Цены на биткойны сегодня упали после того, как новые данные по инфляции в США заставили инвесторов задуматься о том, как долго продлится повышение ставок Федеральной резервной системой.

Бычий импульс, который первоначально привел цену Биткойна к максимуму 2023 года в 25 000 долларов США 16 и 20 февраля, похоже, пошел на убыль. Пауза в бычьем импульсе, по-видимому, связана с более высокими, чем ожидалось, данными по инфляции в США, возможностью продолжения повышения процентных ставок Федеральной резервной системой и значительным длительным спадом.​

Снижение цен на биткойны происходит после более широкого падения рынка, при этом аналитики обеспокоены тем, что рынок криптовалют по-прежнему сталкивается со значительной опасностью из-за решения Федеральной резервной системы США по процентной ставке.

Давайте подробнее рассмотрим факторы, влияющие на цену биткойнов сегодня.

Акции падают на фоне данных о высокой инфляции

Акции и биткойны упали после того, как Бюро экономического анализа (BEA) опубликовало 24 февраля отчет о расходах на личное потребление (PCE), который показал, что инфляция выросла на 5,4% в январе по сравнению с предыдущим годом. Базовая инфляция, один из любимых инструментов ФРС для измерения инфляции, выросла на 4,7% по сравнению с январем 2022 года.

Хотя 22 февраля корреляция между биткойнами и акциями достигла самого низкого уровня с 2021 года, цены на биткойны по-прежнему тесно коррелируют с акциями и фондовым рынком. Инвесторы ранее выражали сильную обеспокоенность по поводу надвигающейся рецессии в экономике США.​

В то время как некоторые аналитики полагают, что текущая цена Биткойна представляет собой возможность покупки поколений на текущих уровнях, другие полагают, что сильная корреляция BTC с индексом доллара США (DXY) и акциями отражается в слабости цен, что позволяет поддерживать уровень в 24 000 долларов.

Цены на биткойны отражают широко распространенные ожидания того, что инфляцию еще предстоит взять под контроль, что приведет к тому, что Федеральная резервная система продолжит повышать процентные ставки.

Рост процентных ставок в США и за рубежом влияет на цену биткойнов

Отчет PCE – любимый инструмент ФРС для измерения инфляции. Поскольку общий целевой показатель инфляции председателя ФРС Джерома Пауэлла остается на уровне 2%, ожидается дальнейшее повышение ставок. Инфляция стала решающим фактором в повышении процентных ставок. Для борьбы с инфляцией председатель Пауэлл, возможно, не сможет перейти к агрессивной стратегии повышения процентных ставок.

Отчет PCE породил предположения, что на заседании FOMC 22 марта можно ожидать повышения ставки на 0,5%.

На фоне продолжающейся сильной инфляции некоторые аналитики полагают, что Биткойн приближается к холодной зиме, и цены могут продолжать колебаться, что приведет к заявлению Федерального комитета по открытому рынку.​

24 февраля в течение 5 часов были ликвидированы длинные позиции по биткойнам на сумму более 95 миллионов долларов. Когда длинные позиции BTC ликвидируются без давления покупателей со стороны объема торгов, это отрицательно влияет на цену биткойнов. Хотя недавняя политика смягчения денежно-кредитной политики Китая привела к вливанию ликвидности в размере 92 миллиардов долларов в китайскую экономику, это не помешало ликвидации длинных позиций BTC.

Есть ли шанс на разворот цены Биткойна?​

23 и 24 января ликвидация длинных позиций на рынке фьючерсов на биткойн составила 230 миллионов долларов. Это оказывает дальнейшее давление на цены BTC. Когда длинные позиции BTC ликвидируются без давления со стороны покупателей на объемы торгов, это отрицательно влияет на цену биткойнов.

Недавний рост объема торговли биткойнами может быть связан с отменой Binance комиссий за транзакции. Ветле Лунде, старший аналитик Arcane Research, предположил на основании этих данных:

«Тем не менее, объем торгов по-прежнему сконцентрирован на Binance после того, как Binance отменил комиссию за торговлю на других спотовых биржах, снизился по сравнению с январским пиком в 680 миллионов долларов, поскольку объем торгов Binance по-прежнему составляет 10% от ежедневной спотовой торговли BTC (95% суммы). ».

Если это так, это будет означать, что не существует большого буфера для дальнейшего понижательного давления покупателей из-за ликвидации длинных позиций по биткойнам. В связи с недавними действиями Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) против Binance, с биржи выводится больше активов.

Краткосрочная неопределенность на рынке криптовалют, похоже, не изменила долгосрочные перспективы институциональных инвесторов. По словам генерального директора BNY Mellon Робина Винса, опрос, проведенный по заказу банка, показал, что 91% институциональных инвесторов заинтересованы в инвестировании в токенизированные активы в ближайшие годы.

CME является основным средством для институциональных инвесторов, желающих получить доступ к Биткойну, и в 2023 году его доминирование выросло. Открытый интерес к фьючерсам на биткойны CME увеличился на 8000 BTC с 17 февраля.

Данные показывают, что опционы CME BTC также представляют большую часть открытого интереса к биткойнам.

Контанго растет: базис CME составляет 8,7%, что является самым высоким показателем с ноября 2021 года, по сравнению с 6,3% для оффшорных фьючерсов. На CME также приходится 68,2% фьючерсного рынка BTC, без учета персов. В течение года доминирование оффшорных фьючерсов неуклонно снижалось.

В краткосрочной перспективе опасения, что на цены биткойнов напрямую влияют макроэкономические события, высоки, и потенциальное повышение процентных ставок на следующем заседании FOMC также может оказать некоторое влияние на цены BTC.

Участники рынка по-прежнему ожидают, что цена Биткойна вырастет в долгосрочной перспективе, особенно на фоне хаоса, поскольку все больше банков и финансовых учреждений, похоже, обращаются к цифровым деньгам для расчетов.

Совет C3: Эта статья не содержит инвестиционных мнений или рекомендаций. Любая инвестиция и торговля сопряжены с риском, и при принятии решений читатели должны проводить собственные исследования.