Резюме
DeFi 2.0 — это движение проектов, реагирующих на проблемы DeFi 1.0. DeFi стремится сделать финансы доступными для как можно большего числа людей, но столкнулся с трудностями с точки зрения масштабируемости, безопасности, централизации, ликвидности и доступности информации. DeFi 2.0 хочет бороться с ними и сделать работу более удобной для пользователя. Если проект окажется успешным, DeFi 2.0 может помочь снизить риски и осложнения, которые отговаривают пользователей криптовалюты от его использования.
Сегодня у нас уже есть множество вариантов использования DeFi 2.0. Некоторые платформы позволяют вам использовать ваши токены LP и получать фермерские токены в качестве залога для кредита. Этот механизм позволяет вам получить дополнительную ценность, продолжая получать вознаграждения через пул.
Вы также можете взять кредит с автоматической выплатой, если ваш залог приносит проценты кредитору. Эти проценты позволяют погашать кредит без необходимости уплаты процентов заемщиком. Другие варианты использования включают страхование от скомпрометированных смарт-контрактов и непостоянных потерь (IL).
Децентрализация и управление DAO становятся все более популярными в DeFi 2.0. Однако правительства и регулирующие органы могут в конечном итоге оказать влияние на количество запущенных проектов. Имейте это в виду при инвестировании, поскольку предлагаемые услуги могут быть изменены.
Введение
Прошло почти два года с тех пор, как DeFi (децентрализованные финансы) приобрели популярность в 2020 году. С тех пор у нас были невероятно успешные проекты DeFi, такие как UniSwap, децентрализация торговли и финансов, а также новые способы заработать проценты в мире криптовалют. Но, как мы уже видели в случае с Биткойном (BTC), в такой новой области все еще есть проблемы, которые необходимо решить. В ответ на это стал популярным термин DeFi 2.0 для описания нового поколения децентрализованных приложений DeFi (DApps).
В декабре 2021 года мы все еще ждем экспоненциального роста DeFi 2.0, но уже видим его начало. Поймите, на что вам нужно обратить внимание в этой статье и почему DeFi 2.0 необходим для решения текущих проблем, стоящих перед экосистемой DeFi.
Что такое DeFi 2.0?
DeFi 2.0 — это движение, которое пытается обновить и решить проблемы, возникшие во время первоначальной волны DeFi. DeFi был революционным, поскольку мог предоставлять децентрализованные финансовые услуги любому, у кого есть криптовалютный кошелек, но у него все еще есть недостатки. Крипто уже наблюдал этот процесс, когда блокчейны второго поколения, такие как Ethereum (ETH), улучшали то, что делал Биткойн. DeFi 2.0 также должен будет реагировать на новые правила соответствия, которые планируют ввести правительства, такие как KYC и AML.
Давайте возьмем пример. Пулы ликвидности (LP) оказались очень эффективными в DeFi, поскольку они позволяют поставщикам ликвидности получать комиссию за размещение пар токенов. Однако если соотношение цен токенов изменится, поставщики ликвидности рискуют потерять деньги (непостоянные потери). Протокол DeFi 2.0 может обеспечить страховку от этого за небольшую плату. Это решение обеспечивает больше стимулов для инвестиций в LP и приносит пользу пользователям, заинтересованным сторонам и пространству DeFi в целом.
Каковы ограничения DeFi?
Прежде чем мы более подробно рассмотрим варианты использования DeFi 2.0, давайте посмотрим на проблемы, которые он пытается решить. Многие из этих проблем аналогичны проблемам, с которыми в целом сталкиваются технология блокчейна и криптовалюты:
1. Масштабируемость. Протоколы DeFi на блокчейнах с высокой комиссией за трафик и газ часто предлагают медленные и дорогие услуги. Простые задачи могут занять слишком много времени и стоить вам денег.
2. Оракулы и сторонняя информация. Финансовые продукты, которые зависят от внешних деталей, требуют более качественных оракулов (сторонних источников данных).
3. Централизация. Целью DeFi должна быть возрастающая степень децентрализации. Однако во многих проектах до сих пор отсутствуют принципы DAO.
4. Безопасность. Большинство пользователей не осознают и не осознают риски, присутствующие в DeFi. Они вкладывают миллионы долларов в смарт-контракты, в безопасности которых даже не уверены. Хотя аудит безопасности и проводится, он имеет тенденцию терять актуальность по мере выпуска обновлений.
5. Ликвидность. Рынки и пулы ликвидности распределены по разным блокчейнам и платформам, что разделяет ликвидность. Обеспечение ликвидности фиксирует средства и их общую стоимость. В большинстве случаев токены, размещенные в пулах ликвидности, не могут быть использованы где-либо еще, что приводит к неэффективности капитала.
Почему DeFi 2.0 важен?
Даже для опытных ходлеров и пользователей криптовалют DeFi может быть пугающим и трудным для понимания. Тем не менее, он стремится снизить барьеры для входа и создать новые возможности заработка для держателей криптовалюты. Пользователи, которые не смогут получить кредит в традиционном банке, могут получить доступ через DeFi.
DeFi 2.0 важен, потому что он может демократизировать финансы без ущерба для рисков. DeFi 2.0 также пытается решить проблемы, упомянутые в предыдущем разделе, тем самым улучшая взаимодействие с пользователем. Если мы сможем сделать это и обеспечить лучшие стимулы, тогда выиграют все.
Вариант использования DeFi 2.0
Нам не нужно ждать вариантов использования DeFi 2.0. Уже существуют проекты, предоставляющие новые услуги DeFi во многих сетях, включая Ethereum, Binance Smart Chain, Solana и другие блокчейны с поддержкой смарт-контрактов. Здесь мы рассмотрим некоторые из наиболее распространенных:
Оценить вложенные средства
Если вы уже поставили пару токенов в пул ликвидности, то взамен вы получили токены LP. С DeFi 1.0 вы можете ставить токены LP с помощью фермерства для получения прибыли. До DeFi 2.0 цепочка создания стоимости на этом заканчивалась. Миллионы долларов заперты в хранилищах, обеспечивающих ликвидность, но есть возможности для дальнейшего повышения эффективности капитала.
DeFi 2.0 идет дальше и использует фермерские токены LP в качестве залога. Это может быть криптозаем по протоколу кредитования или токены, выпущенные в процессе, аналогичном MakerDAO (DAI). Точный механизм меняется в зависимости от используемого проекта, но идея состоит в том, что ваши токены LP должны сохранять свою ценность разблокированной, чтобы их можно было использовать в новых возможностях получения дохода.
Гарантия смарт-контракта
Проводить тщательную проверку смарт-контрактов сложно, если вы не опытный разработчик. В связи с этим оценить можно только часть проекта. Это создает большой риск при инвестировании в проекты DeFi. С DeFi 2.0 можно получить страховку DeFi для конкретных смарт-контрактов.
Представьте, что вы используете оптимизатор доходности и разместили токены LP в его смарт-контракте. Если смарт-контракт будет скомпрометирован, вы можете потерять все свои депозиты. Схема страхования может предложить вам гарантию на ваш депозит за определенную плату. Обратите внимание, что это будет только для конкретного смарт-контракта. Как правило, вы не получите возмещение, если контракт пула ликвидности будет нарушен. Однако, если контракт на выращивание урожая будет нарушен, но покрыт страховкой, вы, скорее всего, получите возмещение.
Страхование от периодических убытков
Если вы инвестируете в пул ликвидности и начинаете добычу ликвидности, любое изменение соотношения цен двух внесенных вами токенов может привести к финансовым потерям. Этот процесс известен как периодическая потеря, но новые протоколы DeFi 2.0 изучают новые методы снижения этого риска.
Например, представьте себе добавление токена в односторонний LP, где вам не нужно добавлять пару. Затем протокол добавляет свой исходный токен в качестве другой стороны пары. Затем вы получите комиссию, уплаченную за свопы в соответствующей паре, и то же самое будет применяться к протоколу.
Со временем протокол использует свои комиссии для создания страхового фонда для защиты вашего депозита от последствий периодических потерь. Если комиссий для возмещения убытков недостаточно, протокол может выпустить новые токены для их покрытия. Если жетонов окажется избыток, их можно сохранить для дальнейшего использования или уничтожить, чтобы сократить предложение.
Кредиты с автоматическим погашением
В целом получение кредита сопряжено с риском ликвидации и выплаты процентов. Но с DeFi 2.0 это не обязательно так. Например, представьте, что вы берете кредит на сумму 100 долларов у криптовалютного кредитора. Кредитор предлагает вам 100 долларов в криптовалюте, но просит 50 долларов в качестве залога. Как только вы предоставите свой депозит, кредитор использует его для получения процентов для погашения вашего кредита. Как только кредитор заработает 100 долларов США на вашей криптовалюте плюс дополнительный бонус, ваш депозит будет возвращен. Здесь также нет риска ликвидации. Если токен в качестве залога потеряет свою ценность, для погашения кредита просто потребуется больше времени.
Кто контролирует DeFi 2.0?
Учитывая все эти функции и варианты использования, вам приходится задаться вопросом, кто контролирует все это. Что ж, всегда существовала тенденция к децентрализации с использованием технологии блокчейн. DeFi не является исключением из правил. Один из первых проектов DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), установил стандарт для движения в целом. Сегодня проекты все чаще выражают мнение своего сообщества.
Многие токены платформы также функционируют как токены управления, которые дают их владельцам право голоса. Разумно полагать, что DeFi 2.0 принесет в пространство большую децентрализацию. Однако роль соблюдения требований и регулирования становится все более важной, поскольку они догоняют DeFi.
Каковы риски Defi 2.0 и как их избежать?
DeFi 2.0 разделяет многие риски DeFi 1.0. Вот некоторые из основных рисков и то, что вы можете сделать, чтобы защитить себя.
1. Смарт-контракты, с которыми вы взаимодействуете, могут иметь бэкдоры, уязвимости или быть взломанными. Аудит также никогда не является гарантией безопасности проекта. Проведите как можно больше исследований по проекту и поймите, что инвестирование всегда сопряжено с риском.
2. Регуляторы могут повлиять на ваши инвестиции. Правительства и регулирующие органы по всему миру заинтересованы в экосистеме DeFi. Хотя нормативные акты и законы могут обеспечить безопасность и стабильность криптовалюты, некоторым проектам, возможно, придется изменить свои услуги при создании новых правил.
3. Непостоянные потери. Даже при наличии страховки IL это по-прежнему представляет собой значительный риск для любого, кто хочет заняться майнингом ликвидности. Риск никогда не может быть полностью уменьшен.
4. Вы можете столкнуться с трудностями при доступе к своим средствам. Если вы используете пользовательский интерфейс веб-сайта проекта DeFi, возможно, было бы неплохо найти смарт-контракт в обозревателе блокчейна. В противном случае вы не сможете вывести средства, если сайт выйдет из строя. Однако для прямого взаимодействия со смарт-контрактом вам потребуются некоторые технические знания.
В заключение
Хотя у нас уже есть много успешных проектов в сфере DeFi, нам еще предстоит увидеть весь потенциал DeFi 2.0. Тема по-прежнему сложна для большинства пользователей, и никто не должен использовать финансовые продукты, не разбираясь в них. Необходимо сделать гораздо больше для создания оптимизированного процесса, особенно для новых пользователей. Мы добились успеха в новых способах снижения риска и генерации APY, но нам придется подождать и посмотреть, выполнит ли DeFi 2.0 свои обещания.
Отказ от ответственности: эта статья предназначена только для образовательных целей. Binance не имеет никакого отношения к этим проектам и не поддерживает их. Информация, предоставленная Binance, не является инвестиционным или торговым советом или рекомендацией. Binance не несет ответственности за ваши инвестиционные решения. Прежде чем брать на себя какие-либо финансовые риски, проконсультируйтесь со специалистом.