Что такое бегство из банка?
Набег на банки происходит, когда большое количество клиентов банка или финансового учреждения массово отзывают свои депозиты из-за опасений по поводу платежеспособности банка. По мере того, как все больше людей снимают деньги, вероятность дефолта увеличивается, в результате чего все больше людей также забирают свои депозиты. В крайних случаях банковских резервов может оказаться недостаточно для покрытия вывода средств, что в конечном итоге приведет к дефолту.
Понять банковские изъятия
Массовое изъятие банковских вкладов часто является результатом паники, а не фактической неплатежеспособности. Все начинается с паники, но со временем может перерасти в настоящую дефолтную ситуацию. Это потому, что большинство банков не хранят много наличных в своих отделениях. На самом деле у учреждений есть определенный лимит на то, сколько денег они могут хранить в своих хранилищах каждый день. Эти ограничения устанавливаются исходя из необходимости и по соображениям безопасности. Федеральный резервный банк также устанавливает внутренние лимиты денежных средств для учреждений. Деньги, которые они имеют на счетах, используются для кредитования других или инвестирования в различные инвестиционные инструменты.
Поскольку банки обычно хранят на месте лишь небольшой процент депозитов, им приходится увеличивать свои запасы наличности, чтобы удовлетворить требования клиентов о снятии средств. Одним из методов, которые банки используют для увеличения наличных средств, является распродажа своих активов, иногда по значительно более низким ценам. Убытки от продажи активов по более низким ценам могут привести к тому, что банки станут неплатежеспособными. Паника возникает, когда одновременно работает множество банков.
Банк работает в традиционной финансовой истории
В современной истории массовое изъятие банковских вкладов часто ассоциируется с Великой депрессией. Во время краха фондового рынка в 1929 году американские вкладчики начали паниковать и искать убежища, храня наличные. Первое банкротство банка из-за массового банкротства произошло в 1930 году в Теннесси.
Этот, казалось бы, небольшой и изолированный инцидент спровоцировал серию последующих ограблений банков по Югу, а затем и по всей стране, поскольку люди узнали о случившемся и попытались забрать свои деньги, прежде чем они потеряют их.
Последовательность массовых изъятий банков, произошедших в начале 1930-х годов, представляла собой своего рода эффект домино, поскольку новости о банкротстве банков заставили клиентов соседних банков паниковать и забирать свои деньги.
В ответ на массовое изъятие вкладов из банков в 1930-х годах правительство Соединенных Штатов создало несколько механизмов регулирования, чтобы предотвратить повторение этого, включая создание Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC), которая сегодня страхует вкладчиков на сумму до 250 000 долларов США на одно банковское учреждение.
Финансовый кризис 2008-2009 годов продолжал повторяться, сопровождаясь рядом заметных массовых изъятий банков. 25 сентября 2008 года Washington Mutual (WaMu), шестое по величине финансовое учреждение Америки на тот момент, было закрыто Управлением по надзору за сберегательными учреждениями США. В последующие дни вкладчики забрали депозиты на сумму более 16,7 миллиардов долларов, в результате чего банки истощили краткосрочные резервы наличности.
На следующий же день банк Wachovia закрылся по той же причине, когда вкладчики забрали более 15 миллиардов долларов за две недели после того, как Wachovia сообщила об отрицательных доходах в начале того же квартала. Большая часть выводов средств в Wachovia сосредоточена на коммерческих счетах с остатками выше лимита в 100 000 долларов США, застрахованными Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC), снимайте эти остатки сразу ниже лимитов FDIC.
Однако банкротство крупных инвестиционных банков, таких как Lehman Brothers, AIG и Bear Stearns, не было вызвано массовым изъятием банков. Вместо этого это произошло из-за кризиса кредита и ликвидности, связанного с деривативами и залогом.
Решение для предотвращения банкротства банка
В ответ на потрясения 1930-х годов правительства предприняли ряд шагов по снижению рисков будущей банковской деятельности. Возможно, самым важным из них было установление резервных требований, которые требовали от банков поддерживать определенный процент от общего объема депозитов в наличной форме.
Кроме того, Конгресс США учредил FDIC в 1933 году. Она была создана в ответ на многочисленные банковские банкротства, произошедшие в предыдущие годы. Его миссия — поддерживать стабильность и доверие общества к финансовой системе США. В некоторых случаях банки применяли более активный подход, сталкиваясь с риском массового изъятия банковских вкладов:
Охлаждение: банки могут решить закрыться на определенный период времени, если они столкнутся с риском массового изъятия средств из банков. Это не позволяет людям ждать вывода средств.
Заимствование: банки могут брать кредиты у других учреждений, если у них недостаточно денежных резервов. Крупные кредиты могут предотвратить их банкротство.
Застрахованные вклады. Когда люди знают, что их вклады гарантированы государством, страх часто уменьшается. Это происходит с тех пор, как Соединенные Штаты создали FDIC.
Центральные банки часто выступают в качестве крайней меры, предоставляя кредиты отдельным банкам во время кризисов, таких как массовое изъятие средств из банков.
Оглядываясь назад на случай с FTX, можно сказать, что крах биржи вызвал массовое изъятие криптовалютных банков. В панике пользователи вывели с бирж более 8 миллиардов долларов, в том числе 3,7 миллиарда долларов в биткойнах, 2,5 миллиарда долларов в эфире и более 2 миллиардов долларов в стейблкоинах. Затем боль распространилась на другие криптовалюты, при этом общая стоимость рынка упала на 12% сразу после новостей об инциденте с FTX.
Биржа, возглавляемая Сэмом Бэнкман-Фридом, столкнулась с «серьезными» проблемами ликвидности, что вынудило ее обратиться за помощью к конкуренту Binance. Спасение в конечном итоге провалилось, когда генеральный директор Binance Чанпэн Чжао заявил, что в ходе комплексной проверки были выявлены проблемы, которые не удалось решить. Это заставило FTX объявить о банкротстве, остановив вывод средств клиентов.
Последствия, которые вызывает FTX, затягивают многие компании в подобную ситуацию. Криптовалютный кредитор BlockFi, которому прошлым летом помогли FTX и Сэм Бэнкман-Фрид, готовится подать заявление о банкротстве после того, как ему пришлось прекратить услуги по вводу и выводу средств. Недавно, 16 ноября, Genesis Global, криптовалютное кредитное учреждение, также объявило, что временно приостановит операции погашения и новые кредиты. Genesis Global утверждает, что причиной такого решения стала необычная нестабильность рынка, связанная с крахом больной криптовалютной биржи FTX…
Крах биржи побудил экспертов сравнить его с крахом Lehman Brothers в 2008 году, в то время как другие, такие как бывший министр финансов Ларри Саммерс, сравнили его с крахом Enron.
Падение FTX сопровождалось увеличением притока стейблкоинов и активности DEX. Delphi Digital использовала корзины активов для анализа эффективности между токенами DEX и CEX и обнаружила, что по сравнению с BTC корзина DEX увеличилась на 24%, а корзина CEX уменьшилась на 2%.
Внутрисетевая активность коррелирует с общими настроениями на рынке биткойнов, эфиров и альткойнов, при этом текущие потрясения на FTX катализировали отток биржевых активов. Одной из тенденций, которая, вероятно, возникнет из нынешнего хаоса, является устойчивый рост самостоятельных криптовалют и более широкое использование DEX.