Полностью разбавленная оценка (FDV) — это термин, используемый в финансах и инвестировании для обозначения общей стоимости компании, при условии, что все находящиеся в обращении ценные бумаги, включая опционы, варранты и конвертируемые ценные бумаги, исполняются и конвертируются в обыкновенные акции. В этой статье мы подробно обсудим полностью разводненную оценку, охватывая следующие разделы:
Что такое полностью разводненная оценка?
Как рассчитывается полностью разводненная оценка?
Почему важна полностью разводненная оценка?
Критика полностью размытой оценки
Заключение
1. Что такое полностью разводненная оценка?
Полностью разбавленная оценка (FDV) — это общая стоимость компании при условии, что все находящиеся в обращении ценные бумаги, включая опционы, варранты и конвертируемые ценные бумаги, исполнены и конвертированы в обыкновенные акции. Это означает, что FDV представляет собой максимальную рыночную стоимость компании с учетом всех ценных бумаг, которые потенциально могут быть конвертированы в обыкновенные акции в будущем.
2. Как рассчитывается полностью разводненная оценка?
Полностью разводненная оценка рассчитывается путем умножения полностью разводненных акций компании в обращении на цену за акцию. Полностью разводненные акции в обращении включают все находящиеся в обращении обыкновенные акции, а также все потенциально разводняющие ценные бумаги, такие как опционы на акции, варранты и конвертируемые ценные бумаги.
Формула расчета полностью разводненной стоимости:
Полностью разводненная оценка = Полностью разводненные акции в обращении x Цена за акцию
Например, если у компании есть 10 миллионов обыкновенных акций в обращении и 2 миллиона опционов на акции, которые можно реализовать по цене 10 долларов за акцию, то полностью разводненные акции в обращении составят 12 миллионов. Если цена за акцию составляет 20 долларов США, полностью разводненная оценка будет равна:
Полностью разводненная оценка = 12 миллионов x 20 долларов США = 240 миллионов долларов США.
3. Почему важна полностью разводненная оценка?
Полностью разбавленная оценка важна, поскольку она обеспечивает более точную оценку рыночной стоимости компании, чем простое использование ее текущей рыночной капитализации. Рыночная капитализация учитывает только находящиеся в обращении обыкновенные акции #shares и не учитывает потенциальное разбавление другими ценными бумагами, такими как опционы и варранты.
FDV особенно важен для #investors и аналитиков, которые оценивают потенциал роста компании и ее общее финансовое состояние. Это также полезно для определения стоимости опционов на акции компании и других ценных бумаг, которые могут быть исполнены или конвертированы в обыкновенные акции в будущем.
4. Критика полностью размытой оценки
Полностью разводненная оценка имеет некоторые ограничения и критические замечания. Одна из критических замечаний заключается в том, что он предполагает, что все потенциально разводняющие ценные бумаги будут реализованы или конвертированы в обыкновенные акции, что не всегда так. В действительности срок действия некоторых ценных бумаг может истечь или быть аннулирован до того, как их можно будет исполнить или конвертировать.
Другая критика заключается в том, что FDV может вводить в заблуждение, если у компании имеется большое количество находящихся в обращении #securities , которые вряд ли будут исполнены или конвертированы, например, варранты, которые находятся далеко за пределами денег. В этом случае полностью разводненная оценка может завысить истинную рыночную стоимость компании.
5. Вывод
Полностью разбавленная оценка — это полезный показатель для инвесторов и аналитиков, которые оценивают рыночную стоимость компании и ее потенциал роста. Он обеспечивает более точную оценку стоимости компании, чем рыночная капитализация, поскольку учитывает все потенциально разводняющие ценные бумаги, такие как опционы на акции и варранты. Однако у FDV есть некоторые ограничения и критические замечания, и инвесторы и аналитики должны знать об этом при использовании FDV для оценки финансового состояния компании и перспектив роста.