Что такое Синтетикс (SNX)?

Резюме
Synthetix — это протокол DeFi для синтетических криптоактивов. Рожденный из пепла медвежьего рынка 2018 года с участием Maker, Compound, Uniswap и некоторых других, он проложил путь децентрализованному финансированию, которое стало основным сектором в криптовалютном пространстве.

ВведениеSynthetix начинался как проект стейблкоина под названием Havven, а затем во время медвежьего рынка совершил серьезный поворот и стал протоколом для синтетических активов. Сообщество Synthetix стоит за многими механизмами, которые сегодня считаются стандартом в сфере DeFi.
Synthetix, по-прежнему оставаясь одним из основных строительных блоков DeFi на Ethereum, а также с учетом предстоящего запуска решения для масштабирования уровня 2, вероятно, останется ключевым строительным блоком DeFi в обозримом будущем.

Что такое Синтетикс?Synthetix — это протокол синтетических активов, который позволяет выпускать синтетические активы на Ethereum. Синтетический актив можно рассматривать как своего рода производный продукт. Это позволяет вам получить доступ к активу, не владея им.
Но что может быть синтетическим активом, или «Синтом»? Ну, почти все, на что есть надежный источник цен. В качестве примеров можно привести криптовалюты, такие как BTC или ETH, товары, такие как золото и серебро, а также фиатные валюты, такие как доллар США. Существуют даже обратные Synth, которые отслеживают обратную сторону базового актива, предоставляя трейдерам простой способ получить короткую экспозицию или хеджировать существующие позиции или доходные фарм-позиции.
Идея заключается в том, что с помощью Synthetix трейдеры могут получить доступ к определенным активам, которых нет в блокчейне. Synthetix также позволяет создавать индексы, такие как DeFi Index, который отслеживает цену корзины из нескольких активов DeFi.

Как работает Синтетикс?Синтезаторы используют децентрализованные ценовые оракулы для отслеживания цен базовых активов. Важно отметить, что Synth отличается от обеспеченной резервами криптовалюты, такой как стейблкоин. Вместо более традиционного резерва ценность Synth придают различные сложные механизмы в цепочке и смарт-контракты.
Например, BUSD — это стейблкоин, где каждый BUSD представляет собой 1 доллар США в резерве. Аналогичным образом Paxos Pax Gold (PAXG) обеспечен физическими золотыми слитками. В некотором смысле, если вы владеете PAXG, вы владеете эквивалентной суммой в базовом золотом резерве. Другими словами, PAXG — это токен, представляющий право собственности на золото.
Синтезаторы разные. Они отслеживают цены активов с помощью сложного механизма смарт-контрактов. Владение sXAU не означает, что вы владеете базовым золотом. Это просто означает, что вы подвержены влиянию цены на золото.
Так зачем же вам владеть таким активом? Как мы уже упоминали, это хороший способ получить доступ к цене актива, не владея им. Полезность Synths заключается еще и в том, что, поскольку они являются токенами ERC-20 на Ethereum, их можно легко интегрировать в другие протоколы DeFi. Синтезаторы можно размещать на таких платформах, как Uniswap, Sushi или Curve, и вы можете обеспечивать ликвидность и получать торговые комиссии, как и с другими токенами ERC-20.

Сетевой токен Synthetix (SNX)Итак, если они не обеспечены базовым активом, то чем они обеспечены? В основном через токен платформы SNX. Совсем недавно Synthetix также добавил ETH в качестве поддерживаемого залога.
Synthetix работает с избыточным обеспечением, что означает, что каждый синтетический актив подкреплен большей стоимостью, чем он представляет.
Синтетики создаются пользователями, предоставляющими залог (SNX) и создающими синтетический актив с использованием этих средств. Другими словами, каждый синт по сути является долгом под залог.
Каждая долговая позиция должна поддерживать определенный коэффициент обеспечения. Это соотношение определяется управлением. Целью является обеспечение достаточного обеспечения Synths и отсутствие дефицита в системе даже во время статистических отклонений, таких как крупный крах рынка.
Стейкеры должны вручную управлять этим соотношением, создавая и сжигая синтезаторы (возвращая средства) или добавляя больше залога, чтобы иметь возможность продолжать получать вознаграждения за стейкинг.

Бесконечная ликвидность и отсутствие проскальзыванияSynthetix позиционирует себя как биржу с «бесконечной ликвидностью», поскольку здесь нет книги ордеров или проскальзывания в традиционном смысле. Цены определяются алгоритмическим механизмом, больше похожим на работу автоматизированного маркет-мейкера (AMM), чем на работу центральной книги лимитных ордеров (CLOB).
По сути, когда вы совершаете сделку на Synthetix, вы не торгуете против отдельного лица или маркет-мейкера. Вместо этого вы погашаете часть своего долга из долгового пула и берете в долг такую ​​же сумму в другом Synth.
Это сложный механизм со множеством нюансов, но важно понимать, что торговля на Synthetix — это не то же самое, что торговля в книге ордеров Binance или пулах ликвидности Uniswap.

Синтетикс и ОптимизмТак почему же весь NASDAQ еще не начал использовать Synthetix? Что ж, комиссии и гарантии исполнения в основной сети Ethereum не совсем подходят большинству трейдеров и стилей торговли. Вот почему контракты Synthetix будут развернуты на основе решения второго уровня, называемого оптимистичным роллапом, точнее, его реализации компанией Optimism.
Накопления — отличный способ масштабирования блокчейнов. В отличие от других решений по масштабированию, таких как параллельные цепочки, которые отвечают за свою собственную безопасность с помощью отдельного набора валидаторов, накопительная версия выигрывает от безопасности блокчейна Ethereum. Это ключевое отличие. Объединение может обеспечить те же преимущества масштабирования, что и параллельные цепочки (например, увеличение пропускной способности транзакций и снижение комиссий за транзакции), не жертвуя при этом безопасностью.
Однако контракты Synthetix являются одними из самых сложных смарт-контрактов из существующих. Нелегко обеспечить им доступ к передовым технологиям максимально безопасным способом. Optimism уже некоторое время тайно сотрудничает с Synthetix, и ожидается, что развертывание в основной сети произойдет летом 2021 года.

В заключениеSynthetix — это протокол синтетических активов. Синтезаторы отслеживают цену базового актива, при этом пользователям не обязательно фактически владеть самим активом. Synthetix — один из старейших проектов DeFi, имеющий децентрализованную структуру управления через SynthetixDAO. Хотя проект Synthetix не самый простой для понимания, его внедрение может стать более популярным при внедрении Optimism.