TL;DR (РЕЗЮМЕ)
Спотовая торговля предполагает прямую покупку или продажу финансовых инструментов и активов, таких как криптовалюты, валюты (форекс), акции или облигации. Доставка актива обычно происходит немедленно. Спотовая торговля происходит на спотовых рынках, которые основаны на биржах или внебиржевом (непосредственно между трейдерами). Торгуя на спотовых рынках, вы можете использовать только те активы, которыми владеете, без кредитного плеча или маржи.
Централизованные биржи для спотовой торговли управляют соблюдением требований, безопасностью, хранением и другими факторами для облегчения торговли. Взамен биржи взимают комиссию за транзакции. Децентрализованные биржи предоставляют аналогичную услугу, но посредством смарт-контрактов блокчейна.
Введение
Спотовая торговля предлагает простой способ инвестирования и торговли. При инвестировании в криптовалюту вашим первым опытом, вероятно, будет спотовая транзакция на спотовом рынке, например, покупка BNB по рыночной цене и ходлинг актива.
Спотовые рынки существуют в различных классах активов, включая криптовалюты, акции, сырьевые товары, валюты и облигации. Вероятно, вы лучше знакомы со спотовыми рынками и спотовой торговлей, чем думаете. Некоторые из наиболее популярных рынков, такие как NASDAQ и NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа), являются спотовыми рынками.
Что такое спотовый рынок?
Спотовый рынок — это финансовый рынок, открытый для публики, на котором активы торгуются немедленно. Покупатель совершает покупку актива за бумажную валюту или другое средство обмена у продавца. Доставка актива обычно происходит немедленно, но это зависит от того, что обменивается.
Спотовые рынки также известны как спотовые рынки, поскольку трейдеры вносят платежи заранее. Спотовые рынки бывают разных форматов, и третьи стороны, известные как биржи, обычно облегчают торговлю. Вы также можете торговать напрямую с другими пользователями посредством внебиржевых (OTC) сделок. Мы углубимся в это позже.
Что такое спотовая торговля?
Трейдеры спотового рынка пытаются получить прибыль от рынка, покупая активы и ожидая, пока они вырастут в цене. Затем они могут продать свои активы на спотовом рынке, чтобы получить прибыль, когда их цена вырастет. Спотовые трейдеры также могут открывать короткие позиции на рынке. Этот процесс включает продажу финансовых активов и выкуп большего их количества при падении цены.
Текущая рыночная цена актива называется спотовой ценой. С помощью рыночного ордера на бирже вы можете немедленно купить или продать свои активы по лучшей доступной спотовой цене. Однако нет никакой гарантии, что рыночная цена не изменится во время исполнения вашего ордера. Также возможно, что объема недостаточно для исполнения вашего ордера по желаемой цене. Например, если ваш заказ на 10 ETH по спотовой цене, но предлагается только 3, вам нужно будет заполнить остальную часть вашего заказа ETH по другой цене.
Спотовые цены обновляются в режиме реального времени и изменяются по мере совпадения заказов. Внебиржевая спотовая торговля работает по-другому. Вы можете получить фиксированное количество и цену напрямую от другой стороны, без необходимости вести книгу заказов.
В зависимости от актива доставка осуществляется немедленно или обычно в течение Т+2 дней. «Т+2» — это дата сделки плюс два рабочих дня. Традиционно акции и доли требовали передачи физических сертификатов. Валютный рынок ранее также переводил валюты посредством наличных денег, электронных переводов или депозитов. Теперь, благодаря цифровым системам, доставка осуществляется практически мгновенно. Рынки криптовалют работают круглосуточно и без выходных, что обычно позволяет совершать мгновенные сделки. Однако доставка активов в одноранговой или внебиржевой торговле может занять больше времени.
Биржи против внебиржевых
Спотовая торговля не ограничивается одним местом. Хотя большинство людей торгуют на биржах, вы также можете торговать напрямую с другими людьми без вмешательства третьей стороны. Как уже упоминалось, эти продажи и покупки известны как «внебиржевые» (OTC) сделки. Каждый спотовый рынок имеет свои особенности.
Централизованные биржи
Биржи бывают двух форматов: централизованные и децентрализованные. Централизованная биржа управляет торговлей такими активами, как криптовалюты, форекс и сырьевые товары. Биржа выступает посредником между участниками рынка и хранителем обмениваемых активов. Чтобы использовать централизованный обмен, вы должны пополнить свой счет фиатной валютой или криптовалютами, которыми вы хотите торговать.
Законная централизованная биржа должна гарантировать бесперебойность транзакций. Другие обязанности включают соблюдение нормативных требований, KYC (Знай своего клиента), справедливые цены, безопасность и защиту клиентов. Взамен биржа взимает комиссию за транзакции, листинг активов и другую торговую деятельность. Благодаря этому биржи могут получать прибыль как на бычьих, так и на медвежьих рынках, если у них достаточно пользователей и объем торгов.
Децентрализованные биржи
Децентрализованная биржа (DEX) — это еще один тип биржи, очень распространенный в мире криптовалют. DEX предлагает многие из тех же основных услуг, что и централизованная биржа. Однако DEX сопоставляет заказы на покупку и продажу, используя технологию блокчейна. В большинстве случаев пользователям DEX не нужно создавать учетную запись, и они могут торговать напрямую друг с другом без необходимости перевода активов на DEX.
Торговая активность происходит непосредственно из кошелька трейдера посредством смарт-контрактов. Это самоисполняющиеся фрагменты кода в блокчейне. Многие пользователи предпочитают DEX, поскольку он обеспечивает больше конфиденциальности и свободы, чем стандартный обмен. Однако у этого есть обратная сторона. Например, отсутствие процессов KYC и поддержки клиентов может стать проблемой при возникновении трудностей.
Некоторые DEX используют модель книги заказов, например Binance DEX. Более поздней разработкой является модель Automated Market Maker (AMM), такая как PancakeSwap и Uniswap. AMM также используют смарт-контракты, но реализуют другую модель определения цен. Покупатели используют средства из пула ликвидности для обмена своих токенов. Поставщики ликвидности, которые вносят средства в пул, взимают комиссию за транзакцию со всех, кто использует пул.
Внебиржевой (OTC)
С другой стороны, у нас есть внебиржевые сделки, иногда называемые внебиржевой торговлей. Финансовые активы и ценные бумаги обмениваются напрямую между брокерами, трейдерами и дистрибьюторами. Спотовая торговля на внебиржевом рынке использует несколько методов связи для организации торгов, включая телефоны и обмен мгновенными сообщениями.
Внебиржевые сделки имеют некоторые преимущества, поскольку они не требуют использования книги заказов. Если вы торгуете активом с низкой ликвидностью, например монетами с маленькой капитализацией, большой ордер может вызвать проскальзывание. Часто биржа не может выполнить ваш заказ по желаемой цене, поэтому вам приходится соглашаться на более высокие цены, чтобы его выполнить. По этой причине крупные внебиржевые сделки обычно имеют более выгодные цены.
Имейте в виду, что даже ликвидные активы, такие как BTC, могут испытывать проскальзывание, если заказы слишком велики. Таким образом, крупные заказы BTC также могут получить выгоду от внебиржевых сделок.
В чем разница между спотовыми рынками и фьючерсными рынками?
Мы уже упоминали, что спотовые рынки осуществляют мгновенные сделки с практически немедленной доставкой актива. С другой стороны, на фьючерсном рынке контракты оплачиваются в будущем. Покупатель и продавец соглашаются обменять определенное количество товаров по определенной цене в будущем. Когда срок действия контракта истекает в дату расчетов, покупатель и продавец обычно рассчитываются наличными, а не доставляют актив.
Дополнительную информацию о фьючерсах см. в разделе «Что такое форвардные и фьючерсные контракты?».
В чем разница между спотовой торговлей и маржинальной торговлей?
Маржинальная торговля доступна на некоторых спотовых рынках, но это не то же самое, что спотовая торговля. Как мы упоминали ранее, спотовая торговля требует от вас немедленной покупки актива в полном объеме и немедленного его получения. Напротив, маржинальная торговля позволяет вам использовать процентные заемные средства от третьей стороны и открывать более крупные позиции. Таким образом, заимствование дает маржинальному трейдеру возможность получить более значительную прибыль. Однако это также увеличивает потенциальные потери, поэтому вам следует быть осторожными, чтобы не потерять все свои первоначальные инвестиции в этот тип торговли.
Как торговать на Binance
Спотовая торговля на Binance — это простой процесс после регистрации учетной записи. Давайте рассмотрим представление о бирже Binance и выясним, как разместить спотовую сделку. Вы можете найти платформу спотовой торговли, наведя курсор на [Торговля] и нажав [Спот] на главной странице Binance.
Теперь вы увидите торговый обзор, который содержит несколько различных интересующих вас разделов.
1. Вверху вы можете увидеть торговую пару криптовалюты и другие рыночные данные, такие как ежедневное изменение цен и объем.
2. В книге заказов перечислены все открытые заказы на покупку и продажу актива, упорядоченные по цене. Зеленые ордера — это ордера на покупку, а красные ордера — это ордера на продажу. Когда вы размещаете рыночный ордер на покупку актива, вы принимаете самую низкую предложенную цену. Если для исполнения вашего ордера все еще требуется больший объем, он будет перенесен на следующую самую низкую цену продажи.
3. Здесь вы увидите график с настраиваемыми историческими данными о ценах. В это окно встроен TradingView, который предоставляет вам широкий выбор инструментов технического анализа, которые вы можете использовать.
4. В правом верхнем углу вы можете искать различные торговые пары. Здесь вы можете выбрать пару криптовалют, которой хотите торговать на спотовом рынке, а также отметить свои любимые пары, нажимая на маленькие звездочки. Имейте в виду, что вы можете покупать криптовалюту не только за фиатные деньги. Если у вас есть другие криптовалюты, вы также можете обменять их на другие монеты и токены на спотовом рынке.
5. В этом разделе вы будете создавать ордера на покупку или продажу. Вы можете видеть, что в настоящее время он находится в разделе [Spot]. Ниже вы можете выбрать ордера [Лимитный], [Рыночный] и [Стоп-лимит].
Давайте взглянем на самую простую спотовую сделку, которую вы можете совершить: рыночный ордер. В нашем примере вы хотите купить биткойны (BTC) на сумму 1000 долларов США (BUSD). Для этого все, что вам нужно сделать, это ввести 1000 в поле [Итого] и нажать [Купить BTC]. Биржа немедленно передаст BUSD продавцу, и вы получите 1000 BUSD в BTC.
Преимущества и недостатки спотовых рынков
У каждого типа торговли и стратегии, которые вы найдете, есть свои преимущества и недостатки. Их понимание поможет вам снизить риск и торговать с большей уверенностью. Спотовая торговля – одна из самых простых, но у нее все же есть сильные и слабые стороны.
Преимущества спотовых рынков
1. Цены прозрачны и зависят только от рыночного спроса и предложения. Этот аспект контрастирует с фьючерсным рынком, который часто содержит несколько справочных цен. Например, цена маркировки на фьючерсном рынке Binance получается на основе другой информации, включая ставку финансирования, индекс цен и скользящее среднее (MA). На некоторых традиционных рынках на цену бренда также могут влиять процентные ставки.
2. В спотовой торговле легко участвовать благодаря ее простым правилам, вознаграждениям и рискам. Когда вы инвестируете 500 долларов США на спотовый рынок в BNB, вы можете легко рассчитать свой риск на основе ваших входных данных и текущей цены.
3. Вы можете «установить и забыть». В отличие от деривативов и маржинальной торговли, при спотовой торговле вам не нужно беспокоиться о ликвидации или получении маржинального требования. Вы можете войти или выйти из сделки, когда захотите. Вам также не нужно постоянно пересматривать свои инвестиции, если только вы не хотите совершать краткосрочные сделки.
Недостатки спотовых рынков
1. В зависимости от актива, которым вы хотите торговать, спотовые рынки могут оставить вам активы, которые не так удобно держать. Сырьевые товары, пожалуй, лучший пример. Если вы совершаете спотовую покупку сырой нефти, вам придется принять физическую поставку актива. В случае с криптовалютами владение токенами и монетами дает вам ответственность за их безопасность и надежность. Торгуя фьючерсными деривативами, вы по-прежнему можете получить доступ к этим активам, но рассчитываться по ним наличными.
2. Для определенных активов, частных лиц и компаний, стабильность ценна. Например, компания, которая хочет работать за рубежом, нуждается в доступе к валютам на рынке Форекс. Если бы это зависело от спотового рынка, планирование расходов и доходов было бы очень нестабильным.
3. Потенциальная прибыль при спотовой торговле значительно ниже, чем при фьючерсной или маржинальной торговле. Вы можете использовать тот же объем капитала для торговли более крупными позициями.
Выводы
Торговля на спотовых рынках — один из наиболее распространенных способов торговли для людей, особенно для новичков. Хотя это просто, всегда полезно иметь базу знаний о его преимуществах, недостатках и потенциальных стратегиях. Помимо основ, вам следует рассмотреть возможность объединения своих знаний с основательным техническим, фундаментальным анализом и анализом настроений.