Технический анализ (ТА), часто называемый «чартизмом», представляет собой тип анализа, направленный на прогнозирование будущего поведения рынка на основе ценовых действий и предыдущих данных об объемах. Подход AT широко применяется к ценным бумагам и другим активам на традиционных финансовых рынках, но также является неотъемлемым компонентом торговли цифровой валютой на рынке криптовалют.

В отличие от фундаментального анализа (FA), который принимает во внимание множество факторов, связанных с ценой актива, AT фокусируется исключительно на истории ценового движения. По этой причине он используется в качестве инструмента для изучения колебаний цен и данных об объеме актива, и многие трейдеры используют его, пытаясь определить благоприятные торговые возможности и тенденции.

Хотя ранние формы технического анализа появились в 17 веке в Амстердаме и 18 веке в Японии, современный ТА часто связывают с работами Чарльза Доу. Финансовый журналист и основатель The Wall Street Journal, Доу был одним из первых, кто заметил, что отдельные активы и рынки часто движутся в соответствии с тенденциями, которые можно сегментировать и изучать. Его работа позже породила теорию Доу, которая способствовала новым разработкам в области технического анализа.

На начальных этапах элементарный подход к техническому анализу был основан на самодельных чипах и ручных вычислениях; Но с развитием технологий и современных вычислений AT получил широкое распространение и в настоящее время стал важным инструментом для многих инвесторов и трейдеров.

Как работает технический анализ?

Как уже говорилось, AT – это, по сути, изучение текущих и предыдущих цен актива. Основная гипотеза, на которой основан технический анализ, заключается в том, что колебания цен актива не случайны, а обычно со временем превращаются в идентифицируемые тенденции.

По сути, AT — это анализ сил спроса и предложения на рынке, которые отражают общее настроение рынка. Другими словами, цена актива является отражением противостояния сил покупки и продажи, тесно связанного с эмоциями трейдеров и инвесторов (по сути, страхом и жадностью).

Следует отметить, что АТ считается более надежным и эффективным на рынках, работающих в нормальных условиях, то есть с большим объемом и ликвидностью. Рынки с большими объемами менее подвержены манипулированию ценами и аномальным внешним воздействиям, которые могут создавать ложные сигналы, что делает AT бесполезным инструментом.

Чтобы изучить цены и в конечном итоге выявить благоприятные возможности, трейдеры используют различные инструменты построения графиков, называемые индикаторами. Индикаторы технического анализа могут помочь трейдерам выявить существующие тенденции, а также предоставить соответствующую информацию о тенденциях, которые могут возникнуть в будущем. Поскольку индикаторы AT не являются надежными, некоторые трейдеры используют их комбинации для снижения риска.

Общие индикаторы AT

Обычно трейдеры, которые полагаются на AT, используют различные индикаторы и метрики, чтобы попытаться определить рыночные тенденции на основе графиков и истории ценовых действий. Среди многочисленных индикаторов технического анализа простые скользящие средние (SMA) являются одним из наиболее используемых и известных примеров. Как следует из названия, SMA рассчитывается на основе цен закрытия актива за определенный период времени. Экспоненциальная скользящая средняя (EMA) представляет собой модифицированную версию SMA, которая имеет большее значение для недавних цен закрытия, чем для старых.

Другим часто используемым индикатором является индекс относительной силы (RSI), который является частью категории индикаторов, известных как осцилляторы. В отличие от скользящих средних, которые просто отслеживают изменения цен с течением времени, осцилляторы применяют математические формулы к данным о ценах, а затем выдают показания, которые попадают в заранее определенные диапазоны. В случае RSI этот диапазон охватывает от 0 до 100.

Полосы Боллинджера (BB) — еще один индикатор осциллятора, довольно популярный среди трейдеров. Индикатор BB состоит из двух боковых полос, которые колеблются вокруг линии скользящего среднего. Он используется для выявления потенциальных «перекупленных» или «перепроданных» рыночных условий, а также для измерения волатильности рынка.

Помимо самых основных и простых инструментов ТА, существуют и другие индикаторы, которые, в свою очередь, зависят от других индикаторов для получения данных. Например, стохастический RSI рассчитывается путем применения математической формулы к обычному RSI. Еще одним популярным примером среди индикаторов является схождение/расхождение скользящей средней (MACD). MACD генерируется путем вычитания двух EMA, в результате чего образуется основная линия (линия MACD). Затем первая линия используется для генерации еще одной EMA, которая приводит к возникновению второй линии (известной как сигнальная линия). Аналогично, у нас также есть гистограмма MACD, которая рассчитывается на основе разницы между обеими линиями.

Торговые сигналы

Хотя индикаторы полезны для определения общих тенденций, их также можно использовать для определения потенциальных точек входа и выхода (т. е. сигналов на покупку или продажу). Эти сигналы могут генерироваться, когда на графике индикатора происходят определенные события. Например, когда RSI показывает значение 70 или выше, это может указывать на то, что рынок работает в условиях «перекупленности». Та же логика применяется, когда RSI падает до 30 или ниже, что обычно воспринимается как признак того, что на рынке существуют условия «перепроданности».

Как объяснялось выше, торговые сигналы, предоставляемые техническим анализом, не всегда точны, а индикаторы AT также создают значительное количество шума (ложных сигналов). Это особенно тревожно в отношении рынков криптовалют, поскольку они намного меньше традиционных и, следовательно, более волатильны.

Отзывы

Несмотря на широкое использование на всех типах рынков, многие специалисты считают АТ спорным и ненадежным методом, поэтому его часто называют «самоисполняющимся пророчеством» — концепцией, используемой для описания тех событий, которые имеют место только потому, что большое количество людей предполагают, что они произойдут.

Критики утверждают, что в контексте финансовых рынков, если большое количество трейдеров и инвесторов полагаются на одни и те же типы индикаторов, например линии поддержки и сопротивления, вероятность правильной реакции этих индикаторов уменьшается.

С другой стороны, многие защитники AT утверждают, что у каждого чартиста есть свой собственный способ анализа графиков и использования различных доступных индикаторов, а это означает, что большому количеству трейдеров практически невозможно использовать одну и ту же стратегию.

Фундаментальный и фундаментальный анализ технический анализ

Центральная предпосылка технического анализа заключается в том, что рыночные цены уже отражают все фундаментальные факторы, связанные с конкретным активом. Но в отличие от подхода AT, который в основном фокусируется на исторических данных о ценах и объемах (рыночные графики), фундаментальный анализ (FA) использует более широкую исследовательскую стратегию, которая уделяет больше внимания качественным факторам.

Фундаментальный анализ считает, что будущая эффективность актива зависит от многих факторов, а не только от исторических данных. По сути, AF — это метод, используемый для оценки внутренней стоимости компании, бизнеса или актива на основе широкого спектра микро- и макроэкономических условий, таких как управление и репутация компании, рыночная конкуренция, рост инвестиций и состояние экономики. сектор.

Таким образом, мы можем считать, что в отличие от AT, который в основном используется в качестве инструмента прогнозирования ценового действия и поведения рынка, AF — это метод определения того, переоценен актив или нет, в зависимости от его контекста и потенциала. В то время как технический анализ в основном используется краткосрочными трейдерами, фундаментальный анализ обычно предпочитают управляющие фондами и долгосрочные инвесторы.

Заметным преимуществом технического анализа является тот факт, что он основан на количественных данных. По сути, он обеспечивает основу для объективного исследования истории цен, устраняя некоторые догадки, которые сопровождают более качественный подход к фундаментальному анализу.

Однако, несмотря на эмпирические данные, АТ находится под влиянием личных предубеждений и субъективностей. Например, трейдер, который сильно склонен прийти к определенному выводу относительно актива, скорее всего, сможет манипулировать своими инструментами AT, чтобы поддержать свои предубеждения и отразить свои предубеждения, что во многих случаях происходит без его ведома. . Более того, технический анализ также может потерпеть неудачу в периоды, когда рынки не демонстрируют четких моделей или тенденций.

Последние мысли

Помимо критики и традиционных споров относительно того, какой метод лучше, комбинация, включающая подходы AT и FA, многими считается наиболее рациональным выбором. Хотя AF часто связан с долгосрочными инвестиционными стратегиями; AT может предоставить соответствующую информацию о краткосрочных рыночных условиях, которая может быть полезна как трейдерам, так и инвесторам (например, при попытке определить благоприятные точки входа и выхода).