TL;DR (РЕЗЮМЕ)
Токены пула ликвидности (иногда называемые токенами поставщика ликвидности) выпускаются для пользователей, которые предоставляют ликвидность пулам ликвидности. Эти токены действуют как расписка, которая позволяет вам получить первоначально поставленную вами часть и полученные проценты.
Вы также можете использовать токены LP для получения сложных процентов при выращивании урожая, брать криптовалютные кредиты или передавать право собственности на ликвидность для стейкинга. Однако важно понимать, что как только вы отказываетесь от хранения своих токенов LP, вы фактически перестаете владеть ликвидностью, связанной с этими токенами.
Введение
Хотя большинство пользователей DeFi знакомы с пулами ликвидности, токены LP часто рассматриваются как второстепенные. Однако эти криптоактивы имеют свои собственные варианты использования, выходящие за рамки разблокировки предоставленной вами ликвидности. Хотя использование ваших токенов LP в других приложениях сопряжено с рисками, существуют эффективные стратегии, позволяющие извлечь большую выгоду из этих уникальных активов.
Что значит обеспечить ликвидность?
В своей самой простой форме ликвидность — это возможность легко торговать активом, не вызывая существенных изменений цены. Например, такая криптовалюта, как биткоин (BTC), является высоколиквидным активом. Вы можете торговать этим активом на тысячах бирж практически на любую сумму, не оказывая активного влияния на его цену. Однако не всем токенам повезло иметь такой уровень ликвидности.
В децентрализованных финансах (DeFi) и небольших проектах ликвидность может быть низкой. Например, валюта может быть доступна только на одной бирже. Вам также может быть сложно найти покупателя или продавца, который бы выполнил ваш заказ. Решением этой проблемы может стать модель пула ликвидности (иногда называемая добычей ликвидности).
Пул ликвидности содержит два актива, которыми пользователи могут торговать. Нет необходимости в маркет-мейкерах, тейкерах или книге заявок, а цена определяется пропорцией активов в пуле. Пользователи, которые вносят пару токенов в пул для обеспечения торговли, называются поставщиками ликвидности. За обмен токенами пользователи взимают небольшую комиссию.
Таким образом, если предоставление ликвидности означает предложение ваших активов рынку, то в случае токенов LP мы говорим конкретно о пулах ликвидности DeFi.
Помните, что наличие пула ликвидности для пары активов не означает, что ликвидности много. Однако вы всегда можете торговать в пуле и вам не придется полагаться на кого-то другого, чтобы найти ордер, соответствующий вашему.
Как работают токены пула ликвидности (LP)?
После внесения пары токенов в пул ликвидности вы получите токены LP в качестве «квитанции». Ваши токены LP представляют собой вашу долю в пуле и позволяют вам вернуть свой депозит, а также любые полученные проценты. Таким образом, часть безопасности и защиты вашего депозита зависит от того, храните ли вы свои токены LP. Если вы их потеряете, вы потеряете свою долю в пуле.
Ваши токены LP вы найдете в кошельке, который вы использовали при предоставлении ликвидности. Возможно, вам придется добавить адрес смарт-контракта токена LP, чтобы увидеть его в вашем криптокошельке. Большинство токенов LP в экосистеме DeFi можно переводить между кошельками, что позволяет передавать право собственности. Однако вам всегда следует консультироваться с поставщиком услуг пула ликвидности, поскольку это не всегда так. В некоторых случаях перевод токенов может привести к безвозвратной потере предоставленной ликвидности.
Где я могу получить токены пула ликвидности?
Токены LP предоставляются только поставщикам ликвидности. Чтобы получить их, вам необходимо использовать DeFi dApp для предоставления ликвидности, например PancakeSwap или Uniswap. Система токенов LP распространена во многих блокчейнах, платформах DeFi, автоматизированных маркет-мейкерах (AAM) и децентрализованных биржах (DEX).
Однако если вы используете услуги пула ликвидности в рамках биржи централизованных финансов (CeFi), вы, скорее всего, не получите токены LP. Вместо этого поставщик услуг по хранению будет содержать их под стражей.
Ваш токен LP обычно будет иметь название двух токенов, в которых вы предоставляете ликвидность. Например, токены CAKE и BNB, предоставленные в пуле ликвидности PancakeSwap, дадут вам токен BEP-20 под названием CAKE-BNB LP. В Ethereum токены LP обычно представляют собой токены ERC-20.
Что я могу сделать с токенами пула ликвидности (LP)?
Хотя токены LP больше похожи на чек, это не все, что с ними можно сделать. В DeFi у вас всегда есть возможность использовать свои активы на нескольких платформах и объединять сервисы, такие как Lego.
Используйте их для передачи ценности
Возможно, самым простым вариантом использования токенов LP является передача права собственности на связанную с ними ликвидность. Некоторые токены LP привязаны к определенным адресам кошельков, но многие допускают свободный перевод токенов. Например, вы можете отправить токены BNB-wBNB LP кому-то, кто затем сможет вывести BNB и wBNB из пула ликвидности.
Однако вручную подсчитать точное количество токенов в пуле сложно. В этом случае вы можете воспользоваться калькулятором DeFi, чтобы рассчитать количество застейканных токенов, связанных с вашими токенами LP.
Используйте их в качестве залога для получения кредита.
Поскольку ваши токены LP предоставляют право собственности на базовый актив, их можно с успехом использовать в качестве залога. Так же, как вы предлагаете BNB, ETH или BTC в качестве обеспечения по криптозайму, некоторые платформы позволяют вам предлагать свои токены LP. Как правило, это позволяет вам взять в долг стейблкоин или другой актив с большой капитализацией.
В этих случаях кредит является сверхобеспеченным. Если вы не можете сохранить определенную сумму залога, кредитор использует ваши токены LP, чтобы истребовать базовые активы и ликвидировать их.
Накопительный или сложный доход
Одно из самых распространенных действий, которые вы можете выполнить с токенами LP, — это внести их в систему, генерирующую доход (иногда называемую фермой доходности). Эти сервисы будут принимать ваши токены LP, регулярно собирать вознаграждения и приобретать больше пар токенов. Затем составитель сделки вернет токены в пул ликвидности, что позволит вам зарабатывать проценты.
Хотя этот процесс можно выполнять вручную, в большинстве случаев фермерское хозяйство может выполнить его более эффективно, чем люди. Высокие комиссии за транзакции могут быть разделены между пользователями, а процесс начисления процентов может выполняться несколько раз в день в зависимости от стратегии.
Каковы риски токенов LP?
Как и в случае с любыми другими токенами, с токенами LP связаны риски. К таким рискам относятся:
1. Потеря или кража: если вы потеряете свой токен LP, вы потеряете свою долю в пуле ликвидности и все полученные проценты.
2. Сбой смарт-контракта: если используемый вами пул ликвидности окажется под угрозой из-за сбоя смарт-контракта, ваши токены LP больше не смогут возвращать вашу ликвидность. Аналогично, если вы размещаете свои токены LP у доходной фермы или поставщика кредитов, имейте в виду, что их смарт-контракты могут выйти из строя.
3. Сложность понимания того, что они собой представляют: Когда вы проверяете свои токены LP, практически невозможно угадать, какова их точная стоимость. Если цены на токены разойдутся, вы понесете непостоянные убытки. Также необходимо учитывать интересы. Эти неопределенности могут затруднить принятие обоснованного решения о том, когда следует выйти из вашей ликвидной позиции.
4. Риск упущенных возможностей: предоставление токенов в качестве ликвидности сопряжено с упущенными возможностями. В некоторых случаях может быть лучше вложить свои токены в другое место или использовать их в другой раз.
Выводы
В следующий раз, когда вы предоставите криптовалютную ликвидность пулу ликвидности в протоколе DeFi, стоит подумать, хотите ли вы также использовать свои токены LP. Внесение средств в пул ликвидности может быть лишь первым шагом в стратегии DeFi. Поэтому, в дополнение к ХОДЛингу, рассмотрите свои инвестиционные планы и готовность к риску, чтобы решить, стоит ли вам инвестировать больше.