ставки токенов с различными уже существующими проектами, такими как Polkadot и The Graph. Ethereum также переходит от проверки PoW к проверке PoS, что означает, что сетевые транзакции будут полностью подтверждаться путем размещения ставок.
Доходное фермерство и стейкинг: в чем разница?
Хотите узнать, что лучше подходит среднестатистическому инвестору при выборе между доходным фермерством и стейкингом? Фермерство доходности очень похоже на стейкинг, поскольку оба требуют хранения некоторого количества криптоактивов для получения прибыли.
Некоторые инвесторы считают ставку частью доходного земледелия. Хотя термины «доходное фермерство» и «ставка» иногда используются как синонимы, между ними есть определенные различия. Вот ключевые различия.
Сложность
Если сравнивать доходное фермерство и стейкинг, то стейкинг часто является более простой стратегией получения пассивного дохода, поскольку инвесторы просто выбирают пул ставок, а затем фиксируют свою криптовалюту. С другой стороны, получение прибыли может потребовать некоторой работы — поскольку инвесторы выбирают, какие токены одалживать и на какой платформе, с возможностью постоянного переключения платформ или токенов.
Обеспечение ликвидности в качестве фермера на децентрализованной бирже (DEX) может потребовать внесения пары монет в достаточных количествах. Они могут варьироваться от нишевых альткойнов до крупных стейблкоинов. Затем вознаграждения выплачиваются в зависимости от суммы внесенной ликвидности. Часто выгодно постоянно переключаться между пулами доходного фермерства, хотя это также требует уплаты дополнительных сборов за газ. В результате урожайное земледелие может получить больше выгоды, чем ставка от активного управления. Именно так фермеры с максимальной урожайностью добиваются максимально возможной прибыли.
В конечном счете, выращивание урожая более сложное, чем ставка, но оно также может принести более высокую прибыль, если у вас есть время, средства и ноу-хау, чтобы им управлять.
Уровни риска
Фермерство прибыли часто практикуется в недавно созданных проектах DeFi, что может быть очень рискованным, если произойдет «ковер». Этот термин относится к сомнительным разработчикам, намеренно выводящим активы из пулов ликвидности.
Даже смарт-контракты, созданные высококлассными разработчиками, могут иметь слабые места или ошибки, что всегда представляет собой риск. Согласно опросу, 40% фермеров, выращивающих урожай, не умеют читать смарт-контракты и не понимают связанных с этим рисков.
Стейкинг может осуществляться с минимальными первоначальными инвестициями, что может сделать стейкинг привлекательным вариантом для пользователей, которые плохо знакомы с DeFi. Вытягивание ковра также менее вероятно в установленной сети PoS.
Риск волатильности является общим как для доходного фермерства, так и для ставок. Как фермеры, производящие доход, так и заинтересованные стороны могут потерять деньги, когда токены внезапно упадут в цене. Риск ликвидации также возникает, когда вашего залога уже недостаточно для покрытия ваших инвестиций.
Хотя доходное земледелие предлагает более высокую доходность, чем ставки, инвесторы, не склонные к риску, могут быть более склонны рассматривать возможность ставок при сравнении стратегий доходного фермерства и ставок. Риски могут быть выше, поскольку комиссии за транзакции могут накапливаться и уменьшать прибыль. Риск обесценивания активов применим к обеим стратегиям: вы можете потерять свои деньги, если рынок неожиданно станет медвежьим.
Непостоянная потеря
Фермерство доходности подвергает инвесторов непостоянным потерям из-за колебаний цен с момента первоначального депонирования криптовалюты. Например, если вы вносите средства в пул ликвидности, а затем цена этой криптовалюты резко возрастает, вам было бы лучше держать эти токены, а не вносить их в пул. Вы также можете понести эту потерю, если стоимость криптовалюты, которую вы держите, упадет. И наоборот, непостоянные потери не применяются к ставкам.
Рентабельность
Там, где есть риск, может быть и награда. Точно так же, как прыжок с Эйфелевой башни ради прилива адреналина может быть не лучшим компромиссом — по крайней мере, без парашюта и хорошего юриста, — взвешивание риска и выгоды в финансовых инвестициях имеет решающее значение.
Основное сравнение доходного фермерства и ставок — это пассивный доход, который инвесторы могут получить, продолжая вкладывать средства. Чем больше прибыли получено, тем больше ее можно реинвестировать и вырастить. Альберт Эйнштейн однажды назвал сложные проценты «восьмым чудом света» из-за возможности получения огромной прибыли от этого явления.
Распространенной мерой доходности является годовая процентная доходность, или APY. Традиционные ставки на биржах, как правило, дают более стабильную доходность APY по сравнению с доходным фермерством. Обычно вознаграждение за стейкинг находится в диапазоне 5–14%.
Например, фермеры, занимающиеся выращиванием урожая, которые рано начинают участвовать в новом проекте или стратегии, могут получить значительную прибыль. По данным CoinGecko, доходность может варьироваться от 1% до 1000% годовых. Однако эти стратегии несут более высокий риск.
Продолжительность
Для инвесторов, ищущих ликвидность при сравнении доходного фермерства и ставок, выигрышная стратегия очевидна. Стейкинг предлагает повышенную прибыль (или APY), когда инвесторы решают заблокировать свои средства на длительный период. Однако доходное сельское хозяйство не требует от инвесторов фиксации своих средств.
Инфляция
Токены PoS являются инфляционными активами, и любой доход, выплачиваемый стейкерам, состоит из нового предложения токенов. Ставя свои токены, вы можете, по крайней мере, получать вознаграждение в соответствии с инфляцией, пропорциональное поставленной сумме. Если вы пропустите стейкинг, стоимость ваших существующих активов уменьшится — из-за инфляции.
Операционные издержки
Для тех, кто не знает, сравнивает доходное фермерство со стейкингом, плата за газ, безусловно, может стать серьезной проблемой для фермеров, которые могут свободно переключаться между пулами ликвидности, но при этом должны платить комиссию за транзакцию. Фермерам, выращивающим урожай, необходимо учитывать любые затраты на переход, даже если они видят более высокую прибыль на другой платформе.
Стейкерам в сети не нужно решать сложные математические задачи для добычи вознаграждений, как это было бы в сети блокчейна PoW. Следовательно, затраты на ставку и обслуживание также ниже.
Безопасность
Фермерство доходности на основе новых протоколов DeFi может быть более уязвимым для хакеров, особенно если в программировании смарт-контракта есть сбои. Стейкинг, как правило, более безопасен, поскольку стейкеры участвуют в методе строгого консенсуса базовой цепочки блоков. Любая попытка обмануть систему может фактически привести к потере злоумышленниками своих поставленных средств.
Доходное фермерство или стейкинг: что лучше в краткосрочной перспективе?
Для инвесторов с более коротким временным горизонтом, которые застряли в выборе между доходным фермерством и ставкой, обе стратегии имеют свои уникальные преимущества.
Стейкинг позволяет инвесторам получать вознаграждение сразу во время проверки транзакции. В результате это может быть хорошая краткосрочная инвестиция, приносящая стабильную прибыль. Например, стратегию ставок можно использовать для добычи PoS-монеты, такой как Cardano ADA. Ставка ADA не предполагает никакого дополнительного риска, кроме владения Cardano.
Однако ожидаемая доходность и риск могут быть ниже, чем при активной стратегии выращивания урожая.
С другой стороны, если вам нужна ликвидность для краткосрочной стратегии, выращивание урожая не требует блокировки средств. Вы можете попытаться получить высокую прибыль на платформах, предлагающих высокую APY. Как и в случае с любой инвестиционной стратегией, важно ее исполнение, а также немного удачи.
Доходное фермерство или стейкинг: что лучше для долгосрочных инвестиций?
Вы также можете использовать фермерство и ставки в качестве долгосрочных стратегий, чтобы получать больше дохода от криптовалюты.
Во-первых, давайте взглянем на доходное фермерство, которое, по сути, реинвестирует прибыль обратно в криптовалюту, чтобы генерировать интерес в виде большего количества криптовалют. Хотя доходное фермерство не всегда может обеспечить немедленный возврат инвестиций (ROI), оно не требует от вас запирать свои деньги, как это происходит при размещении ставок.
Несмотря на отсутствие немедленной выплаты, урожайное земледелие может стать довольно прибыльным в долгосрочной перспективе. Почему? Потому что без блокировки вы можете попытаться переключаться между платформами и токенами, чтобы найти лучшую доходность. Вам просто нужно доверять сети и DApp, которые вы используете. Таким образом, выращивание урожая может оказаться отличным способом диверсифицировать ваш портфель.
Стейкинг также может быть надежным источником прибыли в долгосрочной перспективе, особенно если вы привержены ходлингу и, следовательно, планируете хранить свои монеты в течение длительного времени. Решение о том, решите ли вы делать ставку или получать доход с течением времени, может в большей степени зависеть от того, насколько активно вы хотите управлять своими инвестициями. Хотя прибыль от ставок может оказаться менее прибыльной, она превосходит сравнение доходного фермерства и ставок, поскольку связанные с этим долгосрочные риски меньше. В конечном итоге это делает прибыль более стабильной.
Нижняя линия
В целом, мы надеемся, что это сравнение доходного фермерства и ставок было для вас полезным. Ставки и доходное фермерство по-прежнему являются относительно новыми стратегиями пассивного дохода по сравнению с подходами, используемыми на других финансовых рынках. Иногда эти термины используются как взаимозаменяемые, и стейкинг можно даже считать подвидом доходного земледелия. Оба подхода к получению пассивного дохода основаны на хранении криптоактивов для получения вознаграждений, и каждая стратегия позволяет инвесторам участвовать в стоимости децентрализованной финансовой экосистемы.
Ставка может быть более интуитивно понятной концепцией для понимания, тогда как выращивание урожая может потребовать небольшого стратегического маневрирования для получения более высокой прибыли. Оба продукта предлагают весьма привлекательную доходность. Выбор между доходным фермерством и стейкингом зависит от вашего уровня сложности инвестора и того, что подходит для вашего портфеля.
