Содержание

• Что такое волны Эллиотта?

• Базовый паттерн волн Эллиотта

  • Импульсные волны

  • Корректирующие волны

• Работают ли волны Эллиотта?

• Заключение

Что такое волны Эллиотта?

Волны Эллиотта обозначают теорию (или принцип), которую инвесторы или трейдеры могут использовать в техническом анализе. Этот принцип основан на идее о том, что финансовые рынки имеют тенденцию следовать определенным закономерностям, независимо от временных рамок.

По сути, волновая теория Эллиотта (EWT) предполагает, что движения рынка следуют естественной последовательности циклов массовой психологии. Паттерны создаются на основе текущих настроений рынка, которые чередуются между медвежьими и бычьими.

Принцип волн Эллиотта был предложен в 1930-х годах Ральфом Нельсоном Эллиоттом — американским бухгалтером и писателем. Однако теория не стала популярной до 1970-х годов благодаря усилиям Роберта Р. Пректера и Эй Джей Фроста.

Первоначально ОО назывался «Волновой принцип» и представлял собой описание человеческого поведения. Предложение Эллиотта было основано на его исчерпывающем исследовании рыночных данных с упором на фондовые рынки. Его систематическая исследовательская работа будет включать данные как минимум за 75 лет.

В качестве инструмента технического анализа TOE используется сегодня для выявления рыночных циклов и тенденций и может применяться на широком спектре финансовых рынков. Волны Эллиотта не являются индикатором или торговой техникой; но это теория, которая может помочь предсказать поведение рынка. Как утверждает Пректер в своей книге:

[...] Волновой принцип не является, прежде всего, инструментом прогнозирования; а детальное описание поведения рынков.

– Пректер, Р. Р. Волновой принцип Эллиотта (стр. 19).

Базовый паттерн волн Эллиотта

Обычно базовый паттерн «Волны Эллиотта» идентифицируется как восьмиволновой паттерн. Из них пять являются импульсными волнами (движутся в пользу основного тренда) и три – коррекционными волнами (движутся в противоположном направлении).

Таким образом, полный цикл волн Эллиотта на бычьем рынке будет выглядеть следующим образом:

Обратите внимание, что в первом примере мы имеем пять Импульсных Волн: три при движении вверх (1, 3 и 5) и еще две при движении вниз (А и С). Проще говоря, любое движение в соответствии с основным трендом можно считать Импульсной волной. Это означает, что 2, 4 и B — это три коррекционные волны.

Но, по мнению Эллиотта, финансовые рынки создают модели фрактальной природы. Следовательно, если расширить временной интервал, то движение от 1 до 5 также можно считать одной Импульсной Волной (i), а движение A-B-C может представлять собой одну Корректирующую Волну (ii).

Аналогично, если мы уменьшим временной интервал, одна Импульсная Волна (например, Волна 3), в свою очередь, может быть разделена на пять меньших волн – как показано в следующем разделе.

Напротив, цикл волн Эллиотта на медвежьем рынке будет выглядеть так:

Импульсные волны

Согласно определению Пректера, импульсные волны всегда движутся в том же направлении, что и основной тренд.

Как мы только что видели, Эллиотт описал два типа развития волн: движущие и коррекционные волны. В приведенном выше примере задействовано пять импульсов и три коррекционные волны. Но если мы увеличим масштаб одной импульсной волны, она будет состоять из меньшей пятиволновой структуры. Эллиотт назвал это пятиволновой моделью и создал три правила для описания ее формирования:

• Волна 2 не может отставать более чем на 100% от предыдущего движения волны 1.

• Волна 4 не может отставать более чем на 100% от предыдущего движения волны 3.

• Среди волн 1, 3 и 5 волна 3 может быть не самой короткой, но зачастую самой длинной. Более того, волна 3 всегда проходит через конец волны 1.

Корректирующие волны

В отличие от импульсных волн, коррекционные волны обычно имеют трехволновую структуру. Они часто формируются меньшей коррекционной волной, возникающей между двумя меньшими импульсными волнами. Эти три волны часто называют A, B и C.

По сравнению с импульсными волнами коррекционные волны, как правило, меньше, поскольку они движутся против более крупного тренда. В некоторых случаях эта борьба против тренда может также значительно затруднить выявление коррекционных волн, поскольку они могут значительно различаться по длине и сложности.

По мнению Пректера, самое важное правило, которое следует учитывать в отношении коррекционных волн, заключается в том, что они никогда не состоят из пяти волн.

Работают ли волны Эллиотта?

Продолжаются споры об эффективности волн Эллиотта. Некоторые говорят, что успех принципа волн Эллиотта во многом зависит от способности трейдеров точно разделить движения рынка на тренды и коррекции.

На практике волны можно рисовать разными способами, не обязательно нарушая правила Эллиота. Это означает, что правильно нарисовать волны – далеко не простая задача. Не только потому, что это требует практики, но и из-за высокого уровня субъективности.

Следовательно, критики утверждают, что теория волн Эллиотта не является законной теорией из-за ее весьма субъективной природы и основана на плохо определенном наборе правил. Тем не менее, есть тысячи успешных инвесторов и трейдеров, которым удалось прибыльно применить принципы Эллиотта.

Интересно, что растет число трейдеров, которые комбинируют теорию волн Эллиотта с техническими индикаторами, чтобы повысить вероятность успеха и снизить риски. Индикаторы восстановления Фибоначчи и расширения Фибоначчи, пожалуй, самые популярные примеры.

В заключение

По словам Пречтера, Эллиотт никогда не размышлял о том, почему рынки склонны демонстрировать волновую структуру 5-3. Вместо этого он просто проанализировал рыночные данные и пришел к такому выводу. Принцип Эллиотта — это просто результат неизбежных рыночных циклов, созданных человеческой природой и коллективной психологией.

Однако, как уже упоминалось, волна Эллиотта — это не индикатор AT, а теория. Таким образом, не существует правильного способа его использования, и он по своей сути субъективен. Точное прогнозирование движений рынка с помощью TOE требует практики и навыков, поскольку трейдеры должны научиться рисовать волны. Это означает, что его использование может быть рискованным, особенно для новичков.