TL;DR (РЕЗЮМЕ)
DeFi 2.0 — это движение, состоящее из проектов, которые улучшают проблемы DeFi 1.0. DeFi стремится донести финансы до широкой публики, но имеет проблемы с масштабируемостью, безопасностью, централизацией, ликвидностью и доступностью информации. DeFi 2.0 призван решить эти проблемы и сделать работу более удобной для пользователя. В случае успеха DeFi 2.0 может помочь снизить риски и осложнения, которые отговаривают пользователей криптовалюты от его использования.
В настоящее время у нас уже есть несколько работающих вариантов использования DeFi 2.0. Некоторые платформы позволяют вам использовать токены LP и получать токены LP для фермерства в качестве залога для кредита. Этот механизм позволяет вам высвободить дополнительную ценность из этих токенов, а также получать вознаграждения из пулов.
Вы также можете получить самоокупаемые кредиты, в которых ваш залог приносит проценты кредитору. Эти проценты погашают кредит без необходимости платить заемщику какие-либо процентные платежи. Другой вариант использования — страхование для защиты скомпрометированных смарт-контрактов и страхование от непостоянных потерь (IL).
Все более популярной тенденцией в DeFi 2.0 становится управление через DAO и децентрализацию. Однако правительства и регулирующие органы могут в конечном итоге изменить способы управления многими проектами. Имейте это в виду при инвестировании, поскольку предлагаемые услуги могут измениться из-за обязательств.
Введение
Прошло почти два года с момента появления DeFi (децентрализованных финансов) в 2020 году. С тех пор мы стали свидетелями невероятно успешных проектов DeFi, таких как UniSwap, который представляет собой децентрализацию торговли и финансов, а также новые способы привлечения интереса к миру. криптовалют. Но, как и в случае с Биткойном (BTC), в такой новой области все еще есть проблемы, которые необходимо решить. В ответ на это был популяризирован термин DeFi 2.0 для описания нового поколения децентрализованных приложений DeFi (DApps).
По состоянию на декабрь 2021 года мы все еще ждем появления DeFi 2.0, хотя уже видим его начало. В этой статье вы узнаете, на что следует обратить внимание, и почему DeFi 2.0 необходим для решения нерешенных проблем экосистемы DeFi.
Что такое DeFi 2.0?
DeFi 2.0 — это движение, которое пытается обновить и решить проблемы, наблюдавшиеся в исходной волне DeFi. DeFi произвел революцию в предложении финансовых услуг всем, у кого есть криптовалютный кошелек, но у него все еще есть недостатки. Криптовалюты уже прошли аналогичный процесс с блокчейнами второго поколения, такими как Ethereum (ETH), которые представляют собой улучшение по сравнению с биткойнами. DeFi 2.0 также должен будет реагировать на новые стандарты соответствия нормативным требованиям, которые планируют внедрить правительства, такие как KYC и AML.
Давайте посмотрим на пример. Пулы ликвидности (LP) оказались очень успешными в DeFi, поскольку они позволяют поставщикам ликвидности получать комиссию за размещение пар токенов. Однако если соотношение цен между двумя токенами изменится, поставщики ликвидности рискуют потерять деньги (непостоянные потери). Протокол DeFi 2.0 может обеспечить защиту от него за небольшую плату. Такое решение предоставит больший стимул для инвестиций в LP и принесет пользу пользователям, заинтересованным сторонам и сектору DeFi в целом.
Каковы ограничения DeFi?
Прежде чем мы подробно рассмотрим варианты использования DeFi 2.0, давайте сначала посмотрим, какие проблемы он пытается решить. Многие из этих проблем аналогичны тем, с которыми сталкиваются технология блокчейна и криптовалюты в целом:
1. Масштабируемость. Протоколы DeFi на блокчейнах с высоким трафиком и высокой комиссией за газ часто предлагают медленные и дорогие услуги. Простые задачи могут занимать много времени и быть нерентабельными.
2. Оракулы и сторонняя информация. Финансовые продукты, которые зависят от внешних деталей, требуют более качественных оракулов (сторонних источников данных).
3. Централизация. Одной из целей DeFi должно быть усиление децентрализации. Однако во многих проектах до сих пор не реализованы принципы, основанные на DAO.
4. Безопасность. Большинство пользователей не осознают и не осознают риски, присутствующие в DeFi. Они вкладывают миллионы долларов в смарт-контракты, о безопасности которых они не знают. Хотя проверки безопасности проводятся, они имеют тенденцию терять ценность по мере выпуска обновлений.
5. Ликвидность. Рынки и пулы ликвидности распределены по разным блокчейнам и платформам, что приводит к разделению ликвидности. Обеспечение ликвидности также блокирует средства и их общую стоимость на депозите. В большинстве случаев токены, размещенные в пулах ликвидности, не могут быть использованы где-либо еще, что приводит к дефициту капитала.
Почему DeFi 2.0 важен?
Даже для ходлеров и опытных пользователей криптовалют DeFi может оказаться сложным и трудным для понимания. Однако предлагается снизить входные барьеры и создать новые возможности заработка для держателей криптовалют. Пользователи, которые не могут получить кредит через традиционный банк, могут получить его с помощью DeFi.
DeFi 2.0 важен, потому что он может демократизировать финансы, не идя на компромисс с риском. DeFi 2.0 также пытается решить отмеченные выше проблемы, что позволит улучшить взаимодействие с пользователем. Если мы сможем добиться этого и предложить лучшие стимулы, тогда каждый сможет выиграть.
Варианты использования DeFi 2.0
Нам не нужно ждать появления вариантов использования DeFi 2.0. Уже существуют проекты, предлагающие новые услуги DeFi во многих сетях, включая Ethereum, Binance Smart Chain, Solana и другие блокчейны с поддержкой смарт-контрактов. Далее мы увидим некоторые из наиболее распространенных:
Раскройте ценность поставленных средств
Если вы когда-либо размещали пару токенов в пуле ликвидности, вы получите взамен токены LP. В DeFi 1.0 токены LP можно ставить за счет фермерства, чтобы получать прибыль от вашей прибыли. До появления DeFi 2.0 это было все, что сеть могла предложить с точки зрения извлечения прибыли. Миллионы долларов заблокированы на депозитах в хранилищах, которые обеспечивают ликвидность, но еще есть возможности для дальнейшего повышения эффективности капитала.
DeFi 2.0 идет на шаг дальше и использует токены LP для фермерского хозяйства в качестве залога. Это может быть кредит в криптовалюте по протоколу кредитования или чеканка токенов в процессе, аналогичном MakerDAO (DAI). Точный механизм варьируется в зависимости от проекта, но идея состоит в том, что ваши токены LP должны освободить свою ценность для доступа к новым возможностям, продолжая при этом генерировать APY.
Страховка для смарт-контрактов
Расширение комплексной проверки смарт-контрактов затруднено, если вы не очень опытный разработчик. Без этих знаний вы сможете оценить проект лишь частично. Это создает большой риск при инвестировании в проекты DeFi. С DeFi 2.0 можно получить страховку DeFi для конкретных смарт-контрактов.
Представьте, что вы используете оптимизатор доходности и размещаете токены LP в его смарт-контракте. Если безопасность смарт-контракта окажется под угрозой, вы можете потерять весь свой депозит. Страховой проект может предложить вам гарантию вашего вклада в выращивание урожая в обмен на комиссию. Обратите внимание, что это будет только для конкретного смарт-контракта. Как правило, вы не получите компенсацию, если безопасность контракта пула ликвидности будет нарушена. Однако, если безопасность контракта на выращивание урожая окажется под угрозой и у вас есть страховое покрытие, вы, скорее всего, получите компенсацию.
Страхование от непостоянных потерь
Если вы инвестируете в пул ликвидности и начинаете добычу ликвидности, любое изменение курса двух токенов, которые вы заблокировали на условном депонировании, может привести к финансовым потерям. Этот процесс известен как непостоянная потеря, но новые протоколы DeFi 2.0 изучают методы снижения такого риска.
Например, представьте себе добавление токена в односторонний LP, где нет необходимости включать пару. Затем протокол добавляет свой собственный токен в качестве противоположной стороны пары. И вы будете получать комиссии, выплачиваемые за свопы в соответствующей паре, и протокол тоже.
Со временем протокол использует свои комиссии для создания страхового фонда, который защищает ваш депозит от последствий непостоянных потерь. Если комиссий недостаточно для компенсации убытков, протокол сможет создать новые токены для их покрытия. Если есть лишние жетоны, их можно сохранить на другое время или сжечь, чтобы уменьшить запас.
Самопогашаемые кредиты
Обычно получение кредита сопряжено с риском погашения и выплаты процентов. Однако с DeFi 2.0 это не обязательно. Например, представьте, что вы получаете кредит в размере 100 долларов от криптовалютного кредитора. Кредитор дает вам 100 долларов в криптовалюте, но требует 50 долларов в качестве залога. Как только вы вносите депозит, кредитор использует его для получения процентов, которые погашают ваш кредит. Как только кредитор заработает 100 долларов США на ваших криптовалютах плюс дополнительный бонус, ваш депозит будет возвращен вам. Также отсутствует риск ликвидации. Если токен, выступающий в качестве залога, потеряет ценность, для погашения кредита просто потребуется больше времени.
Кто контролирует DeFi 2.0?
Учитывая все эти функции и варианты использования, стоит спросить, кто ими управляет. В технологии блокчейна всегда существовала тенденция к децентрализации. И DeFi не является исключением. Один из первых проектов DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), установил стандарт движения. В настоящее время проекты все чаще позволяют своим сообществам высказать свое мнение.
Многие токены платформы также функционируют как токены управления, которые предоставляют своим владельцам право голоса. Разумно ожидать, что DeFi 2.0 приведет к большей децентрализации в секторе. Однако роль регулирования и соблюдения требований становится все более важной по мере того, как DeFi догоняет его.
Каковы риски DeFi 2.0 и как их можно предотвратить?
DeFi 2.0 имеет многие из тех же рисков, что и DeFi 1.0. Вот некоторые из основных из них и то, что вы можете сделать, чтобы оставаться защищенным.
1. Смарт-контракты, с которыми вы взаимодействуете, могут иметь дыры в безопасности (бэкдоры), уязвимости или быть взломанными. А аудит никогда не является гарантией безопасности проекта. Изучите проект как можно тщательнее и помните, что инвестирование всегда сопряжено с риском.
2. Регулирование может повлиять на ваши инвестиции. Правительства и регулирующие органы по всему миру проявляют интерес к экосистеме DeFi. Хотя нормативные акты и законы могут обеспечить безопасность и стабильность криптосреды, некоторые проекты могут быть вынуждены изменить свои услуги по мере создания новых правил.
3. Непостоянные потери. Даже при покрытии непостоянных убытков (IL) эти потери по-прежнему представляют собой значительный риск для любого, кто хочет заниматься добычей ликвидности. Риск не может быть полностью устранен.
4. Возможно, вам будет сложно получить доступ к своим средствам. Если вы делаете ставку через пользовательский интерфейс веб-сайта проекта DeFi, возможно, было бы неплохо найти смарт-контракт в обозревателе блоков. В противном случае вы не сможете вывести средства, если сайт перестанет работать. Однако для прямого взаимодействия со смарт-контрактом вам понадобится некоторый технический опыт.
Выводы
Хотя в секторе DeFi уже есть много успешных проектов, полный потенциал DeFi 2.0 еще предстоит раскрыть. Тема по-прежнему сложна для большинства пользователей, и никто не должен использовать финансовые продукты, не разобравшись в них полностью. Еще предстоит проделать работу по созданию оптимизированного процесса, особенно для новых пользователей. Мы увидели успехи в новых способах снижения рисков и увеличения APY, но нам все равно придется подождать, чтобы увидеть, выполнит ли DeFi 2.0 все свои обещания.
Отказ от ответственности: эта статья предназначена только для образовательных целей. Binance не имеет никакого отношения к этим проектам и не поддерживает их. Информация, предоставляемая через Binance, не представляет собой инвестиционные или торговые советы или рекомендации. Binance не несет ответственности за ваши инвестиционные решения. Прежде чем брать на себя финансовые риски, обратитесь за профессиональной консультацией.