В последние годы существенный рост блокчейна подтолкнул правительства по всему миру к принятию или рассмотрению вопроса о создании нормативно-правовой базы для криптовалют.
В настоящее время правила криптовалют различаются в разных странах. В то время как некоторые штаты полностью запрещают криптовалюту, в других она разрешена, но с ограничениями. В большинстве стран криптовалюты подпадают под требования по борьбе с отмыванием денег (AML).
Статус регулирования криптовалют по территориям
Дубай, как и многие другие части ОАЭ, усердно работает над привлечением криптовалютных компаний и уже приобрел репутацию центра криптовалютных и блокчейн-технологий в регионе Персидского залива. Одним из шагов, предпринятых эмиратом, стал даже запуск стратегии Dubai Metaverse. Помимо выгодных условий, предлагаемых компаниям, Дубай способствует общему распространению криптовалют. В криптовалютном внебиржевом магазине, таком как Sell Bitcoin in Dubai (SBID), любой желающий может покупать и продавать BTC, ETH, USDT и другие криптовалюты за наличные. Также есть возможность оплачивать недвижимость криптовалютой. Кроме того, в свободных зонах эмирата действует нулевой подоходный налог с физических лиц, и это освобождение также распространяется на криптовалюту и любые операции с ней, такие как торговля, стейкинг, фермерство и другие. Между тем, недавние предложения, внесенные Управлением по регулированию виртуальных активов Дубая, предусматривают запрет анонимных криптовалют, владельцев которых невозможно идентифицировать ни через поставщиков криптовалют, ни через блокчейн, что будет применяться к таким монетам, как Zcash или Monero.
Среди стран Латинской Америки Сальвадор выделяется как первая страна в мире, которая ввела BTC в качестве законного платежного средства еще в 2021 году, а также освободила иностранных инвесторов от уплаты налогов и выпустила приложение для публичного цифрового кошелька.
Более того, в конце 2022 года президент Сальвадора Найиб Букеле написал в Twitter о новой инвестиционной стратегии правительства, предполагающей покупку 1 BTC в день. Другая страна региона, Бразилия, недавно приняла закон, легализующий криптовалюты как средство платежа, согласно официальному журналу федерального правительства Бразилии.
Вслед за Сальвадором в 2022 году BTC приняла в качестве законного платежного средства Центральноафриканская Республика (ЦАР).
В Сингапуре нет налога на прирост капитала с торговой прибыли, а криптовалютные платежи за товары можно классифицировать как бартерную торговлю, что исключает их из налогообложения. То же самое относится к Малайзии, но с исключением для дневных трейдеров.
Что касается США, криптовалюта регулируется государственными органами на федеральном уровне — Сетью по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN), Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) — и местными регуляторами на уровне штатов, где различия в основном касаются вопросов лицензирования. Налоги зависят от суммы заработанной криптовалюты и могут достигать 37% на краткосрочный прирост капитала.
Вопрос более четкого регулирования в сфере ценных бумаг, налогообложения, защиты клиентов и многих других областях, связанных с криптовалютой, в последнее время стал горячей темой, особенно в свете запрета Paxos на выпуск стейблкоина BUSD, классифицированного SEC как ценная бумага, краха FTX и закрытия сервиса стейкинга Kraken в США. В 2022 году администрация Байдена предприняла несколько попыток разработать криптозаконодательство. В результате был выпущен ряд инициатив, включая Закон об ответственных финансовых инновациях, который может лечь в основу будущей нормативной базы. Он потребует от Налоговой службы (IRS) отменить налоги на прирост капитала, исключив криптовалюты, используемые для покупки товаров и услуг, на сумму до 200 долларов за транзакцию, легализовать DAO, скорректировать налогообложение доходов от майнинга и стейкинга и многое другое.
Пуэрто-Рико освобождает криптовалюту от налога на прирост капитала с доходов, полученных после переезда в страну. Но настоящим крипто-налоговым раем являются Каймановы острова, а также Бермудские острова и Вануату, где вообще нет налога на прирост капитала или подоходного налога.
Примером европейской страны, дружественной криптовалютам, является Швейцария, которая предлагает значительные налоговые льготы. Частные инвесторы освобождены от уплаты налога на прирост капитала на их личные активы, в то время как прирост капитала самозанятых криптотрейдеров облагается прогрессивным подоходным налогом. Более того, согласно официальной странице кантона Цуг, BTC и ETH разрешены в качестве способов оплаты городских сборов.
Германия поощряет «ходлеров», рассматривая криптовалюты как частные деньги, а не как капитальные активы. Хранение криптовалюты более года устраняет налоги на дальнейшую деятельность с ней. Португалия стремится следовать тому же подходу в 2023 году, переходя на налоги на долгосрочную прибыль от продажи, обмена и торговли. Тот же принцип принят на Мальте.
Мягкая нормативно-правовая среда для криптовалют привлекает технологические компании в Словению и Эстонию.
Что касается Европейского союза, то, как правило, криптовалюта облагается налогом на прирост, но ставка варьируется от страны к стране. Биржи должны быть зарегистрированы только в определенных государствах-членах ЕС, но обычно применяется законодательство ЕС по борьбе с отмыванием денег.
Для решения проблем мошенничества и сбоев в 2024 году Европейский совет намерен внедрить закон о рынках криптоактивов (MiCA) в рамках более широкого Закона о цифровой операционной устойчивости (DORA). Как и в Дубае, предстоящие правила станут жесткими мерами против анонимного обращения с монетами. MiCA требует, чтобы торговые платформы имели дело только с активами, чьи владельцы и история транзакций могут быть проверены.
Другие страны, юридически приветствующие криптовалюты, включают Канаду, Великобританию, Австралию, Японию, Гонконг, Израиль, Индию, Турцию, Пакистан, Чили, Южную Корею, Филиппины, Таиланд и Новую Зеландию.
Среди стран, запретивших криптовалюты, — Китай, Боливия, Катар, Египет, Алжир, Республика Македония, Марокко, Непал, Бангладеш, Афганистан и Доминиканская Республика.
Предстоящие вопросы регулирования
Между тем, некоторые правительства пытаются внедрить криптотехнологии в финансовые услуги и воспользоваться растущим сектором, открывая консультации для получения комментариев по предложениям по регулированию. Хотя некоторые предложения все еще находятся на рассмотрении, уже были предприняты шаги, направленные на улучшение защиты розничных инвесторов или просто введение дополнительных ограничений. Одним из основных направлений остается то, как биржи управляют своими активами, чтобы избежать их смешивания с активами клиентов. Однако стейблкоины, стейкинг и кредитование также были специально рассмотрены в новых законах и законопроектах.
ЕС: Вступая в силу в начале 2024 года, MiCA в первую очередь фокусируется на защите пользователей, требуя от эмитентов стейблкоинов создания достаточно ликвидного резерва. Регламент MiCA направлен на защиту потребителей, «запрашивая» от эмитентов стейблкоинов создания достаточно ликвидного резерва с соотношением 1/1, который может частично состоять из депозитов. Транзакции со стейблкоинами будут ограничены лимитом в 200 млн евро в день. Стейблкоины будут перемещены под надзор Европейского банковского управления (EBA), что означает, что они могут регулярно проверяться для обеспечения действительности резервов. Еще одно требование касается присутствия эмитента в ЕС. Компаниям за пределами ЕС по-прежнему будет разрешено предоставлять услуги, если они выполнят нормативные требования MICA.
Австралия: Резервный банк Австралии опубликовал отчет о стейблкоинах, в котором оценивается их эффективность и рассматривается возможное внедрение стейблкоинов в национальную платежную экосистему.
Великобритания: Регулирование стейблкоинов может быть включено в законопроект о финансовых услугах и рынках, который в настоящее время находится на стадии рассмотрения комитетом. Казначейство Ее Величества ранее опубликовало консультацию по управлению банкротством компаний, занимающихся стейблкоинами. Оно также предложило консультационный документ, регулирующий криптоактивы, торговлю, кредитование и хранение в том же режиме, что и традиционные финансовые услуги.
США: Высокопоставленные законодатели Палаты представителей США подготовили законопроект, разрешающий банковский надзор за стейблкоинами и определяющий классификацию ценных бумаг и товаров.
Сингапур: Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) опубликовало консультационный документ, содержащий предложения по мерам в отношении криптовалют, которые планируется включить в Закон о платежных услугах. В документе признается потенциал стейблкоинов стать средством обмена для упрощения транзакций в экосистеме цифровых активов. Требования к стейблкоинам направлены на повышение их безопасности: они должны быть обеспечены местным долларом или валютой G10 (например, долларом США, австралийским долларом, британским фунтом стерлингов, канадским долларом, евро, японской иеной и другими популярными валютами). Эмитенты стейблкоинов должны иметь 100% эквивалентных резервных активов в форме наличных денег или краткосрочных государственных долговых ценных бумаг.
В документе также содержатся предложения о запрете розничных покупок криптовалют с использованием заемных средств и использования токенов, депонированных розничными инвесторами, для кредитования или стейкинга.
Некоторые из предлагаемых мер, относящихся к популярным вариантам получения дохода, могут потенциально ограничить доступ пользователей к DeFi. Между тем, большинство мер находятся на стадии получения отзывов, поэтому их конечная реализация может отличаться от первоначальных предложений.