Введение
Токены с кредитным плечом дают вам возможность влиять на цену криптовалюты без риска ликвидации. Таким образом, вы можете получать увеличенную прибыль, которую может предложить вам продукт с кредитным плечом, не беспокоясь об управлении позицией с кредитным плечом. Это означает, что вам не нужно следить за обеспечением, поддерживать маржинальные требования и, конечно же, практически отсутствует риск ликвидации.
Оригинальный дизайн токенов с кредитным плечом будет представлен биржей деривативов FTX. Эти токены стали предметом интенсивных дискуссий, особенно потому, что их производительность в долгосрочной перспективе не такая, как ожидалось. Токены Binance с кредитным плечом (BLVT) предлагают альтернативный дизайн.
Если вы хотите узнать о том, как работают токены с кредитным плечом FTX, ознакомьтесь с Руководством для начинающих по токенам с кредитным плечом FTX.
Что такое токены Binance с кредитным плечом (BLVT)?
Токены Binance с кредитным плечом (BLVT) — это торгуемые активы на спотовом рынке Binance. Каждый BLVT представляет собой корзину открытых позиций на бессрочном фьючерсном рынке. Таким образом, BLVT — это, по сути, токенизированная версия фьючерсных позиций с кредитным плечом.
Первые доступные BLVT — это BTCUP и BTCDOWN. BTCUP стремится получать прибыль с помощью кредитного плеча, когда цена Биткойна растет, а BTCDOWN стремится получать прибыль с кредитным плечом, когда цена Биткойна падает. Эта прибыль с кредитным плечом составляет от х1,25 до х4. Мы проанализируем, почему и как они подходят к такому рычагу, в следующем разделе.
В настоящее время токены Binance с кредитным плечом котируются только на бирже и ими можно торговать непосредственно на Binance, поэтому вы не сможете вывести их и положить на свой кошелек. Обратите внимание, что токены Binance с кредитным плечом не выпускаются внутри цепочки.
Как работают токены Binance с кредитным плечом?
Одним из основных отличий BLVT от других типов токенов с кредитным плечом является то, что BLVT не пытаются поддерживать постоянное кредитное плечо. Вместо этого они стремятся к целевому диапазону переменного кредитного плеча. В случае BTCUP и BTCDOWN этот диапазон находится между x1,25 и x4, что выступает в качестве постоянного целевого кредитного плеча для токенов. Идея состоит в том, чтобы максимизировать потенциальную прибыль при росте цены и минимизировать риск ликвидации при ее падении.
Этот объективный рычаг непостоянен и не является публично видимым. Потому что? Основная причина – избегать ситуаций, в которых можно опережать события. Если бы эти токены сбрасывались через заранее определенные промежутки времени, у других трейдеров могла бы быть возможность воспользоваться уже предсказанным событием. Поскольку целевое кредитное плечо не является постоянным, токены не будут вынуждены проводить ребалансировку, если этого не потребуют рыночные условия. Следовательно, сокрытие целевого кредитного плеча смягчит такие стратегии, поскольку трейдеры не смогут предвидеть случаи ребалансировки.
Токены с кредитным плечом торгуются на спотовом рынке Binance. Более того, их можно выкупить за ту ценность, которую они представляют. Но для этого вам придется заплатить комиссию за выкуп. Однако в большинстве случаев вам будет выгоднее отказаться от своей позиции на спотовом рынке, чем через процесс погашения. Выход через погашение обычно будет дороже, чем через спотовый рынок, если только не произойдет ситуация типа «черного лебедя». Именно по этой причине почти всегда рекомендуется отказаться от позиций BLVT на спотовом рынке.
На странице токенов с кредитным плечом вы найдете термин под названием «Стоимость чистых активов» (NAV). Он обозначает стоимость ваших токенов с кредитным плечом, выраженную в долларах США. Когда вы выкупите свои токены, сумма USDT, которую вы получите, будет определяться NAV.
Зачем использовать токены Binance с кредитным плечом?
Одним из основных источников путаницы в отношении токенов с кредитным плечом является концепция сопротивления волатильности. Проще говоря, концепция сопротивления волатильности относится к пагубному влиянию, которое волатильность оказывает на ваши инвестиции с течением времени. Чем выше волатильность и чем длиннее временной горизонт, тем значительнее влияние волатильности на производительность токенов с кредитным плечом.
Токены с кредитным плечом обычно работают так, как и следовало ожидать, когда наблюдается сильный тренд и высокая динамика рынка. Однако то же самое нельзя сказать о побочном рынке. Binance создала переменное кредитное плечо как решение этой проблемы. BLVT проводят ребалансировку только в периоды чрезвычайно высокой волатильности и в противном случае не обязаны проводить периодическую ребалансировку. Хотя это не решает проблему полностью, но значительно снижает долгосрочное влияние устойчивости к волатильности на производительность BLVT.
Какова комиссия за использование токенов Binance с кредитным плечом?
Когда вы торгуете BLVT, вам необходимо учитывать комиссии, которые вы будете платить.
Во-первых, вам придется заплатить торговые комиссии. Поскольку BLVT торгуются на спотовых рынках, как и любая другая валюта, такая как BTC, ETH или BNB, применяются те же торговые комиссии. Вы можете проверить свою текущую комиссию здесь.
Вам также придется оплатить комиссию за управление. Обратите внимание, что эти токены представляют собой открытые позиции на фьючерсном рынке. По сути, вы приобретаете токенизированную версию этих позиций при покупке токена с кредитным плечом. Следовательно, чтобы сохранить эти позиции открытыми, вам придется платить комиссию за управление в размере 0,01% в день. Это соответствует годовой ставке 3,5%.
Кроме того, если у вас есть BLVT, есть два способа выйти из позиции. Один из способов — продать токен на спотовом рынке. Достаточно легко. Однако у вас также есть возможность выкупить их по стоимости, которую они представляют. Когда вы погасите свои BLVT посредством этого процесса, вы получите стоимость своих токенов, выплаченных в долларах США. В этом случае вам придется заплатить комиссию за обмен в размере 0,1% от стоимости ваших токенов.
Однако стоит отметить, что в нормальных рыночных условиях вам будет лучше выйти из своей позиции на спотовом рынке. Этот механизм погашения предназначен для предоставления дополнительного способа выхода из ваших позиций в чрезвычайных рыночных условиях.
Еще один момент, который следует учитывать, — это финансирование. Как вы уже знаете, BLVT представляют собой открытые позиции по фьючерсам. Это означает, что к этим позициям применяются комиссии за финансирование. Однако вам не придется о них беспокоиться, поскольку они выплачиваются не между держателями токенов с кредитным плечом, а между трейдерами на фьючерсном рынке. Тем не менее, об этом все равно стоит помнить, поскольку комиссии за финансирование, выплачиваемые на фьючерсный счет, отражаются в стоимости BLVT.
Хотите начать работу с криптовалютами? Купите биткойны на Binance!
Как купить и обменять токены Binance с кредитным плечом
BLVT котируются на спотовом рынке Binance, как и другие монеты и токены. Однако вы найдете их в другом месте: на вкладке ETF в расширенном торговом интерфейсе. Это сделано для того, чтобы избежать путаницы и помочь вам отличить эти токены от других типов торгуемых активов.
Вы также можете найти страницу токенов с кредитным плечом в верхней панели главной страницы Binance. Следующие шаги описывают, как купить токены Binance с кредитным плечом (BLVT).
Войдите в Бинанс.
Наведите указатель мыши на «Деривативы» на верхней панели и выберите «Токены с кредитным плечом».
Выберите торговую пару BLVT, которой вы хотите торговать.
Вы попадете на домашнюю страницу BLVT.
Нажмите «Купить», и вы попадете в расширенный торговый интерфейс.
Прежде чем начать, прочтите заявление об отказе от ответственности за риск. Если вам больше 18 лет и вы согласны с этим заявлением, установите флажок и нажмите «Подтвердить», чтобы продолжить.
На этом этапе вы сможете торговать BLVT так же, как вы торгуете другими монетами и токенами.
Например, вот страница BTCUP. Если у вас уже есть BLVT и вы хотите их активировать, вы можете сделать это на этой странице (нажмите кнопку «Погасить»). Вы также можете проверить свою историю погашения здесь.
Заключение
BLVT дают вам доступ к цене криптовалюты с использованием кредитного плеча без необходимости управлять позицией с кредитным плечом.
Благодаря переменному целевому кредитному плечу BLVT должны иметь более стабильные результаты в долгосрочной перспективе. Хотя владение BLVT не эквивалентно удержанию позиции с кредитным плечом, BLVT можно использовать для расширения вашего торгового инструментария и оптимизации вашей торговой стратегии.