TL;DR (РЕЗЮМЕ)

Рыночный ордер позволяет вам мгновенно купить или продать финансовый актив по лучшей доступной цене. Рыночные ордера берут цену лимитных ордеров из книги ордеров. Это означает, что вы не можете быть на 100% уверены в цене, которую получите. Проскальзывание может произойти, когда вы получаете цену, отличную от ожидаемой.

Лимитные ордера отличаются от рыночных ордеров тем, что их можно сгенерировать заранее по определенной цене. Биржа выполнит ваш заказ только по указанной цене или лучше. Вы можете легко создавать рыночные ордера на Binance в представлении биржи (TradingView). Вам необходимо нажать на [Рынок] на вкладке [Спот].

Основными преимуществами рыночных ордеров являются их простота, оперативность, оперативность и возможность в большинстве случаев быть полностью исполненными. Однако рыночные ордера имеют недостатки из-за риска проскальзывания и необходимости присутствовать при их исполнении.

Введение

Торговля более сложна, чем просто принятие решения о покупке или продаже. Когда вы покупаете или продаете какой-либо финансовый актив, будь то криптовалюты, акции или форекс, вы сталкиваетесь с разными типами ордеров. Рыночные ордера, от ордеров Fill или Kill до стоп-лимитов, являются одними из самых простых и часто используются новичками. Давайте посмотрим, что такое рыночные ордера и как они работают.

Определение рыночного ордера

Рыночный ордер — это приказ на немедленную покупку или продажу по лучшей доступной цене. Для его заполнения необходима ликвидность, а это значит, что он исполняется на основе лимитных ордеров, уже созданных в книге ордеров. Если вы хотите мгновенно купить или продать по текущей рыночной цене, лучшим вариантом будет установка рыночного ордера. Допустим, например, что цена BNB быстро растет, и вы хотите купить монету как можно скорее. Вы готовы принять рыночную цену при условии, что сможете немедленно приобрести BNB. В этом случае вы устанавливаете рыночный ордер на выбранной вами бирже.

Как работает рыночный ордер

В отличие от лимитных ордеров, которые генерируются в книге ордеров, рыночные ордера исполняются мгновенно по текущей рыночной цене. В любой сделке всегда есть две стороны: сторона производителя и сторона покупателя. Когда вы создаете рыночный ордер, вы берете цену, установленную кем-то другим. Например, биржа сопоставляет рыночный ордер на покупку с самой низкой ценой продажи в книге ордеров. Напротив, рыночный ордер на продажу будет сопоставлен с самой высокой ценой предложения в книге ордеров.

Как мы уже упоминали, рыночные ордера требуют наличия ликвидности в книге заказов биржи для удовлетворения мгновенного спроса. Поскольку рыночный ордер забирает ликвидность с биржи, вам придется платить более высокие комиссии за то, что вы являетесь маркет-тейкером. Схема комиссий Binance четко показывает разницу между комиссиями мейкеров и тейкеров.

Пример рыночного ордера

Гораздо проще понять взаимоотношения между маркет-мейкером и маркет-тейкером через цифры, поэтому давайте рассмотрим пример. Предположим, вы хотите купить 1 BNB, а текущая рыночная цена составляет около 370 долларов США (USD). Вы входите в Binance и открываете пару BNB/BUSD. Чтобы создать рыночный ордер на покупку, введите 1 в поле количества и нажмите [Купить BNB].

После создания вашего ордера биржа анализирует стакан заявок. Этот реестр содержит лимитные ордера с определенным количеством и ценой на покупку и продажу актива. В этом случае ваш рыночный ордер на покупку 1 BNB по рыночной цене (также известной как спотовая цена) будет сопоставлен в книге ордеров с наименьшим лимитным ордером на продажу.

Как вы можете видеть, самый низкий лимитный ордер на продажу, указанный в книге, составляет 1,286 BNB по цене 371,40 BUSD. Ваш рыночный ордер на покупку позволит приобрести 1 BNB из 1286 предложенных BNB по спотовой цене 371,40 BUSD.

Но допустим, вы хотите купить 500 BNB по текущей рыночной цене. Самый дешевый лимитный ордер на продажу не имеет необходимого объема для полного исполнения вашего рыночного ордера на покупку. Оставшийся объем вашего рыночного ордера будет автоматически сопоставлен со следующим лимитным ордером на лучшую продажу, продвигаясь вперед по книге ордеров до тех пор, пока весь ваш ордер не будет выполнен. Этот процесс называется проскальзыванием, и именно поэтому вы платите более высокие цены и комиссии (или получаете более низкую цену) как маркет-тейкер.

Рыночные ордера против. Лимитные ордера

Коротко говоря, лимитные ордера — это приказы на покупку или продажу определенного количества финансовых активов по установленной цене (или более выгодной). Вы также можете выбрать, может ли биржа исполнить лимитный ордер частично или должна исполнить его полностью. В последнем случае, если биржа не сможет полностью исполнить ваш ордер, она его даже не исполнит.

Рыночные ордера могут быть исполнены только с помощью существующих лимитных ордеров. Не каждый хочет использовать доступную цену на рынке при торговле или инвестировании, поэтому хорошей альтернативой является лимитный ордер. Вы можете использовать лимитные ордера, чтобы заранее планировать свои сделки, без необходимости присутствовать при исполнении ордера.

Помимо этих основных различий, рыночные и лимитные ордера подходят для разных торговых операций и целей. Лимитные ордера обычно лучше всего использовать:

1. Когда цена актива очень волатильна. Создание рыночного ордера на очень волатильном рынке может привести к неожиданным результатам. Цена может меняться между моментом создания ордера и моментом его исполнения. Эти небольшие различия могут стать решающим фактором между получением прибыли или убытка арбитражеров. Лимитный ордер гарантирует, что вы получите желаемую или лучшую цену. 

2. Когда у актива мало ликвидности. В этом случае использование рыночного ордера может вызвать проскальзывание. Это происходит, когда в книге заказов мало маркет-мейкеров, и ваш заказ невозможно легко исполнить по текущей рыночной цене. Таким образом, вы получаете более низкую среднюю цену продажи или более высокую среднюю цену покупки, чем ожидалось. С другой стороны, лимитный ордер не будет полностью исполнен, если слайд выведет цену за пределы вашего лимита.

3. Если у вас уже есть стратегия. Лимитные ордера не требуют никакого вмешательства с вашей стороны, чтобы начать их исполнение, и вы можете создать их заранее. Это означает, что ваши стратегии могут быть реализованы, даже если вы не торгуете активно. Вы не можете сделать то же самое с рыночными ордерами.

Когда использовать рыночный ордер?

Как мы видели, рыночные заказы практичны, когда выполнение заказа более важно, чем получение конкретной цены. Это означает, что вам следует использовать рыночные ордера только в том случае, если вы готовы заплатить более высокую цену в результате проскальзывания. Другими словами, рыночные ордера полезны, если вы спешите.

Вполне возможно, что в какой-то момент у вас был превышен стоп-лимит ордера и вам нужно было как можно скорее купить или продать. Поэтому, если вам нужно немедленно совершить сделку или избежать проблемы, рыночные ордера очень практичны.

Теперь, если вы новичок в криптовалютах и ​​хотите купить альткойны за свои биткойны, избегайте использования рыночных ордеров, потому что в конечном итоге вы можете заплатить больше, чем необходимо. В этом случае, вероятно, лучше использовать лимитный ордер.

Когда вы торгуете очень ликвидными активами и узким спредом спроса и предложения, рыночный ордер даст вам цену, близкую к ожидаемой спотовой цене. Активы с более высоким спредом с большей вероятностью вызовут проскальзывание.

Как создать рыночный ордер на Binance

Допустим, вы хотите создать рыночный ордер на покупку 2 BNB. После входа в свою учетную запись Binance перейдите в представление Exchange (TradingView). Выберите нужный рынок BNB (например, BNB/BUSD), найдите вкладку [Спот] и выберите [Рынок]. Затем установите 2 BNB в качестве суммы, которую вы хотите приобрести, а затем нажмите кнопку [Купить BNB].

Теперь вы увидите сообщение с подтверждением на экране, и ваш рыночный ордер будет исполнен.

Преимущества использования рыночного ордера

В зависимости от ситуации использование рыночного ордера имеет три основных преимущества:

1. Рыночные ордера просты в использовании. Если вы хотите торговать очень ликвидной валютой с большой рыночной капитализацией, например биткойнами или ETH, рыночный ордер — это довольно безопасный вариант.

2. Вы можете купить или продать столько активов, сколько захотите. Если вам необходимо как можно скорее закрыть все свои позиции или открыть новую, рыночный ордер почти всегда гарантирует, что вы сможете это сделать.

3. Вы можете торговать сразу. У вас может быть ограниченное время для совершения сделки, например, перед закрытием торгов. Вы можете быть уверены, что ваш рыночный ордер почти всегда будет самым быстрым способом совершить сделку.

Недостатки использования рыночного ордера

Хотя сила рыночного ордера заключается главным образом в его скорости, у него есть недостатки в плане контроля, который он вам дает. Его основные недостатки обусловлены следующими фактами:

1. Вы можете столкнуться с высоким проскальзыванием активов с небольшим объемом. В конечном итоге вы можете заплатить больше запланированного или получить гораздо меньше. Без достаточного объема в книге заказов ваш заказ будет увеличиваться или уменьшаться за счет уже созданных заказов.

2. Вы не можете планировать свои сделки заранее. Невозможно всегда находиться перед экраном, готовый торговать. Если рынок движется против вашей торговой стратегии, пока вы спите или вы недоступны, вы не сможете создать рыночный ордер. С другой стороны, вы можете использовать лимитный или стоп-лимитный ордер, чтобы планировать заранее.

Дополнительную информацию о лимитных ордерах см. в разделе: Что такое лимитный ордер?

Для получения дополнительной информации о стоп-лимитных ордерах см.: Что такое стоп-лимитный ордер?

Выводы

Рыночный ордер предлагает самый простой метод покупки и продажи финансовых активов. Это лучший вариант для немедленного входа или выхода из рынка. Однако у него есть недостаток: теряется тот уровень контроля, которым вы можете наслаждаться при использовании других типов ордеров. Лучше всего оценить конкретную ситуацию, в которой вы находитесь, и понять, когда лучше всего использовать рыночный ордер или ордер другого типа.