Резюме

Форекс является крупнейшим в мире рынком по объему торгов и ликвидности. Брокеры, компании, правительства и другие экономические агенты торгуют валютами и производными валютными инструментами, обеспечивая международную торговлю.

Трейдеры также используют рынок в спекулятивных целях. Существуют различные возможности арбитража с обменными курсами и процентными ставками, что делает этот рынок популярным для торговли большими объемами или с кредитным плечом.

Рынок Форекс состоит из бумажных валютных пар и соответствующих им рынков. Эти пары обычно покупаются и продаются комплектами. Стандартный лот содержит 100 000 единиц базовой валюты пары, но доступны и другие меньшие размеры — до 100 единиц.

Трейдеры обычно используют кредитное плечо, чтобы увеличить суммы, которые они могут инвестировать в свой капитал. Вы также можете компенсировать риск, используя фьючерсные контракты и свопы для торговли валютной парой по определенной цене в будущем. Сочетание этих двух инструментов с другими торговыми стратегиями и продуктами создает множество инвестиционных возможностей для трейдеров форекс.

Введение

Даже если вы сами не торгуете валютой, международный валютный рынок часто играет важную роль в вашей повседневной жизни. Хотя последствия спада на фондовом рынке не всегда столь очевидны, изменение стоимости вашей валюты может повлиять на цены товаров и услуг. Если вы были за границей, вам, вероятно, также приходилось обменивать валюту и платить по курсу, который зависит от текущих курсов форекс.

Форекс — это уникальный класс активов, который отличается от акций, товаров и облигаций. Когда мы посмотрим на то, что отличает его от других, легко понять, почему существует необходимость в таком глобальном и крупномасштабном рынке Форекс.

Что такое форекс?

Торговля на Форексе или валюте (иностранной валютой) – это покупка и продажа суверенных валют и других продуктов Форекс. При обмене валюты в банке или на валютной бирже курсы, которые вы найдете, напрямую зависят от того, что происходит на рынке Форекс.

Движение обменного курса основано на сочетании экономических условий, мировых событий, процентных ставок, политики и других факторов. Таким образом, форекс высоколиквиден и имеет самый большой объем торгов по сравнению с другими финансовыми рынками.

Рынок Форекс включает в себя два основных вида деятельности: торговлю для облегчения сделок в экономике и спекулятивную торговлю. Для предприятий и других организаций, работающих на международных рынках, покупка и продажа иностранной валюты является необходимостью. Сбор средств дома или покупка товаров за границей — ключевой вариант использования рынка Форекс.

Спекулянты – это другая сторона торговли на валютном рынке. Краткосрочная торговля в больших объемах, использующая очень небольшие колебания цен на валюту, является обычным явлением. Форекс — это рынок, полный арбитражных возможностей для спекулянтов, что отчасти объясняет огромный объем этого рынка. 

Трейдеры также стремятся заработать деньги, используя долгосрочные возможности, такие как колебания процентных ставок. Экономические события и геополитика также вызывают значительные долгосрочные колебания на этих рынках. Купив валюту сейчас и удерживая ее, вы можете получить долгосрочную прибыль. Вы также можете согласовать обменные курсы на несколько лет вперед с помощью фьючерсных контрактов, делая ставку на рынок или против него.

Торговля на Форексе может быть сложной для небольших пользователей. Без займа или наличия большого начального капитала арбитражная торговля и краткосрочная торговля становятся намного сложнее. Этот аспект привел к тому, что банки и международные финансовые учреждения обеспечивают большую часть объема, который мы видим сегодня на валютном рынке.

Что такое валютная пара?

На самом базовом уровне рынок Форекс содержит валютные пары, описывающие относительную цену между ними. Если вы когда-либо торговали криптовалютами, вы немного знаете, как работает рынок Форекс. Первая валюта, указанная в паре, является базовой валютой. Во-вторых, это валюта, которой торгуют или котируют. Мы выражаем валюту котировки как стоимость, привязанную к одной единице базовой валюты.

GBP/USD показывает цену 1 фунта стерлингов в долларах США. Это соотношение выражается в виде числа, например 1,3809, что указывает на то, что 1 фунт стерлингов стоит 1,3809 доллара. Пара GBP/USD является одной из наиболее часто торгуемых пар и известна как кабель. Это прозвище происходит от трансатлантической телеграммы XIX века, по которой этот курс передавался между Лондонской и Нью-Йоркской фондовыми биржами.

Когда дело доходит до торговли на Форексе, существует множество ликвидных рынков. Некоторые из пар с наибольшим объемом торгов включают USD/JPY, GB/USD, USD/CHF и EUR/USD. Эти пары известны как «основные» и включают доллар США, японскую иену, британский фунт стерлингов, швейцарский франк и евро.

Почему люди торгуют на Форексе?

Рынок Форекс – это не только спекуляции. Банки, предприятия и другие стороны, которым необходим доступ к иностранной ликвидности, участвуют в торговле иностранной валютой для облегчения международных транзакций. Компании также заранее договариваются об обменных курсах для хеджирования. Другой вариант использования — правительства могут создавать резервы и достигать экономических целей, включая поддержание стоимости валюты или увеличение импорта/экспорта.

Для индивидуальных трейдеров на рынке Форекс также есть привлекательные особенности:

• Кредитное плечо позволяет даже мелким трейдерам инвестировать большие объемы капитала, чем они имеют доступ к собственному капиталу.

• Входные расходы низкие, поскольку можно приобрести небольшое количество валюты. Покупка акций на фондовом рынке может стоить вам тысячи долларов, а выйти на рынок Форекс можно за 100 долларов.

• Вы можете торговать практически в любое время, что делает Форекс подходящим для любого графика.

• На рынке высокая ликвидность, а также низкий спред Bid-Ask.

• Опционы и фьючерсы являются стандартными продуктами. Короткая продажа на рынке возможна для трейдеров, которые не хотят просто покупать и продавать спот по текущей рыночной цене.

Где люди торгуют на Форексе?

В отличие от акций, которые торгуются в основном на централизованных биржах, таких как NYSE или NASDAQ, торговля валютой происходит в хабах по всему миру. Участники могут иметь дело друг с другом напрямую через внебиржевой (OTC) рынок или использовать огромную сеть банков и брокеров на межбанковском рынке.

Надзор за этой международной торговлей может быть затруднен из-за различных правил каждой валюты. Хотя во многих юрисдикциях есть агентства, которые контролируют торговлю на внутреннем рынке, их международный охват ограничен. Хотя для торговли иностранной валютой им, возможно, потребуется получить лицензию или пройти через аккредитованного брокера, это не мешает трейдерам просто использовать другие, менее регулируемые рынки для своей деятельности.

Четыре основных региона имеют наибольший объем торговли валютой: Нью-Йорк, Лондон, Токио и Сидней. Поскольку рынок Форекс не имеет центрального местоположения, вы сможете найти брокера, который поможет вам торговать валютами по всему миру.

Существует множество вариантов онлайн-брокерских услуг, которые, как правило, бесплатны. Вы не будете платить прямую комиссию, но валютные брокеры сохраняют разницу между котируемой ими ценой и фактической рыночной ценой. Если вы только начинаете, выберите брокера, который позволяет вам торговать микролотами. Мы остановимся на этом подробнее, но это, безусловно, самый доступный способ начать торговать на Форексе.

Что делает торговлю на Форекс уникальной?

Форекс имеет множество аспектов, которые отличают его от других финансовых рынков:

1. Он предлагает значительный географический охват. 180 иностранных валют признаны во всем мире, что создает для них рынки почти в каждой стране.

2. Он чрезвычайно ликвиден и имеет огромный объем торгов.

3. На его рыночные цены влияют многие макроэкономические факторы. Сюда входят политика, экономические условия, спекуляции, денежные переводы и т. д.

4. Он открыт для торговли почти 24 часа в сутки и пять дней в неделю. Поскольку рынок не полностью централизован, для вас почти всегда открыта биржа или брокер. Рынки закрыты по выходным, но на некоторых платформах все еще можно торговать в нерабочее время.

5. Его прибыль может быть низкой, если вы не торгуете значительными объемами. Небольшие разницы в обменном курсе можно сделать прибыльными благодаря крупной сделке.

Как люди торгуют на Форексе?

Есть несколько вариантов форекс, которые могут выбрать отдельные трейдеры. Самый простой способ — купить валюту на спотовом рынке и держать ее. Например, вы покупаете евро по паре доллар/евро. Если обменная валюта подорожает, вы можете продать ее за базовую валюту и получить прибыль.

Вы также можете использовать кредитное плечо для увеличения суммы полезного капитала. В этом случае вы можете торговать с использованием заемных средств до тех пор, пока у вас есть возможность покрыть нереализованные убытки. Вы также можете рассмотреть опционы Форекс, которые позволяют купить или продать пару по установленной цене и в определенную дату. Также популярны фьючерсные контракты, требующие от вас заключения сделки по согласованной цене в будущем.

Одним из интересных аспектов торговли на рынке Форекс является возможность получать прибыль за счет разницы процентных ставок. Центральные банки по всему миру устанавливают различные процентные ставки, которые предоставляют инвестиционные возможности трейдерам форекс. Обменяв наличные и положив их в иностранный банк, вы можете заработать больше процентов, чем в своей стране.

Однако существуют дополнительные расходы, включая комиссию за перевод, банковские сборы и различные налоговые режимы. Вам необходимо учитывать все возможные дополнительные затраты, чтобы ваша стратегия работала. Арбитражные возможности и выигрыши часто минимальны, поэтому ваша маржа будет узкой. Неожиданные комиссии могут свести на нет весь ожидаемый выигрыш.

Что такое PDB?

PDB (базисный пункт) — это наименьшее возможное приращение для пары форекс. Если мы снова посмотрим на GBP/USD:

Движение вверх или вниз на 0,0001 будет минимальным шагом (1 б.п.). Однако не все валюты торгуются с точностью до четырех знаков после запятой. Любая пара, включающая японскую иену в качестве котировки, обычно имеет PWB 0,01 из-за отсутствия десятичной дроби в валюте.

Пипетки

Некоторые брокеры и биржи отклоняются от нормы и предлагают пары с увеличенным количеством десятичных знаков. Например, пара GBP/USD переместится к пяти десятичным знакам, а не к четырем. Пара USD/JPY обычно имеет два знака после запятой, но может достигать трех. Этот дополнительный десятичный знак называется пипеткой.

Что такое лот в торговле на Форекс?

В торговле на Форексе валюты покупаются и продаются в определенных количествах, называемых лотами. В отличие от фондовых рынков, эти валютные лоты торгуются по фиксированным ценам. Лот обычно составляет 100 000 единиц базовой валюты в паре, но вы также можете приобрести меньшие количества, включая мини-, микро- и нано-лоты.

При работе с лотами легко рассчитать выигрыши и проигрыши с помощью изменений в pdb (пипсах). Давайте посмотрим на пару EUR/USD, например:

Если вы покупаете стандартный лот EUR/USD, вы приобрели 100 000 евро за 119 380 долларов США. Если цена пары увеличится на один б.п. и вы продадите свой лот, это приведет к увеличению котируемой валюты на 10 единиц. Это означает, что вы продадите свои 100 000 евро за 119 390 долларов и заработаете 10 долларов. Если цена увеличится на десять б.п., прибыль составит 100 долларов.

Поскольку торговля становится все более цифровой, стандартные размеры лотов уменьшились в пользу большей гибкости. С другой стороны, крупные банки даже увеличили стандартные размеры лотов до 1 миллиона, чтобы приспособиться к большому объему операций.

Как работает кредитное плечо в торговле на Форекс?

Одной из уникальных особенностей рынка Форекс является относительно низкая норма прибыли. Чтобы улучшить свой заработок, вам необходимо увеличить объемы торговли. Банки могут сделать это легко, но у частных лиц может не быть доступа к достаточному капиталу, и вместо этого они могут использовать кредитное плечо.

Кредитное плечо позволяет вам занять деньги у брокера с относительно небольшим залогом. Брокеры представляют кредитное плечо как произведение предоставленного капитала, например, 10x или 20x равно 10x или 20x вашим средствам. 10 000 долларов США в сочетании с кредитным плечом 10x — это все равно, что торговать 100 000 долларов США.

Чтобы занять эти деньги, трейдеры сохраняют сумму маржи, которую брокер использует для покрытия возможных убытков. Маржа 10% — это 10x, маржа 5% — 20x, а маржа 1% — 100x. Используя кредитное плечо, вы видите общие убытки или прибыль от инвестиций в зависимости от общей суммы инвестиций. Другими словами, кредитное плечо увеличивает ваши выигрыши и проигрыши.

В качестве примера рассмотрим пару EUR/USD. Если вы хотите купить много этой пары (100 000 евро), вам понадобится около 120 000 долларов по текущим ценам. Если вы мелкий трейдер и не имеете доступа к этим средствам, вы можете рассмотреть возможность получения кредитного плеча 50x (маржа 2%). В этом случае вам нужно предоставить всего 2400 долларов США, чтобы получить доступ к 120 000 долларов США на рынке Форекс.

Если пара упадет на 240 б.п. (2400 долларов США), ваша позиция будет закрыта, а ваш счет ликвидирован (вы потеряете все свои средства). При использовании кредитного плеча небольшие движения цен могут привести к большим прибылям или убыткам. Большинство брокеров позволят вам увеличить маржу на вашем счете и пополнить ее при необходимости.

Как застраховаться на рынке Форекс?

При любой плавающей валюте обменный курс всегда может колебаться. В то время как спекулянты пытаются получить прибыль от волатильности, другие ценят стабильность. Например, компания, планирующая выход на международный уровень, может захотеть зафиксировать обменный курс, чтобы лучше планировать свои расходы. Она может сделать это довольно легко с помощью процесса, называемого «хеджированием».

Даже спекулянты могут захотеть зафиксировать определенный обменный курс, чтобы защититься от экономического шока или финансового кризиса. Вы можете начать хеджировать свои обменные курсы, используя различные финансовые инструменты. Наиболее распространенными методами являются использование фьючерсных контрактов или опционов. При использовании фьючерсного контракта инвестор или трейдер обязан обменять определенную сумму по указанному курсу в будущем.

Фьючерсные контракты

Допустим, вы заключаете фьючерсный контракт на покупку большого количества валютной пары EUR/USD по цене 0,8400 (покупка 100 000 долларов США за 84 000 евро) в год. Возможно, вы продадите в еврозоне и захотите репатриировать свою прибыль. Фьючерсный контракт устраняет риск повышения курса доллара США по отношению к евро и помогает прогнозировать ваши финансы. В этом случае, если доллар США вырастет, на каждый евро будет покупаться меньше долларов при репатриации средств.

Если доллар США повысится и пара EUR/USD будет на уровне 1,0000 через год, без фьючерсного контракта спотовый курс составит 100 000 долларов США за 100 000 евро. Однако вместо этой ставки вы бы взяли контракт на один лот EUR/USD по цене 0,8400 (100 000 долларов США за 84 000 евро). В этом простом примере вы сэкономите 16 000 евро на каждой партии, не считая комиссий.

Параметры

Опционы представляют собой хеджирующий способ снизить риск. Но в отличие от фьючерсных контрактов опционы дают вам возможность купить или продать актив по заранее определенной цене в определенную дату или до нее. После оплаты покупной цены (премии) опционный контракт может защитить вас от нежелательного повышения или обесценивания валютной пары.

Например, если британская компания продает товары и услуги в Соединенных Штатах, она может приобрести опцион колл GBP/USD. Этот инструмент позволяет им покупать GBP/USD в будущем по заранее определенной цене. Если фунт укрепился или сохранил свой курс на момент оплаты в долларах США, компания только потеряла цену, уплаченную за опционный контракт. Если фунт обесценится по отношению к доллару, компания успешно застрахуется от обесценивания и получит выгоду от цены, превышающей рыночную.

Чтобы узнать больше о фьючерсных контрактах и ​​опционных контрактах, прочтите статьи «Что такое форвардные контракты и фьючерсные контракты» и «Что такое опционные контракты?».

Покрытый процентный арбитраж

Учитывая разные процентные ставки по всему миру, трейдеры форекс могут использовать эти различия, компенсируя при этом риск изменения обменных курсов. Один из наиболее распространенных способов сделать это — посредством покрытого арбитража процентных ставок. Эта торговая стратегия хеджирует будущие движения цен валютных пар, чтобы снизить риск.

Шаг 1. Найдите возможность арбитража

Возьмем, к примеру, пару EUR/USD с курсом 1400. Процентная ставка по депозитам в еврозоне составляет 1%, а в США — 2%. Таким образом, 100 000 евро, вложенные в еврозону, через год принесут вам 1000 евро дохода. Однако, если бы вы могли инвестировать деньги в Соединенные Штаты, это дало бы вам прибыль в размере 2000 евро, если обменный курс останется прежним. Однако этот упрощенный пример не учитывает комиссии, банковские издержки и другие расходы, которые вам также необходимо учитывать.

Шаг 2. Хеджируйте свой обменный курс

Используя 1-летний фьючерсный контракт на EUR/USD с процентной ставкой по фьючерсу 1,4100, вы можете воспользоваться улучшенной процентной ставкой в ​​США и гарантировать фиксированную прибыль. Форвардный курс — это согласованный обменный курс, используемый в контракте.

Банк или брокер рассчитывает эту ставку с помощью математической формулы, которая учитывает различные процентные ставки и текущую цену наличных денег. Курс фьючерса добавляет премию или скидку к спотовому курсу в зависимости от рыночных условий. Чтобы подготовиться к арбитражу, мы заключаем фьючерсный контракт на покупку партии EUR/USD по курсу 1,41 через год.

Шаг 3. Перечитайте арбитражное решение.

В этой стратегии вы продаете много евро/долларов США по цене 1400 на спотовом рынке, чтобы получить 140 000 долларов США по цене 100 000 евро. Как только вы получите средства от сделки, поместите их в Соединенные Штаты на один год с процентной ставкой 2%. В конце года у вас будет в общей сложности 142 800 долларов.

Затем вы можете конвертировать 142 800 долларов в евро. С фьючерсным контрактом вы продаете обратно 142 800 долларов США по согласованному курсу 1,4100, что дает вам примерно 101 276,60 евро.

Шаг 4. Сравните достигнутые результаты

Сравните прибыль, которую вы получаете с хеджированием ставок и без него, при условии, что все остальные условия равны. Изучив арбитражную стратегию с покрытием процентов в США, вы получите 101 276,60 евро. Если бы у вас не было страховки, у вас было бы 102 000 евро, как упоминалось ранее. Так почему же люди хеджируются, если это приводит к снижению доходов?

Трейдеры хеджируются в первую очередь, чтобы избежать риска колебаний обменного курса. Валютная пара редко остается стабильной более года. Таким образом, даже если выигрыш составит менее 723,40 евро, нам удалось гарантировать выигрыш в размере не менее 1 276,60 евро. Еще один фактор: мы предполагаем, что центральный банк не будет менять процентную ставку в течение года, что не всегда верно.

Заключить

Для всех, кто интересуется международной экономикой, торговлей и глобальным бизнесом, рынок Форекс представляет собой уникальную альтернативу акциям. Для мелких инвесторов торговля на Форексе может показаться менее доступной, чем торговля криптовалютами или акциями. Но с появлением онлайн-брокеров и ростом конкуренции в сфере предоставления финансовых услуг населению форекс больше не является чем-то недосягаемым. Многие трейдеры форекс полагаются на кредитное плечо для получения достойной прибыли. Эти стратегии несут высокий риск ликвидации. Поэтому убедитесь, что вы понимаете механику, прежде чем рисковать.