Введение законопроекта о стейблкоинах в США - это не только прорыв в соответствии, но и сигнал: блокчейн использует стейблкоины как вход, чтобы преобразовать традиционные финансы. В этой революции RWA (реальные активы) считаются наиболее перспективной дорожкой будущего, и ожидается, что их масштаб может достигнуть десятков триллионов долларов. Чтобы понять эту тенденцию, нам нужно сначала четко понять три ключевых концепции: стейблкоины, RWA, оракулы и их взаимосвязь.
01 | Стейблкоины: «Долларовый двигатель» блокчейна
Стейблкоины - это цифровые активы, привязанные к стоимости fiat-валюты, такие как USDT, USDC. Они позволяют пользователям использовать стабильную единицу счета на блокчейне, решая проблему чрезмерной волатильности цен криптовалюты:
● Без стейблкоинов DeFi не сможет развиваться, займы и платежи на блокчейне потеряют свою основу;
● Стейблкоины - это первый мост между блокчейном и реальными финансами, их объем эмиссии уже превышает 150 миллиардов долларов;
Законопроект о стейблкоинах дополнительно уточняет их соответствие, что эквивалентно созданию «уровня расчетов в долларах» на блокчейне, что закладывает основу для массового развертывания RWA.
02 | RWA: основная логика триллионной дорожки
RWA, или перенос реальных активов на блокчейн, по сути представляет собой цифровизацию активов, таких как государственные облигации, корпоративные облигации, недвижимость, золото и т.д., которые отображаются в виде токенов на блокчейне.
● RWA имеет огромный масштаб: масштабы традиционных активов по всему миру исчисляются миллионами миллиардов долларов, даже если 1% из них будет в блокчейне, это все равно рынок в десятки триллионов долларов;
● RWA - это революция в эффективности традиционных финансов: сделки на блокчейне не требуют посредников, расчет быстрый, прозрачность высокая, эффективность значительно превышает традиционную финансовую систему;
Сегодня доходность по государственным облигациям США превышает 5%, проекты такие как MakerDAO, Circle начали использовать государственные облигации в качестве залоговых активов, «покупка американских облигаций» на блокчейне стала реальностью. В Гонконге также появилось множество проектов RWA:
RWA - это не только обновление DeFi, но и революция в эффективности, которую традиционные финансы переживают благодаря глубокой интеграции с блокчейном.
03 | Как блокчейн преобразует традиционные финансы?
Проблема традиционных финансов заключается в большом количестве уровней посредников, медленных расчетах и недостаточной прозрачности. Преимущества блокчейна заключаются в прямых сделках, мгновенных расчетах и автоматизации смарт-контрактов.
Это конкретно проявляется в:
● С помощью RWA блокчейн может цифровизировать реальные активы, пользователи по всему миру могут торговать в любое время и в любом месте;
● Снижают транзакционные издержки, повышают ликвидность на рынке;
● Делают финансовый рынок более прозрачным, риски легче контролировать;
Одним из ключевых вызовов является: как на блокчейне узнать о реальном состоянии активов вне сети? Вот в чем заключается миссия и ценность оракулов.
04 | Оракулы: надежный мост данных RWA
Блокчейн - это закрытая система, которая не может напрямую получать данные из внешнего мира. Например: сколько стоят облигации, представленные токенами RWA? Какова цена золота? Заморожены ли активы, выполняются ли обязательства? Эта информация вне сети должна передаваться на блокчейн через «оракулы».
Конкретные функции оракулов:
● Ценовые данные (Price Feed): предоставляют цены активов в реальном времени;
● Доказательство резервов (Proof of Reserve): проверка реального существования активов вне сети;
● Обеспечивают процентные ставки и кредитные данные: поддерживают автоматическое выполнение расчетов и платежей.
Без оракулов RWA - это пустые цифровые оболочки; с оракулами облигации и золото на блокчейне могут стать реальными финансовыми активами.
05 | Кто ведет RWA оракулы?
В настоящее время Chainlink (LINK) считается признанным лидером в области оракулов, его службы ценовых данных (Price Feed) и случайных чисел (VRF) охватывают большинство протоколов DeFi. Кроме того, в области RWA Chainlink предложил CCIP (протокол кросс-цепочной совместимости) и PoR (доказательство резервов), специально для RWA, обеспечивая кросс-цепочную ликвидность и доказательства резервов. Проекты-лидеры, такие как MakerDAO и Aave, почти все используют данные Chainlink.
06 | Связь между стейблкоинами, RWA и оракулами
● Стейблкоины: предоставляют долларовую основу для расчетов и ликвидности на блокчейне;
● RWA: это перенос активов из реального мира на блокчейн, освобождая триллионный рынок;
● Оракулы: соединяют блокчейн с внеблокчейн, обеспечивая реальность активов и надежность цен;
Три взаимосвязи можно понимать как: стейблкоин - это «валюта», RWA - это «актив», оракул - это «информационная магистраль».
07 | Заключение
В ближайшие несколько лет RWA станет крупнейшей возможностью для применения блокчейна. Законопроект о стейблкоинах утвердил легальность «доллара на блокчейне», а RWA - это самое перспективное приложение для преобразования традиционных финансов с помощью блокчейна, в то время как оракулы являются важной инфраструктурой для реализации RWA. Кто владеет оракулами, тот владеет правом на ценообразование и кредитной основой в блокчейн-финансах.
