TL;DR – РЕЗЮМЕ
Форекс является крупнейшим рынком в мире по объему торгов и ликвидности. Брокеры, компании, правительства и другие экономические агенты торгуют валютами и валютными деривативами, обеспечивая международную торговлю.
Трейдеры также используют рынок в спекулятивных целях. Различные возможности арбитража можно найти с помощью обменных курсов и процентных ставок, что делает рынок популярным для торговли большими объемами или с использованием кредитного плеча.
Рынок Форекс состоит из бумажных валютных пар и их относительных рыночных цен. Эти пары обычно покупаются и продаются партиями. Стандартный лот содержит 100 000 единиц базовой валюты пары, но доступны и другие меньшие размеры — до 100 единиц.
Трейдеры часто используют кредитное плечо, чтобы увеличить суммы, которые они могут инвестировать в свой капитал. Вы также можете компенсировать риск, используя форварды и свопы для торговли валютной парой по определенной цене в будущем. Сочетание этих двух инструментов с другими торговыми продуктами и стратегиями создает множество инвестиционных возможностей для трейдеров форекс.
Введение
Даже если вы не торгуете на Форексе, международный валютный рынок часто играет важную роль в вашей повседневной жизни. Хотя последствия краха фондового рынка не всегда столь очевидны, изменение стоимости вашей валюты может повлиять на цены товаров и услуг. Если вы были за границей, вам, вероятно, также приходилось менять валюту и платить комиссию, которая зависит от текущих котировок и обменных курсов.
Форекс — это уникальный класс активов, который отличается от акций, товаров и облигаций. Когда мы углубимся в то, что отличает его, становится ясно, почему существует такой большой рынок и необходимость в действительно глобальном рынке Форекс.
Что такое форекс?
Торговля на Форексе или валюте (от Foreign Exchange) — это покупка и продажа суверенных валют и других продуктов Форекс. При обмене валюты в банке или обменном пункте курсы, с которыми мы сталкиваемся, напрямую определяются тем, что происходит на рынке Форекс.
Движение обменного курса основано на сочетании экономических условий, мировых событий, процентных ставок, политики и других факторов. В результате форекс обладает высокой ликвидностью и имеет самый высокий объем торгов по сравнению с другими финансовыми рынками.
Рынок Форекс состоит из двух основных видов деятельности: торговли, которая облегчает экономические операции, и спекулятивной торговли. Для компаний и других организаций, которые работают на международных рынках, покупка и продажа валюты является обязанностью. Возвращение ваших средств домой или покупка товаров за границей — ключевой вариант использования валютного рынка.
Спекулянты – это обратная сторона торговли на рынке Форекс. Краткосрочная торговля с большими объемами, использующая очень небольшие колебания цен на валюту, является обычным явлением. Форекс – это рынок, полный арбитражных возможностей для спекулянтов, что отчасти объясняет большой объем торгов на рынке.
Трейдеры также стремятся заработать деньги на долгосрочных возможностях, таких как колебания процентных ставок. Экономические события и геополитика также вызывают серьезные колебания с течением времени на валютных рынках. Купив монету сейчас и удерживая ее, можно получить долгосрочную прибыль. Вы также можете согласовать прогнозные обменные курсы с фьючерсными контрактами, делая ставку по рынку или против него.
Форекс может оказаться сложной задачей для молодых пользователей. Без заимствования или наличия большого размера начального капитала арбитраж и краткосрочная торговля становятся намного сложнее. Этот аспект привел к тому, что международные банки и финансовые учреждения обеспечивают большую часть объема, который мы видим на валютном рынке.
Что такое валютная пара?
На самом базовом уровне рынок Форекс содержит валютные пары, которые описывают относительную цену между ними. Если вы уже торговали криптовалютами, вы в некоторой степени знакомы с тем, как работает рынок Форекс. Первая валюта, отображаемая в паре, является базовой валютой. Вторая — это валюта котировки, иногда называемая валютой-контрагентом. Мы выражаем валюту котировки как стоимость, относящуюся к одной единице базовой валюты.
GBP/USD показывает цену 1 фунта стерлингов, выраженную в долларах США. Это соотношение отображается в виде числа, например 1,3809, которое показывает, что 1 фунт стерлингов стоит 1,3809 доллара. GBP/USD — одна из наиболее часто торгуемых пар, известная как кабель. Это прозвище происходит от трансатлантической телеграммы XIX века, по которой этот курс передавался между биржами Лондона и Нью-Йорка.
Когда дело доходит до торговли на Форекс, вы можете найти множество ликвидных рынков. Некоторые из пар с наибольшим объемом торгов: USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF и EUR/USD. Эти пары известны как основные пары и состоят из доллара США, японской иены, британского фунта стерлингов, швейцарского франка и евро.
Почему люди торгуют на Форексе?
Рынок Форекс – это не только спекуляции. Банки, компании и другие стороны, которым необходим доступ к иностранной валюте, занимаются торговлей на рынке Форекс для облегчения международных транзакций. Компании также заранее согласовывают обменные курсы, чтобы зафиксировать затраты на будущие обмены валюты, что известно как хеджирование. Другой вариант использования — правительства могут наращивать резервы и достигать экономических целей, включая привязку валют или увеличение импорта/экспорта.
Для индивидуальных трейдеров рынок Форекс также имеет привлекательные особенности:
Кредитное плечо позволяет даже мелким трейдерам инвестировать большие суммы капитала, к которым у них нет прямого доступа.
Входные расходы низкие, так как можно приобрести небольшое количество валюты. Покупка акций на фондовом рынке может стоить вам тысячи долларов по сравнению с выходом на валютный рынок за 100 долларов.
Вы можете торговать практически в любое время, что делает рынок Форекс подходящим для всех времен.
На рынке высокая ликвидность, а также низкий спред между ценами покупки и продажи.
Опционы и фьючерсы являются стандартными продуктами. Короткая продажа на рынке возможна для трейдеров, которые хотят не только покупать и продавать спот по текущей рыночной цене.
Где люди торгуют на Форексе?
В отличие от акций, которые в основном торгуются на централизованных биржах, таких как NYSE или NASDAQ, торговля на Форексе осуществляется в центрах по всему миру. Участники могут торговать напрямую друг с другом через внебиржевой рынок (OTC) или подключаться к огромной сети банков и брокеров на межбанковском рынке.
Надзор за этой международной валютной торговлей может быть затруднен из-за различных правил каждой валюты. Хотя во многих юрисдикциях есть агентства, которые контролируют торговлю на внутреннем рынке, их международный охват ограничен. Хотя для торговли на Форекс вам, возможно, придется приобрести лицензию или обратиться к авторитетному брокеру, это не мешает трейдерам просто использовать другие, менее регулируемые рынки для своей деятельности.
Четыре основных региона составляют большую часть объема торгов на рынке Форекс: Нью-Йорк, Лондон, Токио и Сидней. Поскольку на рынке Форекс нет центральной точки, вы сможете найти брокерскую компанию, которая поможет вам торговать валютами по всему миру.
Существует множество вариантов онлайн-брокерских услуг, которые, как правило, бесплатны. Вы не будете платить прямую комиссию, но форекс-брокеры сохранят разницу между ценой, которую они предлагают, и фактической рыночной ценой. Если вы только начинаете, выберите брокера, который позволяет вам торговать микролотами. Мы рассмотрим этот вопрос позже, но это, безусловно, самый доступный способ начать торговать на Форексе.
Что делает торговлю на Форекс уникальной?
Форекс имеет множество аспектов, которые отличают его от других финансовых рынков:
Имеет большой географический охват. В мире признано 180 иностранных валют, что создает для них рынки почти в каждой стране.
Он чрезвычайно ликвиден и имеет огромный объем торгов.
На их рыночные цены влияют многочисленные глобальные факторы. К ним относятся политика, экономические условия, спекуляции, денежные переводы и многое другое.
Он открыт для рынка примерно 24 часа в сутки, пять дней в неделю. Поскольку рынок не полностью централизован, вам почти всегда доступна биржа или брокерская компания. Рынки закрыты по выходным, но на некоторых платформах по-прежнему доступна торговля в нерабочее время.
Их прибыль может быть низкой, если вы не работаете в больших объемах. Небольшие разницы в обменном курсе можно сделать прибыльными за счет крупных сделок.
Как люди торгуют на Форексе?
Когда дело доходит до форекса, есть несколько вариантов, которые могут сделать отдельные трейдеры. Самый простой способ – купить валютную пару на спотовом рынке и держать ее. Например, купите евро в паре доллар/евро. Если встречная валюта подорожает, вы можете продать ее за базовую валюту и получить прибыль.
Вы также можете использовать свои средства, чтобы увеличить сумму доступного вам капитала. В этом случае вы можете торговать заемными средствами до тех пор, пока покрываете свои убытки. Еще одна возможность, которую следует рассмотреть, — это опционы форекс, которые позволяют вам купить или продать пару по фиксированной цене в определенную дату. Также популярны фьючерсные контракты, которые обязывают вас разместить сделку по согласованной цене в будущем.
Интересным аспектом торговли на рынке Форекс является возможность получения прибыли за счет разницы процентных ставок. Центральные банки по всему миру устанавливают различные процентные ставки, которые предоставляют инвестиционные возможности трейдерам форекс. Обменяв наличные и положив их в зарубежный банк, можно заработать больше, чем если бы вы оставили свои средства дома.
Однако существуют дополнительные расходы, включая комиссию за денежные переводы, банковские сборы и различные налоговые режимы. Вы должны учитывать все возможные дополнительные затраты, чтобы ваша стратегия работала. Арбитражные возможности и прибыль обычно минимальны, поэтому ваша маржа будет небольшой. Неожиданная комиссия может свести на нет всю ожидаемую прибыль.
Что такое пип?
Пипс (процент в пунктах) — это наименьшее возможное повышение цены, которое может сделать валютная пара. Еще раз взглянем на GBP/USD:
Движение вверх или вниз на 0,0001 будет минимальной суммой, на которую может двигаться пара (1 пункт). Однако не все валюты работают с точностью до четырех знаков после запятой. Любая пара со стандартной котировкой японской иены имеет размер пункта 0,01, поскольку в валюте нет десятичной дроби.
Пипетки
Некоторые брокеры и биржи нарушают стандарт и предлагают пары с увеличенным количеством десятичных знаков. Например, GBP/USD будет иметь пять десятичных знаков вместо обычных четырех. Пара USD/JPY обычно имеет два знака после запятой, но может достигать трех. Эта дополнительная десятичная дробь называется пипеткой.
Что такое лот в торговле на Форекс?
В торговле на Форексе валюты покупаются и продаются в определенных количествах, известных как лоты. В отличие от фондовых рынков, эти партии иностранной валюты торгуются по установленным ценам. Лот обычно составляет 100 000 единиц базовой валюты в паре, но вы также можете приобрести меньшие количества, включая мини-, микро- и нано-лоты.
При работе с лотами легко рассчитать прибыль и убытки с изменением пунктов. Давайте посмотрим на EUR/USD в качестве примера:
Если вы покупаете стандартный лот EUR/USD, вы купили 100 000 евро за 119 380 долларов США. Если пара увеличит свою цену на один пункт и вы продадите свой лот, это эквивалентно изменению 10 единиц котируемой валюты. Это повышение означает, что вы продадите свои 100 000 евро за 119 390 долларов США и получите прибыль в размере 10 долларов США. Если цена увеличится на десять пунктов, то прибыль составит 100 долларов США.
Поскольку торговля становится все более цифровой, популярность стандартных размеров лотов снизилась в пользу более гибких вариантов. С другой стороны, крупные банки даже увеличили стандартные размеры лотов до 1 миллиона, чтобы приспособиться к большому объему своих операций.
Как работает кредитное плечо в торговле на Форекс?
Одной из уникальных особенностей рынка Форекс является относительно небольшая норма прибыли. Чтобы увеличить свою прибыль, вам необходимо увеличить объем торговли. Банки могут сделать это довольно легко, но люди могут не иметь доступа к достаточному капиталу и вместо этого могут использовать кредитное плечо.
Кредитное плечо позволяет вам занять деньги у брокера с относительно небольшим залогом. Брокеры отображают суммы кредитного плеча как произведение предоставленного капитала, например, 10x или 20x = 10 или 20 раз больше ваших денег. 10 000 долларов США с 10-кратным кредитным плечом дадут вам 100 000 долларов США для торговли.
Чтобы занять эти деньги, трейдеры сохраняют сумму маржи, которую брокер использует для покрытия потенциальных убытков. Маржа в 10 % – это 10 x, маржа в 5 % – в 20 x, а 1 % — в 100 x. Благодаря кредитному плечу вы получаете общую прибыль или убытки от инвестиций в зависимости от общей суммы кредитного плеча. Другими словами, кредитное плечо увеличивает ваши прибыли и убытки.
Давайте посмотрим на пример. Если вы хотите купить один лот этой пары (100 000 евро), вам понадобится примерно 120 000 долларов США по текущей цене. Если вы мелкий трейдер и не имеете доступа к этим средствам, вы можете рассмотреть возможность получения кредитного плеча 50x (маржа 2%). В этом случае вам нужно всего лишь предоставить 2400 долларов США, чтобы получить доступ к 120 000 долларов США на рынке Форекс.
Если пара упадет на 240 пунктов (2400 долларов США), ваша позиция будет закрыта, а ваш счет ликвидирован (вы потеряете все свои средства). Когда вы используете кредитное плечо, небольшие движения цены могут вызвать внезапные большие колебания вашей прибыли или убытков. Большинство брокеров позволят вам увеличить маржу вашего счета и пополнять его по мере необходимости.
Как работает хеджирование на Форексе?
При любой плавающей валюте всегда есть вероятность изменения обменного курса. В то время как спекулянты пытаются получить прибыль от волатильности, другие ценят стабильность. Например, компания, которая планирует выйти на международный уровень, может захотеть зафиксировать обменный курс, чтобы лучше планировать свои расходы. Они могут сделать это довольно легко с помощью процесса, называемого хеджированием.
Даже спекулянты могут захотеть зафиксировать определенный обменный курс, чтобы защитить себя от экономического шока или финансового кризиса. Вы можете начать хеджировать свои обменные курсы с помощью различных финансовых инструментов. Наиболее распространенными методами являются использование фьючерсных или опционных контрактов. С фьючерсным контрактом инвестор или трейдер обязан торговать по определенной ставке и сумме в будущем.
Фьючерсные контракты
Предположим, вы заключаете фьючерсный контракт на покупку одного лота доллара США/евро по цене 0,8400 (вы покупаете 100 000 долларов США за 84 000 евро) через год. Возможно, вы продаете в еврозоне и хотите репатриировать свою прибыль через год. Фьючерсный контракт исключает риск возможного повышения курса доллара США по отношению к евро и помогает лучше планировать свои финансы. В этом случае, если доллар США укрепится, на каждый евро будет покупаться меньше долларов по мере репатриации средств.
Если доллар США повысится, а курс USD/EUR составит 1,000. Однако вместо этой комиссии вы должны заключить ранее согласованный контракт на один лот USD/EUR по цене 0,8400 (100 000 долларов США за 84 000 евро). В этом простом примере вы сэкономите 16 000 евро за лот без учета каких-либо комиссий.
Параметры
Опционы предлагают аналогичный способ снижения риска посредством хеджирования. Но в отличие от фьючерсов опционы дают вам возможность купить или продать актив по заранее определенной цене в определенную дату или до нее. После оплаты покупной цены (премии) опционный контракт может защитить вас от нежелательного повышения или обесценивания валютной пары.
Например, если британская компания продает товары и услуги в США, она может купить опцион колл GBP/USD. Этот инструмент позволяет им покупать GBP/USD в будущем по заранее определенной цене. Если фунт укрепился или сохранил свой курс при оплате в долларах США, компания только потеряла цену, уплаченную за опционный контракт. Если фунт обесценится по отношению к доллару, они уже покроют свой курс и смогут получить лучшую цену, чем та, что предлагается на рынке.
Для получения дополнительной информации о фьючерсных и опционных контрактах см. Что такое форвардные контракты и фьючерсные контракты? и Что такое опционные контракты?
Покрытый процентный арбитраж
Поскольку процентные ставки различаются по всему миру, трейдеры форекс могут использовать эти различия, компенсируя при этом риск изменения обменного курса. Один из наиболее распространенных способов сделать это — покрытый арбитраж процентных ставок. Эта торговая стратегия хеджирует будущие движения цен валютной пары, чтобы снизить риск.
Шаг 1. Найдите возможность арбитража
Возьмем, к примеру, пару EUR/USD с курсом 1400. Процентная ставка по депозитам в еврозоне составляет 1%, а в США — 2%. Таким образом, 100 000 евро, вложенные в еврозону, через год вернутся вам в размере 1 000 евро прибыли. Однако, если бы вы могли инвестировать деньги в США, это принесло бы вам прибыль в размере 2000 евро, если обменный курс сохранится. Однако этот упрощенный пример не учитывает комиссии, банковские расходы и другие расходы, которые вам также следует принять во внимание.
Шаг 2. Хеджирование обменного курса
С годовым фьючерсным контрактом EUR/USD с форвардной ставкой 1,4100 вы можете воспользоваться улучшенной процентной ставкой в США и гарантировать фиксированную прибыль. Форвардный курс — это согласованный обменный курс, используемый в контракте.
Банк или брокер рассчитывает эту ставку с помощью математической формулы, учитывающей различные процентные ставки и текущую спотовую цену. Форвардный курс добавляет премию или скидку по сравнению со спотовым курсом в зависимости от рыночных условий. Готовясь к арбитражу, мы заключаем фьючерсный контракт на продажу одного лота EUR/USD по курсу 1,41 через год.
Шаг 3. Завершите арбитраж
В этой стратегии вы покупаете много EUR/USD по цене 1400 на спотовом рынке, чтобы получить 100 000 евро за 140 000 долларов США. Как только у вас появятся средства от спотовой сделки, поместите их в США на один год под 2%. К концу года у вас будет всего 142 800 долларов США.
Следующим шагом будет конвертация 142 800 долларов США в евро. С фьючерсным контрактом вы открываете короткую позицию на 142 800 долларов США по согласованному курсу 1,4100, что дает вам примерно 101 276,60 евро.
Шаг 4. Сравните доходы
Давайте сравним прибыль, которую вы получите здесь с хеджированием ставок и без него, при условии, что все остальное останется в силе. После прохождения стратегии процентного арбитража в США у вас будет 101 276,60 евро. Если бы он не был покрыт, у вас было бы 102 000 евро, как упоминалось выше. Так почему же люди защищают себя, если это приводит к уменьшению прибыли?
В основном трейдеры хеджируются, чтобы избежать риска колебаний обменного курса. Валютная пара редко остается стабильной в течение года. Таким образом, хотя прибыль на 723,40 евро меньше, нам удалось гарантировать как минимум 1 276,60 евро. Еще одним фактором является то, что мы предполагаем, что центральный банк не будет менять процентную ставку в течение года, что не всегда так.
В заключение
Для всех, кто интересуется международной экономикой, торговлей и мировыми делами, рынок Форекс предлагает уникальную альтернативу акциям и ценным бумагам. Для мелких инвесторов торговля на Форексе может показаться менее доступной, чем криптовалюты или акции. Но с появлением онлайн-брокеров и усилением конкуренции за предоставление финансовых услуг населению, форекс стал не таким уж недосягаемым. Многие трейдеры форекс полагаются на кредитное плечо для получения приличной прибыли. Эти стратегии несут высокий риск ликвидации, поэтому убедитесь, что вы хорошо понимаете механизмы, прежде чем рисковать.